在2024年，輝達的股價已經飆升近180%，這一巨大的漲幅引發了市場的熱烈討論，尤其是關於其未來12個月預期市盈率超過40倍的高估值是否「太貴了」。 對此，美銀和高盛的分析師們紛紛發表看法，認為輝達的潛力仍值得關註。
美銀分析師Vivek Arya和Duksan Jang等人表示，投資輝達是「一代人才有的一次機會」。他們指出，輝達的25年PEG（市盈率/每股收益復合增長率）指標僅為0.6倍，遠低於大多數Mag 7基他公司的1.9倍均值，顯示出其估值的吸重力。
高盛同樣看好輝達，認為其當前的估值接近過去三年的市盈率中位數，與同行相比，歷史估值仍顯得相對較低。這種積極的市場態度也得到了多個關鍵因素的支持。
輝達股價的驅動因素
美銀分析師認為，輝達的前景看好主要源自以下幾個方面：
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行業動態 ：近期的一系列行業事件，包括台積電的強勁業績和AMD的AI相關產品釋出，都為輝達的市場情緒註入了積極動力。
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企業合作關系 ：輝達與埃森哲、ServiceNow、甲骨文等知名公司的合作，以及其軟件產品NIM服務，可能被市場低估，這將進一步推動其增長。
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自由現金流 ：預計輝達在未來兩年內將產生2000億美元的自由現金流，展現出強勁的財務健康度。
輝達CEO黃仁勛在近期的采訪中表示，Blackwell架構芯片的全面投產和市場對其「瘋狂」的需求，也為投資者帶來了樂觀的情緒。盡管AMD試圖推出對標的新品，市場反應卻並不理想，進一步印證了輝達的市場領導地位。
輝達股價的未來展望！
美銀對輝達的前景充滿信心，預計其每股收益（EPS）在25-26財年將繼續增長13%-20%，並將目標價上調至190美元，意味著較目前股價仍有37.7%的上漲空間。預計到2027年，輝達的每股收益將達到5.67美元，市盈率將降至更為溫和的24倍。
高盛則指出，輝達在AI投資回報方面也獲得了大型社交媒體和電商平台使用者的認可，Blackwell架構的推出將為短期和中期收入增長提供重要動力。此外，隨著模型生成器對推理計算需求的增長，輝達有能力抓住這一機遇，進一步鞏固其市場地位。
輝達的「護城河」可謂強大，龐大的使用者基礎、在芯片和數據中心領域的創新能力以及不斷增長的軟件產品，都為其未來的增長奠定了堅實基礎。隨著AI需求的持續上升，輝達的芯片供應在可預見的未來將繼續保持緊張。
總結：
當前，美股進入季報密集釋出期，從已釋出的季報看，多數公司業績超預期。接下來兩周，多家重要的科技巨頭將公布季報，其中的看點是對於AI基礎設施的投資是否繼續增長，同時也要觀察AI的投入產出效果。
如果這兩個數據都在向好發展，那麽輝達就是科技巨頭們繼續發力AI投資的最大受益者。
此前吳哥說過，輝達重回130以上，並再創歷史新高是必然的，短期在財報前將會沖擊150關口，未來有望沖200美元。
當然，如果真到了200美元那一天，吳哥將會對美股的科技方向做清倉式止盈！
當然以上觀點供參考！
