A股暴跌延续，已经不是见底的问题了

2024-02-05股票

本周A股经历了惨烈的一周，从保卫2900，再到守住2800，再到失去2700，周五盘中击穿至2666.33。这仅仅是上证指数，代表中小盘的中证500、中证1000和国证2000，不夸张说，已经跌到2400甚至更低了。

这次下跌时间之久，幅度之深，在A股历史上都是罕见的。更令人揪心的是，周五美股新高了，外围股市都在涨，就真的是AH股被上涨包围了？

年初至今，A股真就一言难尽

据说周五大跌的原因是，公募转融通，将手上的股票给别人卖空。后面出来辟谣了，说转融通规模没有几万亿，加起来也就百分之几。这个辟谣不如不发，就不就是变相承认公募确实存在转融通业务吗？前脚限制了限售股的转融通，后脚你公募也可以转融通，合着漏洞还能只补一小块？洞还在漏，水还在流，就当咱散户是傻子呗。

现在问题来了，下周还会继续下跌吗？

目前面临的问题是，再往下就不仅仅是雪球敲入的问题了。

一系列风险等待着A股，反正也是没人「疼的孩子」，就放任跌去让他们看看。

截止到目前，周末没有任何实质性的利好出台。不出利好也挺好，看看GJD救的，救市救出股灾。周五砸到2666之后，GJD悍然出手，但是两点半之后市场继续下跌，这意味着什么？你救你的，我卖我的，GJD的买入现在对于市场毫无任何刺激作用。

为什么？又不高调表态，除了1月22那次大幅度买入，只有都是象征性买入，谁知道你还有没有子弹？说白了，这件事没有官媒明确表态，到底要实施怎样的救市计划，那就意味着不在乎或者有心无力。还不如让市场自发寻底。

周五晚间，美股的非农数据爆表。十年期美债再度上升，美元收复周四晚间的跌幅。人民币再度回到7.21.

下周一，我们会再次看到央妈调低人民币中间价，是的此时稳住汇率的重要性要大于股市。

美联储此次议息明确的鹰派表态，叠加周五非农就业数据大幅超出预期，市场对于3月降息的预期大幅下降，同时动摇5月降息的预期。对于咱们A股来说当然算利空，美联储越是推迟降息，外部能改善的因素就越晚到。

好消息是，下周一各大银行正式降准降息，上次是宣布，对于市场来说好了三个交易日。这次看看真正向市场释放流动性，会不会有点反应。当然，最多算是反弹，反转靠内部改善制度的概率太难了，耐心等美联储真正开始降息吧。

总结，市场本周跌麻了，用什么分析都不管用了，就一个字「跌」。利空的因素有很多，本质上资金看透了这个市场，存在的问题太多了，截止到目前有681家企业正在IPO，明年各大城市会以IPO代替房地产成为新的经济增长目标任务。

周五晚间美国非农数据远超预期，对于A股来说又是一大利空，周末无明确利好政策对冲，下周一大概率是一个低开，看看低开之后市场会如何反应吧。

来看一下沪指的月线图：

沪指1月收线最终还是跌破了月线第一通道线，收在2900以下。历史上2005年、2018年、2013年都曾跌穿过第一通道，2022年的4月和10月两次都没击穿。但没有一次击穿过第二通道线，极限位在2420。因为此次下跌打破过太多的历史记录了，也不敢保证一定不会击穿。至少2666.33这个位置说它是真正的低点，心里是没底的。且走且看，底部不会是一蹴而就的。

回到期权市场

本周五天都是下跌的，特别是中证500、中证1000、科创板和创业板的跌幅，惨不忍睹。2月的期权合约才刚刚开始，但是这五天不少的虚值合约十倍、二十倍的涨幅。

太惨烈了，期权在去年和今年的市场凸显的对冲的重要性，笔者没有去测试2023年1月到现在，每个月买虚值认沽合约究竟会对冲多少利润，但应该不会太低。A股这种典型的熊长牛短，一旦判断牛市结束，去每个月都买入一定的虚值认沽对冲，相信是一笔不错的买卖。

主要成分股，券商是今天砸穿2700的罪魁祸首。指望券商能涨就是指望能来牛市或者阶段性牛市。