复星「卖药」被「甲方解聘」，谁在违约？
作者 | 赵 普
编辑丨高远山
来源 | 野马财经
年营收超400亿元、每年贡献几十亿元的利润，复星医药（600196.SH）的赚钱能力不容小觑，在制药企业中一直都是前十甚至前三的存在。
但万万没想到，制药能力强大的复星医药，却在卖药业务上「翻车」了。
就在前几天，一家 营收规模不到复星医药1/20的「晚辈」艾力斯 （688578.SH）公告称，去年自己单方面解除了和复星医药旗下全资孙公司 江苏复星医药销售有限公司（简称「江苏复星」） 的药品推广协议，今年7月，其把艾力斯告上了仲裁庭， 还要索赔2.55亿元 。
复星医药曾位列国家工信部中国医药工业信息中心颁布的「2022 年度 中国医药工业百强企业榜单」 第 2 位，行业地位可见一斑。
但是这则公告发出来后，复星医药在制药业务之外的代理推广能力就打上了一个问号， 复星医药旗下公司的「卖药」能力到底行不行 ？
复星「孙公司「丢了20亿大单？
在了解复星医药和艾力斯之间的合作纠纷之前，先看一组数据。
财报显示，艾力斯2023年 营收约20.18亿元， 同比大涨155.14%，净利润6.44亿元，同比大涨393.54%， 主要依靠核心产品「艾弗沙®」， 该药物一线及二线治疗适应症 在2023年纳入国家医保目录，销量大幅增长 。
在创新药品中，单品年销售额近20亿元，可算「明星」单品了 。即便是在复星医药的药品中，2023年单品超过20亿元的也不多，其2023年财报中，公布单品销售额超20亿元的药品为「注射用曲妥珠单抗」。
这款名为「艾弗沙®」的药品，之前就是由江苏复星独家推广 。
图源：小红书用户
「艾力斯」全名为上海艾力斯医药科技股份有限公司，成立于2004年，是一家创新型制药企业,专注于肿瘤治疗领域。
而「艾弗沙®」是艾力斯历时8年独立发并拥有自主知识产权的国家1类新药，可用于晚期肺癌治疗， 某电商平台显示，一盒28片的「艾弗沙®」最低售价为1212.5元。
但仅过了不到2年，即2023年11月30日， 艾力斯指出江苏复星具有多项违反【独家推广协议】的行为，致使合同目的不能实现 ，因此通知江苏复星【独家推广协议】将在2024年1月1日解除，并发布了【独家推广协议解除通知函】。
而 江苏复星在合同履行及解除方面与艾力斯存在争议，故向上海国际经济贸易仲裁委员会提交了仲裁申请，向艾力斯索赔约2.55亿元 ，其中包括支付推广服务费、律师费、返还保证金合计约2929.06万元，赔偿损失约2.26亿元（该金额为假定合同继续履行的情况下，2024年至2026年预计可获得的推广服务费）。
图源：罐头图库
艾力斯表示，截至7月10日，相关案件已受理，后续仲裁程序尚未开始。此外，艾力斯已针对上述事项于2023年年底计提推广服务费约1680万元，计提保证金返还约200万元，合计约1880万元。
据艾力斯称， 艾弗沙®（甲磺酸伏美替尼片）2023年前三季度实现营收13.5亿元，同比增长160.34%，实现净利润4.1亿元。 但艾力斯并未公告，上述艾弗沙®销售份额中，由江苏复星推广销售的比例。
巧了，刚被索赔2.55亿，
股东就减持2.68亿元股份
企业预警通显示， 江苏复星由上海复星医药产业发展有限公
司（简称「复星医药产业」）全资控股。
公开数据显示，2023年「复星医药产业」总营收约11.81亿元，净利润亏损约4.13亿元。截至2024年1季度末，「复星医药产业」营收约5002万元、净利润约1.33亿元，业绩呈现波动。
图源：企业预警通
从以上数据也能看出，如果江苏复星如愿获得艾力斯2.55亿元赔偿，相当于 「复星医药产业」2023年约21%的营收。
有意思的是，抛开「复星医药产业」、江苏复星这些子公司、孙公司，只拿集团业绩对比： 复星医药2023年营收约414亿元，艾力斯则刚刚突破20亿元，还不到复星医药的1/20。
艾力斯凭借不到复星医药5%的营收，创造了6.44亿元的净利润，相当于复星医药同年净利润的27%。 同样是2.55亿元，如果艾力斯照单全赔，相当于赔掉了公司近40%的净利润。
财报显示，复星医药2023年营收约414亿元、净利润约23.86亿元，同比双降，降幅分别为5.81%和36.04%。其中，复星医药的净利润已经连续两年同比下降，其2021年的净利润约为47.29亿元，与之相比，2023年的净利润缩水过半。
和复星医药类似，艾力斯不仅在销售新药上发力，还在搭建自己的商业化团队。
在2023年11月8日，艾力斯与基石药业（02616.HK）签署商业化战略合作协议，获得后者「RET抑制剂普吉华®（普拉替尼胶囊）「在中国大陆地区的独家商业化推广权。
艾力斯表示，通过聚焦肺癌治疗领域的研发及商业化， 已构建了营销团队，覆盖核心市场区域超过1200家医院。截至2023年末，艾力斯拥有约900人的营销团队， 其自主建设的营销网络已覆盖全国。
但与其业绩大幅上涨形成反比的是，艾力斯股东却出现了减持情况。
7月20日，艾力斯公告称，员工持股平台上海艾祥企业发展中心（有限合伙）（简称「上海艾祥」）、上海艾耘企业发展中心（有限合伙）（简称「上海艾耘」，上海艾祥、上海艾耘合称「员工持股平台」）计划减持艾力斯股份，
该「员工持股平台」计划减持不超过450万股，自2024年8月22日起3个月内实施,，减持价格依据市场价格确定，减持原因为「自身资金需求」。
图源：公司公告
据了解，「员工持股平台」上海艾祥、上海艾耘与实际控制人杜锦豪及其夫人祁菊为一致行动人。截至7月19日，艾力斯收盘价59.45元/股，450万股估值约2.68亿元。
这减持的估值恰巧与复星医药孙公司的索赔金额相近。
复星医药的「商业化」赚钱吗？
目前，艾力斯和复星医药方面均未透露具体争议内容，但复星医药的「医药商业化「却受到了关注。
在业内人士看来，艾力斯与复星医药关于「解除推广协议」的纠纷，不只是2.55亿元的索赔，更反映出在创新药融资难、卖药难的背景下，「商业化」已成为很多药企的「必选题」，做好「商业化」，不仅能自产自销，还能从同行中接单，进一步创收。
图源：罐头图库
【每日经济新闻】曾援引中国医药健康发展促进（专家）委员会主任委员张自然在2023新药商业化路径探索论坛的观点称，「为什么要商业化？融不到钱了，上不了市了，IPO不成功了，只有靠自己卖货续命。」
目前，复星医药并未把商业化单独作为主要业务进行分类。
「野马财经」梳理财报发现，复星医药2023年营收约414亿元，其中制药、医疗器械与医学诊断、医疗健康服务三大业务，直接占了复星医药99.72%的营收比例， 其他业务合计还占不到0.3% 。
图源：公司财报
但从复星医药在「商业化」方面投入的人力来看，其规模不算小。概括来说，复星医药的「商业化体系」分为境内团队、境外团队，又分自持和联营。
在2023年财报中，复星医药称，其直接接运营的业务是制药、医疗器械、医学诊断和医疗健康服务，「医药商业」不是集团直接运营的业务，而是通过参股国药控股（01099.HK）覆盖到该领域。
在境内，复星医药境内制药板块商业化团队近5000人， 覆盖院内市场、零售渠道、DTP药房等，覆盖中国境内县级市和部分地级市市场。
在海外市场商业化进程方面，截至2023年期末，复星医药海外商业化团队约1000人， 主要覆盖美国、非洲等市场。复星医药还通过控股子公司TridemPharma和GlandPharma分别在非洲、印度建立营销队伍。
第三方企业信息和官方数据则显示了复星医药「商业化」的另一个侧面，综合信息显示，复星医药旗下公司属于「批发和零售业」行业，且具备「药品批发」许可的公司有10多家。
天眼查数据显示，复星医药直接对外投资的公司共有46家（含注销），其中属于「批发和零售业」行业的只有6家，其中控股50%以上的4家，分别是上海复星医药产业发展有限公司（简称「复星医药产业」）、美中互利（北京）国际贸易有限公司、复红康合医药江苏有限公司和北京金象复星医药股份有限公司。
「野马财经」梳理发现，上述4家公司及其投资企业中属于「批发和零售业」行业，且具备「药品批发」许可的公司，合计13家公司，包括控股和非控股公司。
其中， 「复星医药产业」是复星医药全资子公司，对外投资45家企业中，只有2家属于「批发和零售业」行业，而向艾力斯索赔2.55亿元的江苏复星，就是这两家公司之一。
企业预警通显示， 江苏复星除了被艾力斯解除合作协议外，还在今年6月因给予医生不正当利益的违规行为，被湖北恩施市市场监督管理局罚款60万元，没收非法所得338万元。
图源：企业预警通
通报情况显示，该企业在组织学术活动过程中，给医生支付劳务费，且部分会议当事人无法证明真实召开，没有真正达到学术推广的意义和价值。
从业绩贡献和规范化等情况看，复星医药的「商业化」仍存在提升空间，而这次与艾力斯之间的纠纷，也是对复星医药「商业化」队伍的一次考证。我们持续关注复星医药与艾力斯之间的仲裁情况。
你身边有复星旗下的药店吗？评论区聊聊吧。
