「降息」，会是打破「美股科技七巨头+A股高股息」抱团的导火索吗？
昨夜，全球巨震！
扰动全球市场的，又是 美国CPI这条「鲶鱼」 。
隔夜，美国劳工部数据显示，美国6月CPI同比上涨3%，低于预期3.1%，较前值3.3%也进一步下滑；环比下降0.1%，预期0.1%，前值为0%， 为2020年5月四年来首次转负 。
核心CPI（剔除波动更大的能源和食品）数据也比较「亮眼」：
同比上涨3.3%，低于预期的3.4%和前值3.4%，为2021年4月以来的最低水平。
环比上涨0.1%，预期和前值均为0.2%，为自2021年8月以来的最小涨幅。
年内降息预期大幅升温
美国通胀全面降温，随之而来的是， 年内降息预期大幅升温 。
芝商所(CME)美联储利率观察工具显示，美国CPI数据公布后，美联储9月降息25个基点的已经超过80%，大幅高于周三的70%。
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而据国盛证券研报的数据，CPI数据公布后，目前市场预期9月降息概率从80%左右升至100%， 年内降息2次的概率维持100%，甚至有40%左右的概率降息3次 。
图片来源：国盛证券研报
国盛证券表示，参考历史经验，美联储降息有两个关键条件：
一是3个月平均的CPI和核心CPI同比降至3.5%以下，
二是3个月平均的新增非农就业降至15万左右。
其认为，目前看，通胀已基本满足降息条件，而近期美国就业数据明显走弱，距离降息门槛仅一步之遥，若后续数据不再明显超预期，则美联储9月开始降息、年内降2次是大概率事件。
事实上，关于「降息」，此前周三的国会证词中，鲍威尔表示：「美联储在抗击通胀方面取得了相当大的进展，且 不需要等到通胀率降至2%才开始降息 」，很明显，关于降息的口风也有所转松。
降息预期提升，美股科技股为啥却「崩」了？
按正常预期来说，通胀全面降温，年内降息预期大幅升温，不是应该利好股市吗？
然而，昨晚美股科技股却集体「崩」了， 「科技股七巨头」抛售幅度创一年半最大 ，拉动纳指下跌近2%。
具体来看，
苹果 ，跌2.3%，八个交易日里首次下跌，此前曾连续七日创新高，市值3.49万亿美元保持美股第一。
微软 ，跌2.5%，至月内低位，市值3.38万亿美元为美股第二。
英伟达 ，跌5.6%，四个交易日里首次下跌，市值3.13万亿美元位居美股第三。
特斯拉 ，高开近3%后转跌8.4%，创1月25日以来最大单日跌幅，此前十一日连涨曾累涨44.2%。
此外，Meta跌4.1%，谷歌A跌2.9%脱离新高，亚马逊跌2.4%，均跌至一周低位。
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这到底是咋回事儿呢？
话说龙龙一开始也有点儿懵，然后早上心急火燎的去翻各种研报&资料找答案。
据市场人士分析，降息预期提升，美股却深跌，主要系此前躲进科技股的资金其实是 避险资金 ，今年美股上半年最流行的策略，就是每次通胀超预期的时候，市场资金就「躲进」这类科技股大公司里面避险，同时减持小盘股。
而一旦通胀放缓，市场资金就开始转向 降息交易，卖出科技股，买入小盘股 （与降息和美国经济软着陆的市场预期有关）。
龙龙赶紧去看了一下昨晚美股小盘股的表现，好家伙，代表小盘股的罗素2000指数昨晚直接大涨3.57%。
图片来源：雪球行情截图
据Bespoke Investment Group统计，这是自2008年10月10日以来首次出现罗素2000小盘股指数涨超3%的同时标普500大盘下跌，也是1979年以来第二次出现这种情况。同时，罗素2000指数超过纳指100的幅度为5.8个百分点，是2020年11月以来最阔。
话说， 美股这是想进行市场风格切换？是想要「大切小」？
思睿研究知名经济学家洪灏也表示，隔夜科技七巨头暴跌，程度之烈为2022年以来之最；与此同时，美股小盘股暴涨，其跑赢大盘股的程度为2020年以来之最。这些极端的市场反转，再次打破了之前市场的共识，也引发了对于市场模式转换的思考。
降息，会是打破「美股科技七巨头+A股高股息」抱团的导火索吗？
谈到「抱团」，熟悉大A市场的朋友，应该立马能想到近段时间的 「高股息」 板块。
以长江电力、华能水电、中国神华、中国海油等为代表的高股息资产，同美股「科技七巨头」有一拼，市场越是欠佳&没有主线方向的时候，资金越喜欢涌入这些高股息资产抱团。
此前市场甚至流行一种说法： 大A的「长江电力」就是美股的「英伟达」， 每当仰望美股英伟达不断创新高时，长江电力总能给我们展现A股强大的韧性。
图片来源：东方财富行情截图
巧合的是，隔夜美股「科技七巨头」崩了之后，今天大A的高股息个股，截止龙龙发文，很多也纷纷调整。而且今天大A涨得好的，很多也是小盘股。
图片来源：行情截图
究竟，美股「科技七巨头」、A股「高股息」的抱团，会不会瓦解？啥时候可能瓦解?「降息」，有没有可能是打破这种抱团的导火索？
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