一年一度的上市險企年報正徐徐展幕。2023年，中國太平保險控股有限公司（以下簡稱「中國太平」）歸母凈利潤61.90億港元，同比增長44.1%。董事會建議派發有關股息每股0.30港元。
業績表現超預期，資本市場也不是「用腳投票」，截至北京商報記者發稿，中國太平漲2.16%，漲幅超過了多數港股上市險企。3月26日，中國太平在香港召開業績會，對2023年業績情況和市場關註的熱點問題一一回應。
境內財險業務大跌71%
歸母凈利潤61.90億港元，同比增長44.1%。在業內「跌跌不休」的情況下，中國太平交出了一份逆勢增長的答卷。招商證券非銀分析師團隊點評稱，其業績大超市場預期。
保險業務方面，2023年中國太平保險服務收入1074.89億港元，同比下降1.3%。分板塊來看，中國太平旗下的人壽保險業務實作凈利潤94.15億港元，同比增長2.3%。
但是中國太平境內財險板塊太平財險卻出現了較大波動，2023年實作凈利潤0.86億港元，同比下降71%。究其原因，2023年太平財險綜合成本率為98.4%，該指標較2022年惡化了1.2個百分點。太平財險總經理朱捷在業績會上表示，2024年財險經營環境進一步向好，太平財險的保費收入可以實作穩定增長，繼續保持承保盈利。
盈利增長，分紅多少成了廣大投資者最關心的問題。該公司表示，董事會建議派發有關股息每股0.30港元。「為了與廣大投資者分享公司的經營成果，2023年適度提高了分紅派息的金額。」中國太平財務會計部總經理弓曉傑表示。
同時，弓曉傑承諾，未來在新會計準則下，公司的分紅政策也會保持穩定，會根據每年的經營結果，綜合考慮公司每個階段的發展戰略、償付能力要求、資本需求的狀況等，綜合確定分紅派息政策，確保分紅派息政策的穩定和連續。
銀保逐漸與個險「比翼雙飛」
壽險業務是中國太平持續發展支撐力量，是該集團業務和盈利的主要貢獻者。償付能力報告顯示，其於境內經營壽險業務的太平人壽2023年實作保險業務收入1688.56億元人民幣；實作凈利潤102.63億元人民幣，凈利潤同比增長44.44%。
2023年8月下旬，監管對銀保渠道報行合一的要求規範了銀保渠道秩序，但打亂了行業快速增長的節奏。
不過，手續費管控趨嚴，也提升了銀保渠道價值發展空間。太平人壽總經理程永紅表示，2022年銀保在整個公司的價值管理體系裏的貢獻占新業務價值比例只有8.6%，去年給公司的價值貢獻是21.4%，到昨天為止，銀保給公司的價值貢獻是32%。銀保也是太平人壽在今年乃至明年價值成長最重要的貢獻增量。
「因為報行合一，現在銀保的新業務價值率已經接近30%，從來沒想象過銀保可以做到跟個險比翼雙飛的新業務價值率。今年1至2月份，銀保渠道費差益達到1.27億元。」程永紅感嘆道。
探索境內資金境外配置
利率下行、股市震蕩，2023年的投資市場壓力不小，很多保險公司投資收益也面臨大幅下滑，投資不及預期是保險公司面臨的共性難題。
由於2022年同期的低基數等因素影響，2023年中國太平實作總投資收益335.66億港元，較2022年同期增長138.8%。截至2023年12月末，中國太平投資資產1.35萬億港元，同比增長14.9%。總投資收益率由2022年的1.21%增長至2023年的2.66%。
投資收益增長主要得益於高股息股票的布局，談及2023年投資策略，中國太平表示，集團最佳化股票持倉結構，在市場劇烈波動背景下加強戰術擇時，集團持有的高股息策略港股戰勝恒生指數（含息）18.47個百分點。
為何近些年保險公司越來越青睞高股息股票？經濟學家、新金融專家余豐慧表示，一方面，高股息股票通常具有穩定的現金流，能夠為公司帶來穩定的投資收益；另一方面，高股息股票往往具有較強的抗風險能力，因為在市場波動較大時，公司可以透過股息收益來緩沖投資損失。
未來，中國太平還將目光轉向了境外投資，中國太平投資管理部總經理張作學認為，考慮到境外利率處於較高位置，要發揮公司在香港全資持有資管公司的優勢，探索境內資金境外配置的一些途徑。
一方面利率下行、股市震蕩，另一方面房地產等行業也面臨深度轉型，部份企業爆雷、債務展期。部份保險公司在一些投資專案上出現了市場價格下跌、信用風險暴露等情況。
作為「投資大戶」的中國太平，是否面臨較大的資產計提壓力？中國太平董事會秘書張若晗表示，公司一方面透過更多手段積極對於風險專案進行清收和化解工作；一方面會按照會計準則的相關要求，審慎計提減值準備，如實反映到每一個財務年度的財務報告當中，目前公司相關風險資產的累計減值已經較為審慎和充分。
擴充套件康養生態圈
隨著老齡化程度不斷加深，相關政策陸續落地，「銀發經濟」迎來黃金發展期，如今健康養老已經成為大健康產業發展的關鍵一環。面對廣闊的市場容量及發展空間，保險公司們紛紛搶抓機遇，布局養老服務產業。
近兩年，中國太平在養老產業發展方面也加大了步伐。對於養老布局，中國太平總經理尹兆君介紹，戰略布局已經基本形成，集團擁有養老三支柱相關的大部份主要業務資格，重資產的養老社區，東南西北中區域布局已基本完成；醫康養生態聯盟成員也已達到26家；自建自營的養老床位目前突破了1萬張；積極開展居家養老服務的試點，集團線上和線下適老化的服務正在逐步地完善。
養老產業的布局，既能夠開拓新的業務增長極，也能反哺中國太平的保險主業。盤古智庫高級研究員江瀚指出，首先，透過提供包括健康管理、養老照護在內的增值服務，醫康養生態布局可以為保險產品的創新提供支撐。其次，醫康養生態布局有助於開拓新的業務增長點。隨著老齡化社會的到來，養老和健康產業的市場潛力巨大。中國太平透過自建自營的養老床位和開展居家養老服務試點，可以在這些新興領域搶占市場先機，實作業務多元化發展。
談及未來在康養生態方面的規劃，尹兆君指出，將整合保險、資管、投資、產業、基金、租賃等服務的資源和專業力量，持續推動個人養老金、商業養老金、專屬商業養老金等第三支柱業務的發展，繼續做好長護險工作，做優做強年金業務，持續深化保險+養老服務的經營實踐，積極參與養老金產業和銀發經濟。
北京商報記者 李秀梅
