財經生活幫 | 港股勁頭十足！半導體駛入快車道！
10月4日，中國的資產市場繼續大幅攀升，特別是香港股市，今天低開後迅速回升，最終收盤時香港恒生指數上漲了2.82%，達到了2022年3月以來的新高，而恒生科技指數更是狂漲4.99%。而現在，市場上最搶眼的竟然是半導體板塊，其整體漲幅一度超過了50%，成為了今日港股的漲幅冠軍。
【圖片：半導體股情況】
半導體股紛紛發力，宏光半導體的股票漲幅超過了285%，而晶門半導體也大漲了70%，華虹半導體和中芯國際同樣表現不俗，漲幅接近30%。進入本周最後一個交易日，香港的半導體板塊脫穎而出，午盤時漲幅曾突破50%，不僅在今天的市場中遙遙領先，甚至超過了過去三天的整體漲幅，這預示著半導體開始迎來一波真正的行情。
從個股來看，宏光半導體的漲幅曾超過300%，而成交額也突破了1億港元。其他如康特隆、晶門半導體的漲幅均在80%以上，腦洞科技、中電華大科技、上海復旦及華虹半導體的漲幅也過了20%。如今，香港市場半導體股份的火熱場面，部份源自於之前行情不溫不火，另一個可能因素則與一份研報相關聯。
招銀國際剛釋出的研究報告指出，中央近期的刺激政策使得中國市場，包括A股和H股，都大幅飛升，而半導體和通訊板塊的表現更為顯著。至2024年9月底，半導體板塊指數的漲幅為15.5%。在9月23日至9月30日的統計中，半導體A股集團和光電信集團的股價均各自上漲了37%和32%。招銀國際分析認為，半導體行業或將迎來重新估值的可能性，而市場的強勢可能會延續，尤其是與香港市場掛鉤的半導體股。
在具體個股中，招銀國際對中芯國際（00981.HK）、華虹半導體（01347.HK）和中興通訊（00763.HK）表示看好，認為這些股票因其市值大和流動性強，可能更受基金青睞。在A股方面，推薦中際旭創（300308.SZ）和北方華創（002371.SZ），作為首選目標。當前的趨勢顯示，半導體有潛力成為不可或缺的主線。
從行業自身的發展來看，半導體的基本面在向好發展。2024年7月，全球的半導體銷售額達到513億美元，同比增長18.7%，延續了近年來正增長的勢頭。2024年8月的數據更是亮眼，中國集成電路的進口金額達到了330.83億美元，增幅為11.7%；進口數量達到498億個，其增速也不容小覷，達到了16.7%。
不過，市場表現上，半導體之前的表現相對滯後於電子行業的整體趨勢。結合行業的基本面、股價表現以及未來市場前景，種種跡象似乎表明，半導體正在抓住脫穎而出的機會。
外部因素可能也在助推港股半導體的上漲，近期美國芯片股的強勢也是不容忽視的。例如，輝達的股價周三收盤猛漲3.37%。其CEO黃仁勛在接受采訪時透露，市場對Blackwell芯片的需求持續強勁，大家都想成為第一批拿到貨的客戶。同時，他表示，面對技術快速發展的趨勢，正是推動創新、提高產能、降低成本的重要時機，整個行業正在朝著這些目標穩步前行。
值得關註的是，盡管輝達的高估值曾受到質疑，但其股價依然屢創新高，今年的累計增長已經高達140%。此外，南韓統計局上周公布的數據也顯示，南韓的半導體庫存快速減少，從2009年以來的降幅最快，表明AI開發高效能儲存芯片的需求連連攀升。具體而言，8月份的南韓芯片庫存同比下降了42.6%，而芯片產量和出貨量分別增長了10.3%和16.1%。
對於國產半導體投資機會，分析師們的態度同樣樂觀。華泰證券指出，考慮到本地化生產和國內消費電子需求的恢復，二季度國內晶圓代工企業的產能利用率普遍較高，中芯國際和華虹的利用率分別為85.2%和97.9%。預計三季度的智能電話等消費電子需求旺季將進一步提升這些公司的產能利用率，當前的估值仍處於相對低位，未來的表現值得期待。
在外資機構方面，自三季度以來，許多頂級投資機構都開始積極布局A股市場，尤其是對半導體板塊的興趣愈發濃厚，淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等知名機構頻頻出現在多家半導體公司的調研名單上。
總結來看，港股半導體板塊的逆襲，正是市場回暖和中央政策刺激的結果，伴隨著國內外的多重利好，未來的半導體行業可能會真正迎來一場「爆發式」的增長，存量市場中的「潛力股」將大有可為。
