昨天全球股市的暴跌，再度上演「黑色星期一」的惨烈，美股一度崩盘，数万亿美元市值一天之内蒸发，日本股市也一度崩盘，暴跌12.4%，触底熔断。
日本股市3个交易日跌幅高达20%，相当于今年以来的涨幅在近三天就被全部抹去，韩国股市暴跌10%，还有东南亚、澳洲、印度等国家股市也在同一天经历了暴跌。
这种表现可谓是「史诗级暴跌」，然而，戏剧性的是，星期二股市开盘，日本股市大反弹，一度大涨10%，又创下最大涨幅。
昨天还在暴跌熔断，今天就暴涨熔断，金融市场就是这么戏剧性。
昨天全球股市暴跌，其中一个很重要的原因是美国公布的最新非农数据，7月美国非农数据让整个市场大跌眼镜，失业率创下3年来最高水平，新增就业创下3年多最低水平。
并且，这份非农数据还触发了萨姆规则，这意味着美国已经非常接近经济衰退水平，原本市场认为今年9月美联储会降息25个基点，现在直接提升到50个基点。
正是美国经济衰退的预期，让全球金融市场在同一天经历了前所未有的暴跌，恐慌情绪蔓延。
当然，中东局势的恶化加剧，以及其他不确定性因素也是这次股市暴跌的原因之一。
除了美国非农数据带来的经济衰退预期，还有日本央行的加息也是造成这次股市暴跌的重要因素。
日元是全球利率最低的货币之一，从日本借贷日元，购买其他高收益率的非日元资产，这就是货币套利操作。
比如，美国当前维持着5%左右的高利率，很多资本会从日本借贷大量日元，换算为美元后再买入美债等资产，日元的贷款利率非常低，而美元的收益高达5%，这中间存在着很大的套利交易空间，很多资本通过这种操作赚取收益。
但是，现在日本央行突然宣布要加息，这对于全球资本及金融市场都将产生巨大的影响，因为按照历史经验，每次日本央行加息后，全球都将出现经济衰退。
所以，在日本央行宣布加息后，叠加美国公布非农数据也出现了衰退预期，双重衰退预期对全球股市造成了剧烈的冲击。
为什么日本央行要在此时此刻宣布加息，而且与全球各国逆势而行？
要知道，今年以来已经有欧盟、加拿大、英国等先后宣布降息，美联储也有9月降息的预期，全球新一轮降息周期开启在即，而日本却要宣布加息。
所以，2024年全球最大的黑天鹅，可能在日本诞生！
日本央行加息，可能也是对美元的一种反击，因为如果日本再不加息，日元就要崩溃，毕竟美元潮汐对日元的洗劫，导致日元汇率连续暴跌，搞不好会让整个日本经济再度陷入30年的衰退。
现在美联储正处于降息的关键节点，接下来大概率是要降息，至少市场是这么认为的，而日本此时宣布加息，就导致套利空间缩小，很多投资者会把资本从美国转向日本，资金流向日本。
不过，日本此举要付出巨大的代价，当日本央行宣布加息后，日本需要为国债支付更高的利息成本，但日本的债务负担非常重，日本的负债率达到260%，高居世界第一。
日本国债被称为全球三大资产泡沫之一，沉重的债务负担严重拖累日本经济，如果未来日本加息，那么需要支付的国债利息成本就会大大提升，日本是否会扛住而不戳破泡沫，一切都尚未可知。
