8月28日，乖寶寵物獲開源證券買入評級，近一個月乖寶寵物獲得15份研報關註。
研報預計2024-2026年歸母凈利潤分別為5.65/7.20/8.82億元，預計2024H1公司銷售毛利率/銷售凈利率42.05%/12.74%，同比+7.84pct/+2.70pct，將維持公司盈利預測。
研報認為，2024H1公司第三方平台直銷收入8.66億元，同比+61.24%，總訂單數達1097.99萬筆，其中阿裏系及抖音平台貢獻收入6.07億元，同比+50.71%。麥富迪、弗列加特等自有品牌全網銷售額超4.7億元，同比增長超40%。並主糧及零食銷售高增，預計高端產品線表現靚麗。
風險提示：原材料（雞胸肉）價格波動，產能擴張不及預期等。
