宜將剩勇追窮寇，不可沽名學霸王，2024開年以來首個大奇跡日，市場重演了從大批次跌停到逆襲爆砍空頭的激動戲碼。2023年下半年以來呵護資本市場的聲量提高，卻換個一地雞毛，怨聲載道，進入今年，市場越跌越快，直到將包括兩融，股權質押在內的風險敞口批次暴露，空軍很明顯已在試探國家金融安全邊際的道路上停不下來，這樣就不怪今天的絕地逆襲，痛快過癮！任何時候，都要堅持價值投資，常識投資，資產配置，策略平衡，為的，就是不要在A股一次次的極端而瘋狂得波動中迷失自己
政策持續加碼，這一次，輪到轉融通全劇終，一月的非理性殺跌背後，市場暴露出了諸多制度建設中的不平衡性，說實話，作為散戶投資者，我們並不害怕虧損，但痛恨賭具作弊，這道題，可是太難了。轉融通在周末遭遇的憤怒聲量快要直達天庭——很多投資者第一次知道，公募基金臥槽三年，其持倉還可以拿來轉融出去賺取租金，且收益不會在市值中體現！ETF一邊買買買，一邊也可以是融券做空工具，有合計700億的ETF融券在市場中多空難辨！在極度精神敏感的當下，這些在成熟市場很正常的對沖工具，在A股就成了壓死駱駝的最後一根稻草，必然換來其工具理性的結束。說實話，我倒是並不認為這些是本輪市場的核心矛盾，但在A股，這本來違背三公原則，並不擇不扣破壞市場的微觀生態。道理跟中國男足一樣，男足進不了世界杯的最根本原因絕對不是李鐵和陳戌源的腐敗二人轉，但這不代表它們對足球做的事情就可以原諒。迄今轉融通已全部暫停，該
證監會最近壓力山大，讓市場陷入如此境地，已嚴重影響國民財富安全性，怙惡不悛！今年以來，強化長線資金入市，央企市值管理等等，都是慢郎中瞧病，急死個人。還得祭出關鍵一手，公安牌，這不，堅決嚴懲惡意做空，操縱市場話音剛落，這邊一級聯合行動，釘選監控，錨定空軍穴巢，其中觸目驚心的有某團隊控制100多賬戶，連續拉擡對倒，之後清倉砸盤，賣空27億，非法獲利1.3億的案例，相關罪惡舉了三例，就是遺憾沒有告知投資者，到底是哪些人在售賣這些耗子藥！我們不要求天下無賊，但不能洪洞縣裏無好人。只要願意，這些都是陽光下的罪惡，一查一個準。徐翔之後，徐翔還有，這也是我為什麽這幾年反復向大家灌輸價值投資的初心，投資不規範，家人兩行淚，投資不需要在豬圈跟豬摔角
開年讓人頭皮發麻的大崩潰中，諾亞方舟應該就是低估值高分紅的一畝三分地了。這裏我們註意到，四大行，伊利雙匯兔寶寶北新建材福耀玻璃，中字頭等上演了西線無戰事，一直很安靜地溫和發育。漲時重勢，跌時重質，大道至簡。同時，近期滬深300、A50ETF這些，也都很是堅挺，去年下半年以來，各路救市諸侯資金救市在ETF這座虎牢關前大戰呂布。A股積弱已三年，萬裏長城永不倒！
微小市值是開年來市場泄洪區，江河橫溢，人或為魚鱉。中小市值的第一定價因子，首先是流動性，其次才是基本面等價值準繩，市場有雲：50億下不看F10。雖誇張，但多少說明了中小市值投資之難，有時候不客氣說，比緬甸賭玉還要離譜。但是，這不代表小市值投資完全不要排雷，第一順位的，正常還是要確保公司有無大的行業問題，產品問題，市場問題，管理問題，合規問題。咱們很多散戶投資者是很喜歡小市值的，去年北交所一聲冬雷，大家馬上像是聽到了炮打東宮的烏拉聲，興奮得不要不要得，這一次被殺人誅心，希望大家多個心眼，玩這個，公司多少還是要看的，但在這個基調上，還要明白有時候人玩的就是心跳
最後來說今年開年出現了錯位式殺跌的中國新能源汽車代表，股市一直有一種風險，叫預期過慢，滿遭損，容易引發反動，轉譯出來就是大熱必死，過去的白酒，新能源汽車電池材料等，都曾一度一遇風雲便化龍，最後又離不開飛流直下三千尺。開年新能源汽車的智能耗材和相關芯片，打砸搶兇猛。去年，比亞迪等為了沖擊銷量KPI，最後一季度降價促銷透支銷售。首月，比亞迪被吉利汽車反超，華為問界也第一次顯露出新勢力殺手的潛質，將理想汽車出貨量超下。作為中國制造業的出海名片，新能源汽車今年直面的問題是，較高基數下能否繼續超預期？內卷會否誘發行業生態劣化？今年小米汽車等，也進一步加入亂戰。這道題，看不懂，開年市場對此類品種的拋售，不見得就不是諸多賽道品種的歷史重演。
涉過憤怒的海，我還是希望大家要理性，要冷靜，要盡量平糊地看待2021年基金牛崩潰後的各種市場亂象。其實，美國也有過漂亮50泡沫，日本也有過失去的20年，這些中國都在經歷著，放棄技術層面戰天鬥地的譫妄，希望大家能深刻理解我們今年最看好的兩個產業趨勢，人口老齡化和AI人工智能帶來的器材和材料需求。其他如國內地產危機後，部份金融品種和建材類公司的內在修復，也多少可博個預期差。這個是不是比大盤多少點，更重要一些呢？
龍年大吉，祝君如夢
