首先，这是我自己对自己宏观体系的思考，不代表任何正确，所有观点只供参考。
2023年复盘和定调我是这样的：
现在看，23年定调错的离谱，哪里有底呢，做梦也没想到A股会下到2600多点。
现在对24年进行定调，心里怀着敬畏，脑里藏着悲观，手下握着不敢。都想念一句阿弥陀佛了。
以下是正文。
首先，当前最大最大的背景是Gelie的世界形势。
脱钩已成定局，在有确定性和决定性胜负结局前，这个趋势是不会改变的。不要有幻想，觉得某个突发事件后大家又重归和好了。历史经验看，不会。更可能的情况反而是更糟，世界局势更乱。俄乌没有停，红海又开始，那么还有呢，很可能还会有的别的出现。然后还有美国大选带来的不确定性。现在就是处于这样的历史阶段，我觉得可以参照二战前的形势看更靠谱一些。
历史发展到秩序重塑这样一个历史阶段，注定经历一场浩劫。秩序重塑什么时候能停下来呢，就是见了分晓，强弱已定，输得彻底输了，赢的彻底赢了，没有什么可争了。秩序才会重新安定下来。现在，还看不到。
对我们的影响传导
割裂导致全球资源配置效率降低，导致一些生产不足的地方通胀，需求不足的地方通缩。美元依然是主导货币，美元在通胀环境下被动长期维持高利率，资本回流美国。这是23年A股超预期下跌的一个重要原因。
24年是否好转？会改善，因为加不动了。但不会好转，降息来的比预期要慢得多，就是背后是长期性因素，不是短期需求波动导致。 24年如果美元开始降息，那么A股受外资青睐的标的会有所表现，比如能代表的那些A股核心大白马，24年布局可以关注到这个，不过个人认为这个角度重要性一般，因为根本性因素没变化。
会导致欧美外需减少，这也是经济复苏难的一个重要原因。基本面出现结构性长期问题，需要长期努力才能解决；资金面上，还有一些资金因为立场问题会长期离开；产业方面，利多卡脖子和国产替代的领域，比如半导体芯片等；利多一带一路发展的领域。
整体来讲，不是好的投资环境。 对A股要有一个基本的基调，就是不会有全面的大疯牛那样的行情，只有结构性行情。尽量不要买宽指数基金，挑选好个股更靠谱。这样的环境之下，保守是更理性的。 保守在这里的意思是尽量买那些不会受到这些因素影响的标的。
这种背景结束之前，石油黄金一直都是好投资品。军工也可以，有实际盈利能力支撑的，因为这时候军备都是不敢减的。还有就是那些业绩不会受到局势影响的企业，有保证有分红，「央企市值管理」或「中特估」里面值得挖掘，个人觉得三个标准来衡量：盈利基本盘不受影响；股价没有热炒过；分红高或在市值管理预期下分红会变好。
这种环境决定「赚了钱要落袋为安」的基本策略。价值投资理念没有普适性，不要对逆局势的「好公司」抱有反转的幻想，跌了还死拿。此外，一切杠杆不用，不管利率水平如何。然后一定要有足够生活的基本费用，即便投资流动性冻结，依然可以生活。
其次，产业革命也到了这样一个长周期变化的点。
旧的生产力已不能持续带来繁荣，经济矛盾和社会矛盾凸显，人们寄希望于改变生产关系，通过制度革新来挤出点生产力，所以各个地区，各个国家都有很明显的民族主义甚至纳粹主义抬头，甚至已经获取了权力，如阿根廷。但实际上这个方式很多时候基本没有用。最终怕是还是要靠旧产能彻底出清和新产业革命爆发。要么是出清到底，就像一战和二战，战争也好，什么方式也好，打破到底，彻底出清，达到周期的最底部，然后重新开始，重新有需求，投入生产，开始新的周期。要么就是有了新的技术革命，影响非常深远的那种，就像以前蒸汽机的发明一样。
现在看，新能源和人工智能，有可能。新能源已经见到方向，人工智能理论上行，还没看到应用的爆发和对产业革命的实际影响。这两个方向是好的投资方向，就是具体怎么投是个考验题目。 举个例子，需求是有了，供给在有点稀缺性就不错，长江电力和核电都属于这种，不过已经炒过一波了，追高不合适，再等机会。
第三，房住不炒
长期房住不炒是结构调整或者供给侧改革的重要一环，也是目前GDP降速的最大影响因素，经济体系开启全面去杠杆，直接导致经济名义表现不佳，消费不佳，企业不敢借债。 利空高端消费，消费降级而不是升级成为主流，接下来依然是这种趋势。利好那种稳健经营、现金储备多、财务健康的公司，他们能活下来，并获得长期可持续发展。
对银行影响。这里的逻辑依然指向银行，银行不良应该摸清查清，才能有更好的应对。名义健康的表现会影响政策，导致风险进一步累积。这一点个人认为是整体地产风险中非常重要的一环，这一块清楚了，或者爆了，这事才算最终解决了。否则总是担心。还有，背着明或暗的不良，金融机构自身就会惜贷，结果是总需求进一步萎缩。延缓新经济周期的到来。 结论：不买银行。四大行除外，四大行不是这个逻辑。
为化解风险，财政政策会持续发力，国家债务规模会加大。 财政会持续吃紧，利空与财政支出紧密联系的行业，比如所医疗。人口老龄化是刚需没有错，但一定不是什么细分或者公司都可以买，要挑选，避开完全依赖医保的公司，避开产品单一抗风险能力弱的公司 。
货币政策会继续宽松，虽然现在利率还是高，但后面还会被动降下去，这是趋势。低利率环境下， 珍惜高分红的股票，尽量在低点提前介入进去，后面涨跌都进可攻退可守。
会不断调整产业政策，支持新的产业支柱崛起。持续利多新能源、人工智能、新能源汽车等，这些能够只GDP形成支撑，带动就业的都是政策长期呵护的对象。 利多比亚迪、隆基、核电等；光伏虽然过剩，但比需求消失还是要好得多。
整个救助和风险化解过程中，我觉得，观察房价是否重回上涨，不如关注银行风险是否得到充分解决更为重要。就算房价继续下跌，但风险如果能充分解决，也是健康的，跌到位后，房产会迎来新的更健康的周期。但是如果不能，房价下跌就不是事情解决的标志，可能会跟23年股价一样，跌了还能再跌。
第四，俄乌、巴以、红海
全部牵制美国。全部会导致石油价格维持在高位，导致主要欧美国家通胀维持在高位，对A股继续利空。高油价倒逼新能源实业进一步发展。
再次得到结论：石油、黄金是好投资标的。（价格上，个人不敢买，看有没有局势缓和的时候能有一个回调）
新能源是这个时代的宠儿，天时地利人和都占了。 买新能源相关股票注意两点，一个是价格，不要追高；一个是像光伏那样的门槛低容易过剩产能的不太好。其他如果估值合理，业绩可持续，供给侧再有点稀缺性，我觉得是很好的当代投资标的。
中俄贸易可以，利多东北地区发展。
第五、极端情况
迫于，暂时删了。
第六，现在所谓的风险
地产和地方政府债务问题一直是市场担心的潜在系统性风险。
地方政府债务个人觉得还在可控范围内，把中央地方信用都算在一起的话，50几万亿的债务是可控可化解的，况且银行全是国有，不像西方是市场化的，几方协调最终是能解决的。之前有一篇文章专门说这个主题。「地方政府债务危机」这个灰犀牛到底是咋回事？
地产前面已经说过，不多说。
2024年投资策略
基于上述分析，2024年的投资策略如下：
1.要有国际化配置的思想。有机会的时候要做，资金在境内也可以，直接买入QDII基金，避开欧美和欧美一条腿的方向。个人觉得越南是个选择。原则：不追高
2.不上任何形式的杠杆。
3.赚了钱要落袋为安。
4.放弃价值投资理念的傻坚持。别没事拿个5年10年的，不适合当下。
5.努力让本金不受损失。很重要很重要。投向有确定性高的标的。以下的投资方向思考基本都是围绕确定性，确定性行的和确定性不行的。
后面是对具体标的策略，写的比较随意，不正确性更大，这里就不发了。有兴趣的去我同名的号上看吧。「L大叶」
