【全文核心】
歐洲資產管理行業有百年的發展歷程，在這百年浪潮裏，獨立資產管理開始破局轉型。歐洲資管行業發展了百年，銀行和保險系的大公司，因為手握股東渠道資源，發展得特別快，像Insight、安本標準這些銀行、保險系的資管公司，規模排名和市場占有率都迅速上升。而施羅德這樣的獨立資管機構卻反著來，它積極和第三方銷售平台合作，打破了行業裏銷售渠道方面的老想法，在這漫長的發展過程中，堅定地把精力放在主業上，努力前行，改變了行業格局。從行業領先者專註主業實作大發展，來看看歐洲獨立資管機構是怎麽破局轉型的。施羅德是英國最大的獨立資管機構，是歐洲獨立資管的拓荒者。第一，戰略上專註主業：它去掉資管業務之外的東西，獨自走自己的路，業務特別集中，人員、渠道、投資各方面都全面轉型，用最純粹的經營理念，成為歐洲領先的獨立資管機構，特別有王者風範。第二，國際業務做得好：利用英國的地理優勢，根據各地情況構建不同的國際員工網絡，和很多地方的戰略夥伴聯合起來，改變自己外來者的身份，打進當地市場，立足英國，放眼全球。第三，精準收購擴張：圍繞資管主業，依靠對外收購準確地擴大業務領域，拓寬大資管的範圍，開展財富管理和私募資管業務。第四，精心打造核心投研：順著行業發展的大趨勢，堅定地進行主動管理，增加本土化的投資視角，深挖股票資產的Alpha，根據公司公告，它的客戶投資超級跑車（此處超跑可能是指業績較好的投資標的，原文表述可能存在歧義）的概率接近八成；開發量化可持續投資工具，在氣候變遷主題投資方面保持開創者的地位，在ESG整合趨勢方面也是先行者。
【行業背景：蓬勃發展的英國資產管理行業】
發展的現狀是：國際化和機構化，主動管理以及ESG表現突出。
英國是世界第二大資產管理中心，排在美國後面。歐洲各國居民投資的產品，大部份都是英國資管公司提供的。1993年的時候，英國全行業管理的資產規模是0.96萬億英鎊，到2021年末就增長到了10.0萬億英鎊，年復合增長率達到8%。雖然英國經濟有一定壓力，但資產管理行業發展還是很快，投資者也更加依賴專業投資管理機構了。這幾年全行業管理資產規模跟英國GDP相比，這個比例一直在往上升，2021年末的時候已經達到467%了。
客戶結構有著顯著的國際化和機構化特征。從地域方面來看，英國的地理位置極具戰略意義，能方便地與歐洲其他城市以及中東、亞洲等地相連。英國的資產管理行業國際化特征明顯，2021年底，英國管理的資產裏海外客戶資產占了46%，而且近年來這種趨勢一直在增強（2006年的時候才27%）。從類別方面來講，英國經濟環境穩定，資本市場流動性好，投資稅收優惠政策完備，很受機構客戶的歡迎。2021年底，機構客戶資產占比達到77%，是英國資產管理行業最大的客戶群。其中，養老基金在整個行業資產管理規模（AUM）裏占40.3%，排在第一位，而且增長顯著（2005年只有30.7%）；零售客戶資產占比22.2%；私人客戶（主要是高凈值客戶）資產占比僅1.1%，總體呈現出機構占主導且占比穩定的特點。
產品主要還是主動管理的模式，這幾年被動管理的占比有一點提高，不過跟美國比起來發展速度就慢了。從產品管理模式來講，英國的資管行業大多還是主動管理，資產規模（AUM）占比差不多70%。這幾年被動管理占比是提高了一點，但是和美國比起來，指數化發展比較慢，到2020年末的時候英國被動管理規模占比才剛超過30%。2021年末英國這個占比是32.2%，美國已經達到43%了。
ESG投資市場裏，歐洲的體系是最完善的，其策略結構慢慢朝著ESG整合方向偏移。歐洲的ESG投資從21世紀初就開始發展了，2015年之後發展得特別快。現在，在全球範圍裏，歐洲的ESG投資發展得是最好的，2012年到2018年期間，ESG投資規模在全球一直是排第一的。2018年到2020年的時候，歐洲對ESG的監管變得更嚴格了，像歐盟金融工具市場法規II（MiFID II）、可持續金融披露條例（SFDR）、歐盟可持續金融分類法（EU Taxonomy）這些法規一個接一個地釋出。就在這個時候，美國趕上來了，超過歐洲成為全球ESG投資規模最大的地區。同一時期，英國的資產管理行業對ESG投資有了新的定義，ESG整合策略在這個行業裏變成了新的熱門，到2020年末的時候，ESG整合投資規模的占比達到了49%，2018年的時候才26%。
行業格局這塊：TOP10比較穩定，本土機構的份額在增加。
TOP10的梯隊挺穩定的，冠亞軍的位置很難被改變，不少公司靠收購、合並來發展壯大。2010年到2021年期間，英國資管行業的排名有很大的變化，不過排在前面的那些公司名次還是比較穩的，貝萊德、法通一直占據著規模上的冠亞軍位置。另外，有好些機構透過收購、合並讓規模變大了。Insight在2009年成了紐約梅隆的子公司，2012年又收購了帕累托資管，把帕累托資管管理的420億英鎊資產並入自己旗下，從2013年開始就一直處在行業第三名的位置。標準人壽和安本在2017年合並成了安本標準，之後就一直穩穩地排在第四名。施羅德在2013年收購嘉誠資本來布局財富管理業務，增加了301億英鎊的資產管理規模（AUM），從那以後排名一直在波動，2019年開始保持在行業第五名，到2021年的時候，其資產管理規模（AUM）的市場占有率是6%。
國際市場上的主體份額在下降，本土機構的占有率卻在上升，施羅德成了英國最大的獨立資管機構。英國資管行業雙向開放的程度挺高的，有不少海外市場主體參與進來，而且它們的資產管理規模在排名上很靠前。最近十年，以貝萊德、道富和摩根大通為代表的美國資管機構很快地向被動管理策略轉變，在以主動管理為主的英國資管市場裏，它們的份額下降得比較多。本土資管機構的市場占有率提高了，其中銀行系的資管Insight、保險系的資管安本標準排名上升得很明顯。施羅德是獨立資管機構，它沒有銀行系和保險系資管股東的資源與渠道優勢，但從2015年開始，排名一直在上升，發展勢頭很猛。
【施羅德：快速崛起的英國獨立資管機構】
公司情況：業務集中在大資管方面，規模和營收不斷提高。
施羅德是英國一家獨立的資管機構，主要做資產管理和財富管理。它以資產管理為核心業務，慢慢發展出多種泛資管業務。現在，施羅德主要有資產管理和財富管理這兩大業務板塊。到2022年6月底的時候，它的資產管理規模達到了7734億英鎊，施羅德主體的資產管理規模（AUM）是6375億英鎊（剩下的是聯營合營的AUM），這裏面資產管理的AUM是5415億英鎊，占比84.94%；財富管理的AUM是960億英鎊，占比15.06%，而且最近幾年一直在增長。
施羅德的傳統主業是資產管理，私募資管這一分支才剛剛開始發展。施羅德主要做資產管理業務，在2001年到2021年期間，其管理資產規模（AUM）占比一直維持在85% - 90%，到2022年6月底的時候，這個比例首次降到了84.94%。私募資產管理業務是施羅德在2017年新開展的資管分支業務，最開始是透過收購Adveq來設立的，然後整合進了資管業務體系。這幾年施羅德的私募資管業務發展得很快，截至2022年6月末，管理資產規模達到了694億英鎊，同比增長43.98%，不過在整體業務裏占的比例還是比較小的，一直保持在8%左右，2022年6月末首次超過了10%。
財富管理業務全新出發，推動AUM不斷增長。2013年的時候，施羅德把嘉誠資本收購了，然後把它和自己原本的私人銀行業務合並成了財富管理業務，這麽做能提高服務高凈值客戶的能力，還能給集團帶來更多忠誠度高的客戶資源。這幾年施羅德各個業務線的規模基本上都在增長，財富管理業務作為重點戰略業務，增長勢頭很顯著，到2022年6月底，財富管理業務的AUM達到了960億英鎊，和上一年相比增長了25.82%。
營收和利潤明顯受市場環境影響，不過大體上基本能一直保持上漲的趨勢。施羅德在股票投資方面能力很出色，是出了名的，獲取Alpha的能力也很棒，但股票市場景氣與否對它的絕對投資業績影響很大，這就使得它的資產管理規模、營業收入和凈利潤也跟著市場的震蕩出現明顯的波動。2008年全球金融危機、2012年歐債危機還有2018年的股市震蕩，這些都直接在施羅德的經營數據上體現出來了，不過從長遠看，施羅德的營業收入和凈利潤基本上能一直保持上漲的態勢。
施羅德堅持主動管理，這就使其產品費率比行業平均水平高。施羅德的主打產品國際精選基金，按資產規模加權平均算下來，費用率是1.17%，比行業平均水平稍微高一點。從數量分布來講，大部份基金的費率都集中在0.80% - 1.60%這個區間；從規模分布來說，費率在1.20% - 1.40%的基金規模是最大的，占比能達到25.87%。
發展的情況是這樣的：銀行變成獨立的機構後，資產管理這個主業就迅速發展起來了。
施羅德集團是源於德國施羅德家族的，它以前是Johann Friedrich Schr?der建立的J.F.Schr?der Co公司，最早能追溯到1800年就有歷史淵源了。200多年來，施羅德的主要業務從貿易融資變成商業銀行，再變成資產管理，發展過程大概能分成四個階段，它現在的資產管理和財富管理主業是從2001年開始發展起來的。
19世紀初到19世紀末：美國和歐洲之間貿易融資的聯通。
1800年的時候，J.Friedrich Schr?der到倫敦去了，他開的公司在早期是搞糖貿易融資的。1802年呢，他弟弟J. Heinrich Schr?der進了這個公司，到1804年就成了合夥人，之後公司就慢慢往金融方面轉了。1817年兄弟倆分開了，第二年J. Heinrich Schr?der就在德國漢堡、英國倫敦和利物浦各開了一家公司，這就有了J. Henry Schr?der Co.。在最開始的一百年裏，施羅德主要是給美國和歐洲之間的貿易活動提供錢，還為鐵路、港口、電站這些大型基礎設施專案做融資，同時也開始涉足債券、企業融資等新業務領域了。
2）19世紀末到20世紀中期：發展商業銀行，嘗試投資管理。
1895年的時候，倫敦很快就發展成了全球金融中心。20世紀初，施羅德成了倫敦特別領先的商業銀行中的一個。一戰打完後，紐約很快就把倫敦給取代了，變成了新的世界金融中心。1923年呢，施羅德在紐約開了個商業銀行叫Schrobanco，把美國和拉美那邊的業務都轉到這個分部了，還讓美國分部在華爾街第一次上市了。這時候美國的海外證券發行規模達到了歷史最高水平，靠著美國資本市場的發展，施羅德紐約分部一下子就發展起來了。1925年，施羅德弄出了第一個投資信托來給客戶管投資。第二年，公司就正式搞起了資本投資業務，還開了個資產管理部門，這在倫敦可是頭一回。1929年，施羅德的美國分部在華爾街股災裏挺過來了，就自己發展銀行業務，這麽著度過了二戰。1931年，歐洲也發生金融危機了，德國還宣布暫停償還外債（就是那個停頓協定Standstill Agreement），再加上二戰這些因素，施羅德倫敦公司的業務就縮減得特別厲害。
3）20世紀中葉到21世紀初：探尋整合的路徑，慢慢把銀行業務剝離出去。
1953年的時候，德國停頓協定裏涉及的債務就開始被收回了，施羅德倫敦公司的業務也慢慢恢復，到1959年還成功在倫敦證券交易所上市了。從20世紀60年代起，施羅德開始做一系列的業務整合。1962年，施羅德把領先的投資銀行Helbert, Wagg Co給收購了；1983年，施羅德在私募股權領域成立了一個分支，叫施羅德風險投資公司；1986年，施羅德又買了總部在紐約的中型投資銀行Wertheim Co. 50%的股份，還把自己在紐約的商業銀行部門Schrobanco給賣了。隨著投資銀行業務的發展，施羅德的身影出現在全球各個主要金融市場。同時，施羅德的資產管理業務也在逐步發展，靠著在EAFE（歐洲、大洋洲和遠東）地區的股票投資能力，施羅德在美國建立起很強的機構影響力，管理的基金數額從1987年的290億美元漲到了1993年底的780億美元。1998年，在亞洲金融危機的重壓下，施羅德計提的亞洲貸款損失準備金和前一年相比幾乎翻了一倍，利潤出現了近五年來的首次下滑（和前一年相比下降了5%）。與此同時，美國正經歷一輪投資銀行整合的熱潮。2000年，花旗花了22.1億美元收購了施羅德集團的投資銀行業務，還和自己的相關業務合並，成立了施羅德所羅門美邦來填補自己歐洲業務的缺口，從這之後，施羅德就開始把精力放在資產管理和財富管理板塊上了。
4）從21世紀初一直到現在：轉變成獨立的資管機構，然後迅速發展起來。
施羅德轉型成獨立資管機構，把精力放在資產管理主業上。德意誌資產管理公司的Michael Dobson在施羅德剝離投資銀行業務後當上了CEO，他把施羅德定位成獨立資管機構，施羅德就開始專註資產管理主業了。為了平穩度過業務轉型期，Dobson在人員、組織、客戶、投資、銷售模式等好多方面改變戰略，一直堅持獨立資管的定位，打破英國資管行業一直以來的直銷思維，先一步在第三方銷售機構布局，還積極增加投資方面的人才，提高客戶和資產組合的多樣性。在他的帶領下，施羅德的管理資產規模（AUM）從2001年的1000多億迅速增長到2021年的7000多億。施羅德現金資產很充足，定下了靠外生收購來擴張的路線。以前施羅德老是在拿現金資產進行收購支出和給股東回報這兩件事之間拿不定主意，2000年投行業務剝離後給它帶來了差不多7億英鎊的剩余資本。同時，Dobson在德意誌工作的時候就積累了很多削減成本的經驗，上任不到兩年就給施羅德削減了將近5000萬英鎊的成本，這就讓施羅德有足夠的資本去進行收購擴張了。2012年開始，Dobson帶著施羅德開展了一系列戰略合作和收購活動，促使管理規模不斷提高。
施羅德在2013年花6.46億美元收購了同樣在倫敦歷史悠久的嘉誠資本控股（Cazenove Capital Holdings），借此全面布局財富管理業務。2014年的時候，施羅德整合了嘉誠資本的財富管理部門，之後相關業務都用Cazenove這個名字來做。Cazenove後來還接著收購別的財富管理公司呢，像2017年收購了1672年創立的英國私人銀行C.HoareCo.的財富管理部門，2021年收購了靠技術驅動的財富管理公司Benchmark Capital之類的。施羅德2017年花70億美元收購瑞士私募股權機構Adveq並且把名字改成Schroders Adveq，這就開啟了私募資產管理業務的新征程。施羅德這麽做是為了填補自己在另類投資和私募市場產品方面的空白，這也是1996年施羅德剝離SVG Capital之後，重新涉足私募股權最大的一筆交易。Schroders Adveq成了後來整合建立的施羅德資本（Schroders Capital）這個私募市場平台裏私募股權領域的重要力量。現在施羅德資本旗下有私募股權、房地產、基礎設施等業務，管理的資產規模已經超過750億美元了。
施羅德中標英國最大的資產管理委托，跟勞艾德銀行集團達成戰略合作。2018年的時候，施羅德和英國大銀行之一的勞艾德銀行合作，一起弄了個合資公司叫Schroders Personal Wealth（SPW）。合作定下來之後，施羅德得到授權，去管理勞艾德銀行還有它的子公司蘇格蘭寡婦總共800億英鎊的資產，合作時長至少5年。2019年，SPW激進的定價策略讓英國財富管理行業進入價格戰時期。SPW內部研究發現，它的客戶在第一年交的費用大概占總投資的3.65%，可競爭對手St James's Place是7.95%，Brewin Dolphin是4.7%；SPW後面幾年總的費用率每年大概是1.9%，而SJP類似的服務是2.95%，Brewin Dolphin是2.7%。很有競爭力的產品費率給SPW帶來很多客戶資產，讓施羅德集團規模慢慢變大。優秀的領導人完成交接，以前的家族企業變成市場化的獨立資管大公司。2022年施羅德有了新總裁Elizabeth Corley，她2021年9月就到施羅德了，是ESG投資方面的老手。2016年英國讓她成立獨立顧問小組，還作為可持續投資領域的特別工作群組出影響力投資報告，她還當著英國影響力投資協會的主席呢，她會帶著施羅德繼續在ESG投資上開拓。
【核心優勢：戰略聚焦主業，打磨核心投研】
戰略規劃：把重點放在資管主業上，向獨立機構看齊。
保持獨立的定位，聚焦資產管理主業。2001年，施羅德上市後首次出現虧損，稅前虧了810萬英鎊。就在這一年，來自德意誌資產管理公司的邁克爾·多布森（Michael Dobson）當上了施羅德的CEO，他打算把施羅德改造成獨立的資產管理公司。多布森覺得獨立是美國資產管理公司獲勝的重要戰略，施羅德會成為歐洲第一個成功復制這個戰略的公司。這個戰略是施羅德快速轉型發展的關鍵。2001年底，在歐洲排名前20的資產管理公司裏，只有施羅德是獨立的資產管理公司，它不做經紀業務、投行業務，既不屬於商業銀行也不屬於保險公司，完全就是一個純粹的獨立資產管理機構。改變銷售思維，搶先在第三方市場布局，重新塑造行業銷售渠道模式。在英國，銷售渠道單一，這是獨立資產管理公司發展的最大障礙之一。美國的銷售模式是多樣化銷售主體參與，英國卻不一樣，英國的基金銷售權在大型商業銀行和保險公司手裏，而且它們大部份只賣自己的產品，第三方銷售機構還沒發展成熟。多布森認為英國的資產管理行業會朝著美國的方向發展，第三方基金平台會成為主流銷售渠道。所以，施羅德在2001年就轉變了銷售思路，和Scottish Widows、美國國際集團（American International Group）、加拿大人壽金融公司（Canada Life Financial Corp.）等多家機構合作，銷售自己的產品。隨著第三方銷售機構不斷發展壯大，歐洲獨立資產管理逆勢增長，施羅德和瑞士百達等優質資產管理公司就脫穎而出了。
補充了人才之後，投資能力有很大提升。Dobson上任第一年就對公司人員進行「整頓」，辭退了好幾位高級管理人員，聘請負責富達英國業務的Richard Horlick來管理施羅德的全球機構業務，還引進不少新的基金經理和管理層來提高業績，這裏面有不少是他在德意誌工作時的同事。經過大規模的人事調整，施羅德投資能力大大增強，平穩度過業務轉型期。1999年施羅德超過75%的管理資產沒跑過基準，可到了2002年，68%的機構基金和75%的零售基金都實作了超額收益。當時施羅德在全球資產管理規模排名第60，在歐洲排第20。著重提升客戶結構和資產組合的多樣性。2001年以前，施羅德的資產管理業務結構很不平衡，在客戶結構方面，主要是機構客戶和英國本土客戶，資產管理規模（AUM）占比分別達到80%和60%；在資產組合結構上，太依賴股票了，投資占比大概75%。Dobson上任後就專註於提高客戶和資產組合的多樣性，在客戶這一塊，積極開拓零售客戶資源，到2002年上半年，施羅德管理的零售基金達到126億英鎊，是1999年的兩倍；凈零售額是20億英鎊，同比增長120%，在跨境基金集團裏排第六，只比富達、富蘭古連鄧普頓、摩根大通等低；在資產組合方面，提高固定收益的占比，同時把另類投資占比從5%提高到10%。
度過金融危機後，憑借強大的主動管理能力，實作了業務轉型後的首次快速增長。2008年金融危機席卷全球，資管機構遭遇大量贖回情況。2009年金融危機的影響慢慢減輕，投資者的情緒開始好轉，施羅德靠著強大的主動管理優勢迅速恢復，其資產管理業務的AUM（資產管理規模）凈流入達145億英鎊，3年期投資收益跑贏基準的資產比例多達79%。2010年全球對股市復蘇的信心增強，股票資產的前景變好，施羅德資產管理業務AUM凈流入247億英鎊，總資產管理規模持續高速增長（同比增長33%），3年期超跑概率又提高到81%。AUM和投資收益連續兩年高速增長，讓營收端快速增長，2010年施羅德營業收入同比增長50%，凈利潤同比大幅增長225%。精細進行戰略考量，圍繞資產管理和財富管理的主業布局，細化擴張路徑。投資銀行剝離後有了充裕資金，再加上新任領導人出色的成本控制能力，施羅德進行收購擴張的資本實力大大增強。不過Dobson直到2012年才開始大量進行戰略收購，把業務領域集中在財富管理和私募資產管理業務上，挖掘細分領域的投資專家，透過細致的戰略考量實作精準的點對點擴張。同時，施羅德的國際視野也逐步展開，全球業務布局不斷完善。
國際視野：開展全球業務，邁向國際市場。
2001年之前，施羅德資產管理的主業國際化水平一直不高。施羅德在20世紀初就開始涉足商業銀行的國際業務了，可它資管主業的國際化程度卻老是處於較低的水平。在2001年Dobson上任前，施羅德的資產管理大多都集中在英國本土，它所管理的資產裏，英國客戶的占比能達到60%，海外的資產管理規模（AUM）占比也就40%左右。業務轉型之後，設在美國的商業銀行業務被完全剝離了，施羅德的國際業務發展就遇到瓶頸了。業務和人員全都換了之後，近十年來施羅德的業務結構有很明顯的國際化趨勢。從2004年到2013年，施羅德海外客戶的AUM占比一直保持在55%到65%這樣比較高的水平；2013年公司重新規劃財富管理業務，英國高凈值客戶的資產增長很明顯，海外AUM占比就掉到60%了；2019年施羅德設立了私人財富部門，2020年施羅德收購了倫敦家族辦公室管理人Sandaire，海外AUM占比降到了52%，不過在2021年又回升到60%；2022年上半年施羅德完成了對RM的收購，增加了431億英鎊的AUM，這裏面大部份是來自英國的，海外AUM占比就被壓到54%了。從橫向對比來看，到2021年末，在英國境內AUM排名比較靠前的公司裏，施羅德海外業務占比能排第二。從營收方面來看，施羅德海外收入的貢獻大概占七成。2018年以來，施羅德海外業務收入占比一直都在66%到70%這個區間裏，結構挺穩定的，波動不大。
人力投入要和國際化戰略深度契合，按照各地情況進行差異化的人員安排，這樣就能構建多元文化的員工網絡。到2021年底的時候，施羅德在39個國家的55個辦事處有5400多名固定員工，還有60多個投資團隊呢，組建起了一個員工來自72個國家的多元文化團隊。在產品分銷這塊兒，施羅德把重點放在美洲、亞太等海外市場，保證本土化行銷戰略能施行，在英國本地布局很少，人員占比就5%。在投資方面，在資本市場成熟的歐美地區和投資機會更多的新興市場，施羅德提高人員占比，增強本土化投資能力。在財富管理上，英國是業務起步的地方，EMEA地區是業務戰略重點，這兩個地方的人員占比比較高；美洲地區本土財富管理業務已經很成熟了，獨立投顧公司之間競爭很激烈，所以施羅德沒把美洲地區當成業務重點。
施羅德打入海外市場主要靠國際戰略合作夥伴的投資視野和分銷渠道。施羅德是外來機構，在國際化業務布局規劃裏，它重點考慮的問題是：怎麽打破國籍限制，融入當地市場。為了提高在全球主要金融市場直接投資的能力，發展投資產品的國際分銷網絡，增強本土化客戶服務能力，施羅德在國際化擴張過程中，就和各大主流市場優秀的業務主體進行戰略合作。施羅德在中國、美國、日本、印度等地方，都有深度合作的戰略合作夥伴，合作方式有設立合資公司、共同發行基金產品、提供海外投資咨詢、鋪設本地分銷渠道等等，不限於這些。
中國聯合交通銀行設立公募基金公司。
在中國基金行業起步和發展的時候，要趕在規模擴大之前進入公募市場。中國公募基金行業1998年起步，2001年之前，產品就只有封閉式基金。2001年開放式基金出現了，中國基金業發展就加快了，公募基金的規模迅速增大，從2001年的818億元漲到了2004年的3258億元。2005年股權分置改革開始了，中國資本市場進入了新的發展階段，股市也迎來了很強的牛市，公募基金行業發展得特別快，到2007年底規模已經達到3.28萬億元。施羅德在這個行業發展的時候就開始在中國市場布局了，2005年成立了公募基金公司，趕在行業快速發展之前就開始開展業務了。
施羅德屬於首批進入內地資管市場的外資企業之一，借助交銀施羅德來進行直接投資。1994年的時候，施羅德就在上海設立了投資管理代表處。2005年，施羅德和有著百年歷史的交通銀行，還有全球貨櫃行業的大公司中集集團，一起發起設立了交銀施羅德基金這個公募基金公司，施羅德透過香港施羅德投資管理公司占股30%。交銀施羅德成立後的下一個月就發行了第一只股票基金，這樣施羅德就實作了在中國境內市場的直接投資。到2022年6月底的時候，交銀施羅德公募基金管理的資產凈值達到了5961億元，非貨幣型基金資產凈值是4003億元，在國內市場排名第13。
私募基金行業規模不斷擴大，施羅德在中國開了兩家私募子公司。2015年的時候，施羅德投資管理香港公司在上海弄了個全資子公司。到了2017年，這個子公司升級成外商獨資的投資管理公司，叫施羅德上海，並且在那年年底完成了私募證券投資基金管理人的登記，還推出了以亞洲為主的多元資產收益基金。2019年，施羅德Adveq在上海成立全資子公司，第二年就完成了私募股權、創業投資基金管理人的登記。這樣一來，施羅德在中國就有了兩家它直接控制的私募管理人，一個是做私募證券的「施羅德上海」，另一個是做私募股權的「施羅德Adveq上海」。施羅德借助交通銀行的渠道優勢，把在中國市場的業務拓展到了銀行理財領域。2021年2月，施羅德和交銀理財合辦的施羅德交銀理財獲批了，施羅德投資占股51%。2022年2月註冊完成後，它發行了第一只合作理財產品，由交通銀行渠道獨家代銷。到3月31日認購期結束的時候，產品募集了超過15億元。
美國：與Hartford Funds合作發展共同基金。
施羅德的美國共同基金由當地的Hartford Funds負責分銷。Hartford Funds在1996年成立，是美國共同基金和529大學儲蓄計劃方面的主要供應商。2016年的時候，施羅德北美公司跟Hartford達成了戰略合作。Hartford把施羅德在美國發行的十只共同基金放進自己的產品裏，還把這些基金叫做Hartford Schroders基金。在這個新基金裏，Hartford是主要的投資管理人，施羅德是次要管理人。這種合作讓施羅德在美國中介和零售渠道的增長潛力大大增加了，也給Hartford的客戶提供了更多樣的主動管理型產品。在這10只新基金裏，有2只是晨星5星產品，5只是晨星4星產品。Hartford的銷售渠道給施羅德開啟了美國市場，合作基金的管理規模增長得特別快。2016年施羅德和Hartford Funds達成戰略合作的時候，進到Hartford平台裏的施羅德基金資產凈值加起來大概有29億美元（這是截至2016年9月末的數據）。靠著原來份額的增長和新份額的募集發行，到2017年10月末的時候，管理規模達到了64億美元，同比增長了大概121%，其中有1只基金同比增長超過1000%，3只基金同比增長超過200%。2019年開始，施羅德又和Hartford一起新發行了6只公募基金和3只ETF，聯合管理的基金資產凈值總共達到了142億美元，其中有1只基金累計增長率高達2457%，4只基金累計增長率超過200%。
共同基金的指數化行程在加速，施羅德和Hartford接連推出了3只ETF產品。2008年金融危機之後，美國的被動管理基金規模不斷擴大。從2017年開始，ETF基金出現爆發式增長，截至2021年末，美國ETF基金的規模達到了7.19萬億美元，自2017年初起，年復合增長率為23.28%。2018年4月，施羅德與Hartford發行了首個聯合ETF產品——稅後回報債券ETF；2021年8月和9月，又相繼發行了兩只ETF產品，分別投資美國股票和大宗商品。
施羅德內生擴張時，積極在北美布局分銷渠道。2019年，施羅德給北美分銷部門新添了3名很優秀的領導人。這3個人以前在太平洋投資管理、Insight投資、駿利亨德森這些大型的、領先的資管公司工作過。他們長期住在北美，在當地渠道分銷管理方面經驗特別豐富。他們會帶著施羅德給當地客戶提供好的服務，讓施羅德在北美的業務一直增長下去。2021年的時候，施羅德在北美的資產管理規模差不多有900億英鎊了，AUM凈流入是32億英鎊。機構客戶那邊有大量資金流入，再加上和Hartford戰略合作，才達成了這樣的成果。
業務擴張：依靠外生收購來精準拓展業務。
施羅德靠外生收購來擴張，重點財富管理和私募資管，一點一點拓展業務範圍。施羅德業務擴張主要靠有針對性的外生收購，它盯著各個細分領域的投資專家，精確收購來補齊業務板塊。施羅德資本雄厚，能一直布局收購業務，2013年起已經完成了20多筆重要收購。在收購物件方面，主要是中小型公司，這樣做一是便於快速把收購業務和自身現有業務整合起來，二是能精準控制收購擴張的成本，還能避免大型業務主體可能引發的企業文化沖突。收購業務和自有業務深度融合，促使資產管理和財富管理板塊內部協同。施羅德目前主要有資產管理和財富管理兩大業務。財富管理在2013年由私人銀行業務轉變而來，現在主要由子公司卡澤諾夫資本（Cazenove Capital）營運。資產管理是施羅德的傳統強項業務，在資產管理規模（AUM）和營收這兩方面都占比較大。資產管理業務在傳統投資能力上的優勢，給財富管理業務提供了很強的支持，同時財富管理業務不斷給資產管理業務在零售客戶資源上提供支持，帶動資產管理業務在零售端的競爭力不斷提升。
嘉誠資本被收購，財富管理轉型由此開啟。
英國高凈值人群一直在增多，這時候布局財富管理業務正合適。歐洲是財富管理業務的起源地。二戰的時候，保持中立的瑞士承接了大量從海外轉來的資金，促使金融行業迅速發展，瑞士就成了第一個真正意義上的全球財富管理中心。20世紀90年代，瑞士的私人銀行開始在歐洲其他國家開展在岸業務，慢慢在歐洲形成了一種以私人銀行為主、離岸業務為主、在岸業務為輔、面向全球高凈值客戶的財富管理模式，財富管理行業的繁榮開始擴散到歐洲其他國家。按照施羅德的統計，到2013年英國已經有超過18.7萬高凈值（可投資資產超100萬英鎊）個人了，而且還在快速增長。施羅德私人銀行業務的發展因為機構客戶主導的業務模式受到阻礙。施羅德早年的產品生態是圍繞英國的固定收益養老計劃構建的，20世紀90年代末英國固定收益養老計劃業務大概占施羅德AUM（資產管理規模）的70%，這為它積累了很穩固的機構客戶資源。機構客戶主導的業務模式使得施羅德的業務結構急需最佳化。2013年之前，施羅德的業務是資產管理加上私人銀行，其中資產管理業務面向養老金、保險等機構客戶和眾多零售客戶，私人銀行業務主要為高凈值個人和家族辦公室服務，在資產管理業務蓬勃發展的時候，私人銀行業務規模的擴張幾乎停住了。2010年到2012年，施羅德的資產管理業務AUM從1805億英鎊增長到1957億英鎊，而私人銀行業務AUM分別是162億英鎊、160億英鎊和163英鎊。
施羅德為實作私人銀行業務轉型，收購了英國老牌財富管理公司。其私人銀行業務停滯發展達三年之久，於是在2013年施羅德花4.24億英鎊收購了嘉誠資本控股（Cazenove Capital Holdings）這家英國老牌財富管理公司，然後把收購來的業務和原來的私人銀行業務整合到一起，變為財富管理業務。嘉誠資本給施羅德帶來很多高凈值客戶，讓施羅德的零售業務又一次大規模增長。從2013年7月收購開始到2013年末，嘉誠資本讓施羅德新增管理資產（AUM）凈流入20億英鎊。2013年施羅德財富管理業務線的管理資產（AUM）從163億英鎊漲到301億英鎊，同比增長85%；管理費收入1.10億英鎊，同比增長60%；業務凈收入1.50億英鎊，同比增長59%。施羅德組建財務規劃團隊，推動投資和服務兩端的業務整合。對高凈值客戶來講，財富管理及其配套服務的質素和資產投資收益水平同等重要，財富管理業務人員的服務能力對客戶投資體驗感影響很大。而且，高凈值客戶往往還有稅務規劃、家族遺產繼承、財產保護等各種各樣的需求。所以，施羅德在完成業務收購的時候就組建了財務規劃服務團隊，這個團隊幫客戶確定短期和長期目標，制定合適的投資計劃。這個團隊一開始是由15名財富規劃專家組成的，能給客戶提供全面、協調的個人財富管理辦法，涵蓋退休計劃、投資結構、金融保護、遺產稅和遺產規劃等方面，把財富管理全業務線都覆蓋到了。
不斷投入人力來拓展覆蓋範圍，收購家族辦公室管理人，提高服務超高凈值客戶的能力。2021年，施羅德察覺到伯明翰、曼徹斯特和布里斯托的財富管理業務有增長機會，於是新招了16名頂尖的財富管理顧問。人力投入的增多和投資服務能力的增強，讓嘉誠資本不斷發展，2021年業務增量達到31億英鎊。同時，施羅德把倫敦多元資產家族辦公室管理人Sandaire整合了，這樣一來，對英國超高凈值客戶的服務能力就提升了，還讓財富管理業務的全權委托資產規模增加了24億英鎊。四個營運主體各幹各的事，為全球的高凈值和超高凈值客戶提供服務。經過差不多10年的收購整合，施羅德構建起了比較完備的財富管理營運體系，現在有四個子公司參與其中。嘉誠資本和施羅德財富管理（Schroders Wealth Management）為高凈值和超高凈值客戶群體服務，嘉誠資本依舊是業務主體，承擔著英國境內高凈值個人、家族辦公室和慈善組織的財富管理工作；施羅德財富管理覆蓋歐洲其他地方和亞洲地區，在海峽群島、瑞士、香港、新加坡都設有財富管理中心。施羅德私人財富（Schroders Personal Wealth）和標桿資本（Benchmark Capital）為大眾富裕客戶群體服務，施羅德私人財富專做To C端業務，給零售客戶提供財富規劃建議；標桿資本主要做To B業務，為有金融科技、投資管理需求的專業投資顧問服務。
買下Adveq，私募資管全新出發。
施羅德是歐洲較早涉足風險投資的公司，其私募業務有著很長的歷史。私募股權基金的核心概念與模式來自美國，20世紀80年代在歐洲興起，歐洲最早發展起來的是創業風險投資。施羅德是歐洲早期參與風投的公司，它在私募方面的業務最早能追溯到1983年成立的施羅德風險投資公司（Schroder Ventures），這是施羅德第一個私募投資管理分支。1983年到1990年期間，施羅德風投組建了7支投資團隊，業務範圍包括英國、德國、意大利、法國、日本和加拿大等；1991年到1994年期間，施羅德開始進軍亞太市場，在生命科學投資領域投入更多人力。金融危機重壓加上美國投資銀行整合熱，施羅德找機會剝離早期私募業務。1998年亞洲金融危機爆發，施羅德計提的亞洲貸款損失準備金差不多翻了一倍，利潤出現近五年來的首次下降。同時，美國正處於投資銀行業的整合熱潮。2000年花旗向施羅德遞出橄欖枝，花22.1億美元收購施羅德集團的投行業務，填補其歐洲業務的空缺，施羅德也趁這個機會完成了私募股權分支的剝離，施羅德風投變成一個完全獨立的私募股權機構。從2001年起，施羅德就把業務集中在傳統資產管理業務上了。
歐洲私募股權行業的景氣度大幅提升，在2016年達到規模的高峰。從2013年起，歐洲的投資者對私募股權市場的興趣猛漲。按照歐洲投資協會的統計，2013年到2016年期間，私募股權基金募集的金額大概是2400億歐元，這比2009年到2012年的兩倍還多呢。其中2016年私募股權的融資額跟上一年相比增長了37%，創下了2008年之後的新高度。施羅德又抓住了行業的好機會，透過收購讓私募業務重新出發。2016年，施羅德增加了瑞士保險掛鉤證券投資專家Secquaero20.1%的股份，變成了它的控股股東（總共持股比例達到50.1%），還把它並入了私募資產管理部門。2017年，施羅德收購了瑞士私募股權機構Adveq，並且改名叫Schroders Adveq，這筆交易是施羅德脫離私募業務之後，再次涉足私募股權領域最大的一筆交易，還讓當年施羅德的私募資管業務有了25億英鎊管理資產（AUM）的凈流入。Schroders Adveq也成了之後整合建立的私募市場平台——施羅德資本（Schroders Capital）裏私募股權方面的重要力量。在進行業務整合的時候，施羅德還不斷收購領先的機構，補充細分行業的投資能力。最近這些年，施羅德一直在擴充私募和另類投資業務領域各個細分行業的投資團隊。2018年，施羅德收購了泛歐洲酒店投資管理專家Algonquin，讓私募資管業務增加了16億英鎊機構客戶的管理資產（AUM）；2019年5月，施羅德收購了不動產資產管理公司Blue Asset Management，加強了它在不動產投資行業一直以來的優勢；2019年10月，施羅德收購了BlueOrchard 70%的股權，增加了影響力投資的能力，同時讓它的私募資管業務增加了29億英鎊的管理資產（AUM）；2020年和2022年，施羅德分別收購了香港不動產投資公司Pamfleet 51%的股權、荷蘭不動產投資公司Cairn，還有歐洲可再生能源投資領域的領軍企業Greencoat Capital 75%的股權，不斷補充細分領域的投資能力。現在施羅德資本的管理規模已經超過750億美元了。
投研實力：在主動權益方面深入鉆研，主導ESG趨勢。
投資專家靠主動管理成就，獲取Alpha能力很強。
跟著行業的趨勢走，堅定主動管理這條路。英國的資產管理行業，在管理模式上和美國有很大不同，它的產品主要是主動管理型的。雖然這個行業也有被動化的趨勢了，可是發展速度比美國慢，主動管理的規模還在呢。施羅德的產品在國際市場上到處投資，順著英國資產管理行業的發展趨勢，一直堅持主動管理模式，挖掘Alpha的能力很強，特別是在新興市場這種Alpha內容高的地方，投資成績非常好。施羅德的股票投資產品很出色，客戶獲得高收益（投資超跑概率）的可能性接近八成。在資產類別方面，施羅德擅長股票投資。到2022年11月16日為止，在它英國地區售賣的基金產品裏，得到晨星5星評級的產品一共有19個，其中股票Alpha策略產品有11個。施羅德在股票投資上經驗豐富，主動管理能力也很棒，這讓它的產品投資業績很優異。根據公司公告的數據，2009年以來，施羅德客戶獲得高收益的概率幾乎每年都超過70%，在2009、2010、2014和2021年還多次達到接近八成的高點。這麽豐厚的投資收益，讓施羅德的客戶不斷增加，客戶的黏性也一直很高。
施羅德的股票投資產品很重視團隊協作，用自下而上的選股流程來挖掘好的股票。其選股流程是一致的自下而上的方式，從構建標的池，到篩選出優質標的，再到確定投資組合和管理投資風險，這一系列工作都是全球行業專家小組、各地本土分析師和基金經理一起合作完成的。一開始，全球行業專家小組給出基本的選股邏輯，重點是找出那些市場還沒確定遠期盈利能增長的公司，然後根據當地分析師的本土投資觀點，調整投資分析。接著，按照投資分析去挑標的，建立詳細的收益和現金流模型，全球行業專家小組和本土分析師一起小組討論，得出投資建議後交給基金經理。最後，基金經理根據這些底層標的來篩選投資組合，同時做好風險管理。
施羅德有個內部專有研究平台，能讓團隊高效溝通。施羅德的投資業務國際化程度很高，這種情況下，垂直管理和內部溝通對投資效率影響很大。施羅德專門給投研團隊弄了個內部研究平台叫GRiD，這個平台在11個國家和地區都有網絡介面。公司裏世界各地的專業研究員和投資經理都能登入這個平台，透過公司內聯網絡，他們能上傳或者閱讀研究筆記、分析報告之類的東西，這樣能促進團隊間投研合作。施羅德的投研人員不但穩定，而且資歷很深，這能保證產品投資策略和投資風格的連續性。施羅德很看重留住人才，實行彈性工作制，讓員工能很好地平衡工作和生活。2011年以來，施羅德的核心員工留存率一直保持在94%左右的高水平，穩定的員工團隊就保障了產品投資的連續性。除了內部穩定，施羅德的基金經理投資經驗也很豐富，其股票投資策略管理團隊平均從業年限超過23年。
施羅德國際業務布局很完善，它聘任當地資深分析師，讓其為國際資產投資帶來本土化視野。施羅德有一支人數眾多的全球行業專家投資團隊，這裏集合了多領域的投研人才，他們能給國際精選基金以及其他全球化投資產品提供研究分析和投資決策。還有啊，施羅德在全球19個國家和地區有150多名高水平的本地分析師呢，這些分析師給全球投資團隊提供投研支持，帶來本土化的投資視角，這樣就能得到更好的投資回報。
抓住Alpha內容突出的新興市場。施羅德的股票投資團隊覺得，市場對短期資訊常常反應過激，並且存在短視的毛病，公司基本面所體現的投資價值與市場估值一般有很大差別，這種情況在市場效率低的新興市場特別顯著，這就給獲取Alpha提供了機會。近幾年，施羅德股票策略產品在新興市場以及亞太地區（除日本外）的投資規模占比大致分別維持在16%和25%。到2021年末，在施羅德的主力產品線國際精選基金系列裏，資產管理規模（AUM）排名前十的基金中有6個都投資於新興市場，其管理規模占國際精選基金總AUM的41.5%。對於Alpha內容顯著的新興市場，施羅德也運用自下而上的投資流程，借助指數覆蓋、基本面研究、量化風格篩選等來構建投資組合。
用風險溢價策略來配置多資產組合，在深入做股票投資的時候保持穩健的投資方式。施羅德不想因為太依靠股票投資，使得業績被市場環境影響而大幅波動，所以一直有著深厚且穩健的投資風格。它在深入進行股票資產投資的同時，也增強多資產投資方面的風險管理能力，打破傳統資產分類，依照風險溢價來組合多資產。施羅德的多資產投資團隊裏有風險溢價研究團隊、全球資產配置委員會、風險分析團隊和投資組合管理團隊，它們一起合作完成多資產投資的流程。2008年美國次貸危機影響到英國的時候，資產管理機構大多遭遇了大規模的資金贖回，但是施羅德因為風險控制能力強，在當年年底就從雅芳集團拿到了22億英鎊的養老金投資。2016年全球對沖基金損失慘重，凈贖回超過千億美元，而施羅德資產管理規模在同期同比增長了27%。
可持續投資領域的佼佼者，投資主題持續增加。
開發全周期逐步推進式的投資工具，達成從選股、投資再到管理整個流程的數碼化投資。隨著數碼化投資模式愈發成熟，施羅德在可持續投資方面開發了好些評級工具與投資框架，用來服務投資決策，像CONTEXT評級工具、SQ投資框架、SustainEx評分系統等等。這些分別對應著選股時對標的的初步篩選評級、投資時的量化評估框架以及投後管理階段對ESG偏差的量化評估。這三個主要的ESG投資工具一起為全周期逐步推進式投資提供支持，助力公司提高投資決策的效率。在選股階段，施羅德會用自己的ESG評級工具CONTEXT來篩選標的。CONTEXT裏有涉及47個細分行業的735種ESG主題趨勢，還有50多個數據庫介面呢。到2021年1月末的時候，它已經覆蓋了13000多家企業，對每家企業都有250個以上的數據指標（包括第三方數據以及施羅德自己的預測和假設數據）。透過設定主題、選擇數據指標、量化排序，就能挑出某個主題領域裏優質企業的標的池。CONTEXT不像傳統那種死板的純收入量化體系，它引入了多種數據來源，這樣就減少了對公司披露資訊的依賴，能更全面、更真實地反映公司業績和ESG等級。除了各個領域的龍頭企業，CONTEXT還列出有改進空間且有投資可能的標的公司，評估它們已經做出的改進以及相應產生的影響，並且它們還需要改進的地方，給投研團隊提供動態的投資建議。
投資的時候，施羅德會用Sustainability Quotient（SQ）投資框架來做多維度的量化評分。SQ投資框架在4個大方麪包含的12個細分方向裏設了20個和企業ESG有關的評估問題，評估等級從「極差」到「極好」設為1 - 5個，還會按4個大方面給評估結果分配權重，算出公司最後的ESG量化分數。這個框架能在標的池裏挑出更好的，並且依據SQ評分、增長差距、信用等級和風險水平綜合算出標的在投資組合裏的權重。把評價體系限定在20個問題以內，這就讓這個投資框架好管理、能重復操作，能幫投資經理把精力放到最重要的地方。另外，這個框架的問題體系是動態變化的，會非週期性調整和改進具體的問題，但一直把問題數量穩定在20個。
別搞「一刀切」的篩選方式了，細致的量化評分框架能讓更多中小型的優質公司有被投資的機會。施羅德統計過，他們跟客戶聊過的那些優質股票裏，有一半在SQ評分的總分篩選模式下沒被選上，可這些股票通常在某個方面有很關鍵的優勢，能帶來高質素的投資回報。所以施羅德就改了投資框架的篩選模式，拿到SQ評分之後，不會按照總分來統一給標的池設個臨界值篩選了，而是更願意挑那些總分低但在幾個關鍵地方表現好的公司，把真正有投資價值的找出來。在管理的時候，施羅德用SustainEx評分系統來做貨幣化的ESG評估。大部份現有的ESG測量方法，都是把投資組合跟離散的指標基準作比較，像碳足跡、勞動力多樣性這些指標，上市公司披露得很多，也容易獲取，但是這種測量方法沒法評估社會外部性對公司的整體影響，也沒法評估公司面臨的財務風險。2017年施羅德推出了SustainEx這個可持續投資工具，2019年5月開始在投資決策裏廣泛使用。SustainEx把經濟邏輯和可持續發展的專業知識、行業知識、公司數據等結合起來，從、客戶、員工、社區、環境這五個方面評估公司的正負社會影響，還把影響效應量化成用美元表示的ESG成本或者收益，實作了把外部社會影響貨幣化的ESG投資評估。根據外部性產生和表現的不同方式，SustainEx設了四種核心方法來量化各種外部性的成本和收益。
用SustainEx來量化投資組合的偏差，這對投後管理很方便。SustainEx不光能分析單個標的，還能分析投資組合整體的社會影響。它會評估投資組合的社會外部性，把這個變成財務成本或者收益，這樣就能反映出投資組合會遇到的財務風險，還能比較投資組合和基準之間的ESG差距，這些都能用於投資後的標的管理。SustainEx自設立起就得了不少獎，2020年在環境金融影響大獎裏拿了影響力報告工具的第一名，2021年在ESG投資大獎中被評為年度最具創新的ESG產品。
施羅德是氣候變遷投資的開創者，會重點五個領域中的優質標的。施羅德的可持續投資，除了傳統的ESG主題之外，慢慢拓展到了很多不同的領域，它還是第一個做氣候變遷投資的公司呢。2007年的時候，施羅德推出了ISF全球氣候變遷股票基金，這個基金主要能源效率、可持續交通、清潔能源、環境資源和低碳領導者這五個領域裏的優質標的。施羅德覺得氣候變遷的影響不只是在和可再生能源、能源效率、環境資源有關的行業公司上，而是涉及到更廣泛的投資標的領域，所以這個投資策略不會只局限在特定的行業，它的資產配置是多元化的。
較早實作全投資流程參與，完成ESG整合。2018年起，英國資管行業對ESG投資有了新定義，ESG整合策略在行業內掀起熱潮。到2020年末，ESG整合策略投資規模在英國資管行業整體規模裏占了49%，2018年末的時候這個比例才26%。施羅德在2017年就開始搞可持續發展認證框架了，為的是推動在整個投資流程裏整合ESG。2019年，施羅德聘請ESG整合專家Stephanie Chang來加快整合行程，到了2020年整合就全弄好了，施羅德把ESG因素都放進所有投資決策裏了。整合之後，ESG團隊和其他投資團隊深入合作，保證ESG策略在不同資產類別、投資理念還有地區市場裏，都能以最適合的方式被納入研究、分析和決策流程。
和ESG團隊緊密合作，把整合理念落實到位。ESG分析師跟其他投資分析師一樣，會專註於某個行業，深入探究特定行業的ESG問題，並且和投資分析師、基金經理合作，找出和評估ESG風險以及投資機會。可持續投資團隊會給他們提供研究方面的支持，定期給團隊補充行業看法，還會審查研究報告，這樣能凸顯ESG投資策略，推動投資實踐。另外，可持續投資團隊也會定期做跨資產類別、跨區域的專題研究，給投資者培訓，保證他們知道最新的ESG趨勢。加快亞太地區ESG投資速度。這幾年新冠疫情流行，讓亞太地區的投資者更擔心環境和社會問題了。施羅德2021年的全球投資者研究表明，亞洲投資者裏覺得可持續投資越來越重要的占了65%，比世界其他地方高很多。施羅德在2020年完成ESG整合的時候就開始在亞太地區布局可持續發展投資了，在新加坡設立了區域可持續發展卓越中心，想把這個中心發展成公司在亞太市場的ESG中心。這個中心有20多個投資專家，是施羅德全球可持續發展團隊的重要部份。還有，施羅德在2019年收購了影響力投資公司BlueOrchard，它在亞太的業務主要在新加坡，現在已經整合進施羅德新加坡公司了。
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