$同仁堂(SH600085)$ $片仔癀(SH600436)$ $达仁堂(SH600329)$
今天这篇文章是扫地僧司马懿写的第788篇文章。如果您要和我互动，文末留言。
文前声明: 文中可能涉及的企业司马已建好仓，目前阶段持有，不买也不卖，看好并不意味着高位吹票，请切莫断章取义，如果要引用，请全篇都引用。
01 关于直播的解读
在2023年12月10日做客【红周刊】的直播中，林园的投资哲学再次引人注目。这位以深邃洞察力和稳健投资风格著称的基金大佬，对市场趋势、行业前景以及个人投资策略有着独到的见解。
司马很用心地详细观看了直播并总结了一些个人的体会和解读。当然这种解读并不代表百分百正确，但是大部分能够正确就行。如果解读错了，也烦请大家多多担待。太平洋的水足够大，容得下不同的观点和见解。如果有争议，那肯定是司马错了。
02 直接上干货吧
直播前面的分享观点部分，都是对行业和市场的一些看法，笼统性比较强。司马比较喜欢后面的问答部分，直接上干货解读。
一、林园坦诚地分享了他对灵芝孢子粉的体验，他认为自己吃了并没有什么明显效果，可能中药因人而异。他同时表示中药保健品只要一部分人能有效，市场空间也是很大的。但他同时坚定地相信，像片仔癀这样的优质产品必定有其独特效果。他解释道：「如果一个产品没有效果，那么它早就会消失在市场中，不可能从明朝传承到现在。」
二、在谈到人口老龄化对乳制品行业的影响时，林园认为，尽管人口老龄化不会直接影响乳制品行业，但长期的人口总量下降可能会对乳制品产生影响。他观察到，老年人更愿意选择喝牛奶，因此对乳制品行业的前景保持乐观态度。
三、对于粮油行业的未来需求，林园认为这个行业是有长期需求的。然而，他强调自己不会在大量加仓某鱼，而是会采取仓位控制来降低风险。
四、在谈到中药投资时，林园表示他并不会对国企和民企区别对待，而是更关注企业的盈利情况。他认为中药企业的ROE（净资产收益率）普遍较高。
五、对于调味品行业的投资机会，林园认为从目前的估值水平来看是具有吸引力的。
六、尽管林园承认新能源产业的机会很大，但他明确表示自己不会投资这个领域。他认为这个行业的确定性不好把握。他提到自己参与赛宝的定增计划是出于朋友间的互相捧场，并承认这是一种赌博。然而，他坚定地表示自己不会卖出赛宝，并乐于成为这场赌局的参与者。
七、林园还分享了他对某中药龙头做日化的看法。他认为这家公司的日化收入虽然占比较大，但同时也有与三大病药相关的业务，并且品牌深入人心。因此，他看好中药龙头的未来发展。
八、在谈到个人生活时，林园表示除了药费以外，自己一个月的花费只需要2000块钱。
他还透露每个月在药品上的花销: 治疗糖尿病的药，一个月400元左右，而用于预防和治疗并发症的中成药，一个月2500元左右。他鼓励投资者积极参与市场，永不放弃，并强调如果方法得当并坚持下去，一定会变得富有。
九、在港股市场的看法上，林园认为港股正处在熊市第三期，这是一个加速下跌的阶段。他认为购买港股就是购买资产。
十、林园对创新药的研究并不多，这个方向并不是他关注的方向，他更加关注中成药方向。
十一、对于北交所和其他的投资领域，林园并没有给予太多的关注。他认为除了老龄化相关的赛道外，其他领域的投资机会并不明显。
十二、林园认为现在是一个推到重来的机会，是一个「脱了裤子重新来过」的机会，积极参与，保持乐观，未来一定美好。
老龄化，老龄化还是老龄化！一个为数不多的增量赛道。
耐得住寂寞，守得住繁华。投资的道路需要用脚去感受，投资的道路需要用心去丈量。 需要「司马懿」的坚忍，更需要「扫地僧」的禅心。 此文仅作为本人投资记录和思考，投资有风险，入市需谨慎。
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