投資者將核能視為下一個人工智能交易風口之際，OpenAI CEO山姆·柯曼(Sam Altman)支持的核電公司Oklo(OKLO.US)在過去一個月上表現火爆。該公司正著力於設計小型模組化核反應堆(SMR)，由於大型科技巨頭對核電的興趣日益濃厚，該公司股價在過去一個月裏飆升了近140%。
小型模組化反應堆旨在生產比傳統核設施更便宜、更快、更環保的能源。亞馬遜和谷歌在10月中旬宣布了對SMR專案的大量投資，希望在各自的氣候目標和為人工智能提供動力的數據中心不斷增長的能源需求之間取得平衡。甲骨文行政總裁拉利艾利遜(Larry Ellison)今年9月宣布，該公司打算建立一個由SMR驅動的數據中心。
Craig-Hallum分析師艾歷·斯坦(Eric Stine)在最近給投資者的一份報告中寫道：「核能復興正在進行中，核能越來越被視為一種解決方案，既解決了對基本負荷電力日益增長的需求，也解決了對脫碳的需求。」基本負荷功率是指電網的日常能源需求。
斯坦說，谷歌和亞馬遜的投資「真的只是幾十年大趨勢的開始」。
高盛估計，在人工智能需求的推動下，到2030年全球數據中心的電力消耗將增長160%。與此同時，來自國際原子能總署的獨立數據顯示，到2050年，北美的核電產量可能會翻一番。
在10月14日和10月16日谷歌和亞馬遜投資的訊息傳出後，其他與Oklo公司類似技術的公司，如NuScale (SMR.US)和NANO Nuclear Energy (NNE.US)的股價也出現了飆升，但本周漲幅有所回落。
Oklo行政總裁雅各布德威特對雅虎財經表示：「市場上的機會如此巨大，將會有很多人獲得成功。」
事實上，根據花旗分析師參照的研究，到2040年，SMR市場可能會增長到3000億美元。
太多的「如果」
今年5月，Oklo透過與山姆柯曼聯合創立的特殊目的收購公司AltC acquisition Corp.合並而上市。除了柯曼，Cathie Wood和Peter Thiel也在其投資者名單上。
根據今年6月送出給監管機構的一份檔，柯曼持有該公司2.6%的股份。他在擔任了3年的Oklo行政總裁(CEO)後，於2024年成為Oklo的董事長。
德威特表示，雖然Oklo成立於2013年，遠遠早於人工智能的繁榮，但由於它建立了自己的客戶記錄，人工智能的能源需求對該公司來說是一個福音。
德威特在接受采訪時表示：「我們談到的訂單中，人工智能確實占了大部份」。他補充說，這包括芯片行業和數據中心的客戶。該公司曾公開表示正與超大規模數據營運商Equinix和Prometheus Hyperscale合作。該公司尚未披露與大型科技公司的任何交易。
但華爾街分析師警告稱，該公司及其競爭對手在生產接近執行人工智能數據中心所需電量之前，還面臨監管和供應鏈方面的障礙。
由於1979年三裏島(Three Mile Island)、1986年切爾諾貝爾(Chernobyl)和2011年福島(Fukushima)的核泄漏事件備受矚目，核專案一直受到嚴格監管。根據Canaccord Genuity參照的研究，美國核管理委員會(Nuclear Regulatory Commission)批準美國核電站建設平均需要80個月，而英國平均需要54個月。
盡管許多公司都在開發小型反應堆，包括比爾蓋茨的TerraPower公司，但迄今為止未有一家在美國部署，而且漫長的特許程式意味著盈利前景並不明顯。
在Oklo 8月13日上市以來披露的第一份財報中，數據顯示該公司今年前六個月凈虧損約5300萬美元，高於去年同期約900萬美元的虧損。
對於該領域的公司來說，燃料也是一個問題：許多小型反應堆，如Oklo、NuScale和TerraPower，需要一種特殊類別的從俄羅斯進口的高含量低濃縮鈾，也稱為HALEU。由於西方國家普遍避免發展高濃縮鈾供應鏈，美國國內幾乎沒有供應。根據Canaccord Genuity的說法，這是因為濃縮鈾用於核武器。
Canaccord Genuity分析師George Gianarikas今年初在給投資者的一份報告中寫道：「在西方國家，尤其是考慮到核擴散而限制鈾濃縮的努力，目前仍缺乏發達的高濃縮鈾供應鏈。」
考慮到供應受限以及漫長而艱難的特許程式，花旗的維克拉姆巴格裏(Vikram Bagri)最近將他對Oklo股票的目標價從11美元下調至10美元。
巴格裏說，「在這個過程中有太多的‘如果’，新技術和新的核設施似乎只會在2030年之後出現。2030年之後，誰會取得成功、會取得多大成功、將看到多少核反應堆等問題仍有待觀察。」
但Seaport分析師謝菲·坎貝爾(Jeffrey Campbell)認為，Oklo在蓬勃發展的市場上具有優勢，他指出，該公司有能力使用「便宜得多」的再生燃料。
傳統核電站的建設可能需要數十億美元，而Oklo表示，將其SMR中的一個投入使用的成本僅為數億美元。
對德威特來說，他對市場的未來以及Oklo在其中的位置持樂觀態度。德威特指出，兩黨越來越多地支持減少監管障礙和增加高濃鈾的國內供應。他說，Oklo是獨一無二的，因為該公司正在尋求擁有和營運其設施，並直接向客戶銷售能源，而不是將其技術授權給公用事業公司的傳統模式。德威特認為，這將使公司更快地使其反應堆上線。
他表示，「在當今世界，這個機會是如此巨大——不同的客戶需要不同的東西，想要不同的東西……你將看到一個多樣化的生態系的發展，你不會看到一個贏家包攬一切。」
本文源自：智通財經
