快速导读
Nvidia在人工智能领域的崛起引发了广泛关注。自2023年初生成式AI的兴起以来，该公司的股价飙升近700%，在数据中心芯片市场中占据约92%的份额。然而，股价在七月出现23%的下滑，引发了对AI采纳放缓的担忧。尽管过去一年实现了显著的收入和利润增长，投资者开始质疑这种增长的可持续性。大型科技公司如Alphabet、微软和Meta Platforms在近期财报中表明对AI的持续投资承诺，Alphabet计划在AI相关服务器和数据中心上支出132亿美元，微软的AI专注资本支出达到190亿美元，Meta预计全年支出在370亿至400亿美元之间。这些投资表明，Nvidia将从其主要客户的AI基础设施支出中受益。
Nvidia在人工智能领域的崛起
不可否认的是：去年初，人工智能（AI）的出现极大地促进了芯片制造商Nvidia（纳斯达克：NVDA）的发展。该公司的图形处理单元（GPU）早已被公认为视频游戏、数据中心以及早期AI应用的首选。生成式AI的崛起始于2023年初，令Nvidia转变为备受追捧的投资对象。自那时以来，股价几乎飙升了700%，根据IoT Analytics的数据显示，该公司在数据中心芯片市场中占据了约92%的主导地位，而生成式AI主要在此领域运作。然而，这些收益并非没有波动，Nvidia的股价在七月最后三周曾下跌高达23%。
对AI需求的担忧
Nvidia股价的下滑引发了对AI采纳潜在放缓的担忧。在过去一年中实现了令人瞩目的三位数收入和利润增长后，投资者开始质疑这种增长是否能够持续。积累的证据提出了一个关键的投资者问题：投资Nvidia股票是否为时已晚？生成式AI需要大量的计算能力来运行对该技术至关重要的大型语言模型（LLM）。这种需求，以及所需的大量数据，使得AI主要掌握在最大的科技公司手中，而这些公司恰恰是Nvidia的主要客户。当这些科技巨头公布季度业绩时，投资者获得了有关AI采纳现状的宝贵见解，揭示出持续增长的有力证据。
大型科技公司对AI的承诺
近期主要科技公司的财报电话会议进一步证实了它们对AI投资的承诺。在Alphabet（纳斯达克：GOOGL）第二季度财报电话会议上，首席执行官桑达尔·皮查伊强调，他们正处于一个变革性领域的初期阶段，并指出在AI方面进行了积极的前期投资。Alphabet的资本支出（capex）达到132亿美元，超出预期，并计划在今年剩余时间内保持每季度约120亿美元的资本支出，主要用于与AI相关的服务器和数据中心。同样，微软（纳斯达克：MSFT）报告其2024财年第四季度的AI专注资本支出达到190亿美元，而Meta Platforms（纳斯达克：META）则预计全年支出在370亿美元到400亿美元之间，显示出AI投资的显著增长。这些数字表明，Nvidia将在其最大客户持续的AI基础设施支出中获得巨大利益，这些客户占其收入的相当大一部分。
