在最新发布的仁桥月度观点中，仁桥资产创始人夏俊杰对当前市场状况进行了深入分析。夏俊杰指出，6月份各大指数普遍呈现震荡下行趋势，其中上证50、沪深300、中证500和创业板指数分别下跌了2.7%、3.3%、6.9%和6.7%，恒生指数也下跌了2%。
尽管指数跌幅看似不大，但市场分化严重，多数行业和公司经历了深幅调整，部分甚至已跌回年初水平。与此同时，煤炭、石油、银行等传统"避险"板块以及AI板块中的算力方向却表现强劲，不断刷新高点。
夏俊杰认为，这种抱团现象再次出现，且近期有加速迹象。他警告称，每一次抱团都是行为金融现象的复刻，如果投资者本着谨慎和长期投资的原则，远离这些板块可能是更明智的选择。
他进一步解释称，所谓的"避险"资产，如煤炭、石油和银行等，本质上是周期性行业，并不具有长期高股息的特征。这些行业的资产质量和价格长期处于理想状态是不现实的。而水电、港口、高速等传统行业虽然基本面和现金流更稳定，但也无法成为长期的避风港。
此外，随着股价的持续上涨，这些公司的股息率已不再具有吸引力，股价逐渐演变为资金博弈行为。一旦市场态势反转，其杀伤力将是巨大的。
在消费领域，夏俊杰指出，近期多个消费细分品类的数据整体十分低迷，包括啤酒、调味品、乳业、化妆品、酒店和航空票价等。他认为，这背后的原因包括房地产影响的外溢以及老百姓收入或预期的变化。
夏俊杰强调，中国长期的经济增长依赖消费，消费不稳，经济增长的动能也就无从谈起。他建议政府应系统全面考虑消费政策，将更多的资金从投资端转向消费端，更大力度地补贴农业、医疗、教育等民生领域，以提升消费占GDP的比重，增强经济增长的内生动能。
最后，在AI领域，夏俊杰表示，尽管AI算力方向在股票市场表现强劲，但经过半年多的沉淀和跟踪，他对AI的认知更趋于理性和平静。他认为，目前AI应用端尚未展示出对现实世界的改变和不可逆的影响。不过，他也表示，保持对AI创新的敏感度和开放心态是必要的，并特别关注自动驾驶这一应用场景。
