中低端智能電話市場復蘇，小米、華為等國產手機廠商加大對國產CMOS影像傳感器廠商扶持力度，國產網絡攝影機芯片開始崛起。
胡楠/文
經歷連續多季度業績負增長，2023年第三季度，國內CMOS影像傳感器廠商業績終於迎來反轉，其中：韋爾股份營業收入為62.23億元，同比增長44.35%，歸屬於上市公司股東的凈利潤為2.15億元，同比增長279.61%；格科微營業收入為12.93億元，同比增長1.30%，歸屬於上市公司股東的凈利潤為7256萬元，同比增長73.67%。
對於業績的增長，韋爾股份在三季報中表示，伴隨下遊需求的逐漸回暖以及新產品的助力，公司半導體設計業務收入實作了較顯著的增長。另外，自2023年6月開始，舜宇光學網絡攝影機模組出貨量也已經連續5個月超過5000萬顆，種種跡象顯示智能電話市場開始回暖。
更為重要的是，根據潮電智庫數據，在爆款手機華為Mate60、小米14以及紅米K70系列網絡攝影機供應商名單中，外資CMOS影像傳感器供應商占比下降，國產廠商占比顯著提升，國產網絡攝影機芯片開始崛起。
沖擊日韓廠商
CMOS影像傳感器的主要作用是把影像訊號轉換為數碼訊號，是網絡攝影機模組的核心部件，隨著網絡攝影機對拍照、攝像、影像辨識、身份驗證等功能需求的增加，CMOS影像傳感器市場規模也增長迅速。
據紅塔證券研報，2022年，全球CMOS影像傳感器市場規模為230億美元，預計到2025年將增至289.80億美元。從下遊套用領域來看，智能電話網絡攝影機是CMOS影像傳感器最大的套用市場，2021年，手機CMOS影像傳感器占全球CMOS影像傳感器市場的比重高達75.90%。
據Frost&Sullivan預測，2024年，全球智能電話後置多攝滲透率將提升至91%，屆時平均單部手機網絡攝影機搭載數量將增至4.90個，在手機市場進入存量競爭後，網絡攝影機數量的增加將直接帶動CMOS影像傳感器市場需求的上升。
由此可見，智能電話市場的景氣程度是決定CMOS影像傳感器廠商業績的核心因素。
Canalys數據顯示，2022年，全球智能電話市場依舊低迷，各季度出貨量增速僅分別為-10.53%、-8.90%、-8.54%、-18.26%，終端出貨的疲軟給CMOS影像傳感器廠商也帶來了壓力。據德邦證券統計，2021年第四季度至2023年第一季度，200萬像素CIS價格下滑了40%，800萬像素CIS價格下滑了20%。
不過，這種情況在2023年第三季度出現轉折，新興市場中低端手機出貨量明顯回暖。Canalys高級分析師Sanyam Chaurasia表示，2023年第三季度，小米、傳音表現強勁，是前五大手機品牌中唯二實作正增長的手機廠商，具體而言，小米在新興市場釋出了極具性價比的紅米數碼系列入門機型，使其在三季度重拾增長動能，傳音在非洲核心市場的出貨則持續擡升，並幫助其實作了40%的同比增長。
由於國內CMOS影像傳感器廠商韋爾股份、格科微等主打中低端市場，故其業績也隨著中低端市場的回暖在第三季度實作反轉。
需要指出的是，據德邦證券研報，CMOS影像傳感器壟斷程度較高，按照銷售額計算，2022年，三星、索尼占全球CIS市場的份額分別為42%、19%，國內廠商韋爾股份（含豪威）市場份額為11%，格科微市場份額僅為4%。在手機CIS市場，外企的壟斷程度更高，其中索尼市場份額為54%，三星、SK合計市場份額約為34%。
而且，在2022年之前發行的多款新機型中，豪威是使用最廣泛的國產CIS供應商，但大多供應的料號為前攝或輔攝鏡頭，僅OPPO Reno 10使用了一顆豪威供應的6400萬主攝鏡頭，而另一國產廠商格科微僅在傳音手機的輔攝鏡頭中實作了供應。
值得註意的是，2022年，格科微是全球手機CIS銷量冠軍，但僅占全球智能電話CIS市場銷售額份額的5%左右，這也表明國內CMOS影像傳感器廠商仍以價值量較低的低端產品為主。
這種局面在2023年開始改變，韋爾股份推出OV50H、OV50E等高階像素產品，5000萬像素以上新品在第三季度也實作量產交付；格科微3200萬像素影像傳感器產品也已實作量產出貨，其產品定位從傳統的200萬-800萬像素提升到3200萬及以上像素。
與此同時，以華為、小米為代表的國內手機廠商加大了對國產CMOS影像傳感器廠商的扶持力度，這為其創造了向上突破的條件。
據潮電智庫數據，豪威先後成為華為Mate 50、Mate 60網絡攝影機芯片供應商；在小米14系列網絡攝影機供應商中，豪威替代索尼成為其網絡攝影機芯片供應商，而在紅米K70系列中，豪威、格科微也頂替三星進入其供應商名單。
11月23日，紅米官方宣布Redmi與國產供應鏈夥伴共同開展「2萬億新宏圖計劃」，並公布了較為詳細的中國產業鏈夥伴清單，豪威、格科微等均在產業鏈名單中，這意味著國產CMOS影像傳感器廠商有望從三星、索尼手中搶奪部份中高端手機網絡攝影機芯片市場份額。
增量競爭激烈
汽車是繼智能電話之後的又一大智能終端賽場，自動駕駛的等級和滲透率在不斷提升。據佐思汽研數據，2022年1-9月，國內乘用車L2級及L2+級ADAS裝備率達到33.50%，其中L2級為28.40%，L2+級為5.10%。隨著高階自動駕駛政策的落地，以及領航輔助功能的規模量產，集微咨詢預計到2030年，國內L3級別以上自動駕駛滲透率將達到30%。
據財通證券研報，一套完整的ADAS根據網絡攝影機位置不同，可以分為內視、外視、前置、側視、環視網絡攝影機等，熱門車型如特斯拉Model 3、Model Y單車網絡攝影機均為8顆，蔚來ET7為11顆，小鵬P5、P7分別為13顆、14顆，極狐AlphaS為13顆，造車新勢力單車搭載網絡攝影機平均數量已經超過10顆，而根據Yole計算，預計到2027年，單車網絡攝影機用量有望達到20顆。
受汽車電子化影響，2022年，全球汽車CIS市場持續增長，其中，前裝市場規模為21.74億美元，同比增長8.21%，預計到2025年將增長至32.70億美元，年復合增速達14.30%。
據ICV Tank數據，汽車CIS市場集中度與智能電話市場相近，2022年，安森美市場份額高達44.05%，為全球最大的汽車CIS供應商，國內廠商豪威位居第二位，其市場份額約為30%，索尼以11%的市場份額排名第三。
多方數據表明，汽車CIS市場未來競爭將更加激烈，紅塔證券研報顯示，CIS老牌龍頭三星已加入車用CIS市場的競爭；比亞迪半導體也推出了130萬像素車規級影像傳感器，專註於手機領域的格科微以及安防監控領域的斯特威等企業均先後布局車用CIS市場。
主要廠商優勢
韋爾股份憑借對豪威科技的收購，實作了從研發、設計、生產、銷售的全產業鏈布局，產品線也由安防領域拓展至智能電話與汽車電子。截至目前，公司已經成功推出從5000萬到2億像素的智能電話套用產品，在不同價格區間的安卓智能電話上均有著不錯的市場份額，高階像素產品占手機CIS收入的比重也持續提升。
除了豪威的加持，持續的研發投入也是推動韋爾股份市場份額不斷提升的重要原因。據Choice數據，2021-2022年，韋爾股份研發投入分別為26.20億元、32.18億元，同比分別增長24.79%、22.82%；格科微研發投入分別為5.20億元、5.45億元，同比分別增長-12.56%、4.83%；卓勝微研發投入分別為3.04億元、4.49億元，同比分別增長66.91%、47.66%；兆易創新研發投入分別為9.40億元、10.29億元，同比分別增長73.77%、9.49%。從數據來看，在國內半導體行業中，韋爾股份在研發方面的投入位居行業頭部。
國內另一CMOS影像傳感器廠商格科微則深耕低像素市場，根據Frost&Sullivan統計，2022年，公司智能電話CIS銷售量為12.12億顆，出貨量位居全球第一，且連續多年穩居全球CIS銷量冠軍，若按照出貨量計算，其市場份額高達26%。不過，由於低像素產品價值量較低，這導致格科微按銷售額計算的市場僅在5%左右。
在穩住低端市場基本盤的前提下，格科微還在從Fabless向Fab-lite轉型。據德邦證券研報，2022年8月31日，公司「12英寸CIS集成電路特色工藝與研發產業化專案」BSI產線投片成功，首個晶圓工程批良品率超過95%，後期產能將爬坡至2萬片/月，工廠後續將主要承接公司3200萬像素及以上產品。
另外，2022年，格科微釋出全球首顆單芯片0.7μm 3200萬像素影像傳感器，該產品兼具面積性價比與雜訊低等優點，有望推動公司在高端市場斬獲更多市場份額。
