在美联储和日本央行召开政策会议之际,个人投资者的日元多头头寸大降。
日元本周开局戏剧性地突破备受关注的140关口,引发了投资者的反思。一些交易员在本周美联储和日本央行货币政策决定之前锁定了利润,而另一些交易员则希望增加其日元多头头寸,押注美联储大幅降息。
根据东京金融交易所外汇交易平台Click 365的数据, 周一日元兑美元的净多头头寸降至约四个月来的最低水平。
个人投资者买入美元卖出日元的未平仓头寸数量也增加到7月下旬以来的最高水平,这表明他们在日元兑美元连续五天上涨后开始抛售日元。
日本央行的一份报告显示,日本个人投资者的外汇交易约占全球散户投资者外汇交易的30%。根据日本金融期货协会的数据,7月份场外外汇保证金交易的交易量约为1455万亿日元(10.35万亿美元)。这是自2008年11月该数据开始统计以来的最大数额。
根据策略师的说法,个人投资者往往倾向于采取反向立场。富士通证券首席技术分析师Tetsuya Yamaguchi说,日元上周接近140.25,这是自去年12月以来的最高点,可能导致投资者「扩大交易量,买入美元,卖出日元,因为(日元兑美元的)交易水平已经很高。」
然而,Yamaguchi表示,由于日本和美国的货币政策存在分歧,现在「日元继续升值的可能性很高,美元将继续贬值」,预计美联储本周将降息。「 存在一种风险,即那些采取反向立场并卖出日元的人将被迫购买日元以减少损失 ,」他说。
野村控股驻伦敦的十国集团现货交易主管Antony Foster表示,「我们已看到一些长线投资者平仓他们稍早建立的日元多头头寸,但投资者仍有兴趣增加对美元和日元交叉货币对的下行押注。」
持有日元兑美元多头头寸的基金面临的风险是,美联储不会大幅降息,这可能会导致美元反弹。掉期市场定价目前显示美联储本周降息50个基点的可能性约为70%。
西太平洋银行驻悉尼的金融市场策略主管Martin Whetton表示,「由于市场定价已达到相当极端的水平,美元一直承压,短期内的风险是市场出现某种失望情绪,这可能导致各种资产类别的仓位出清。」