全球咨詢機構美世的報告顯示，中國的私募股權和創業投資市場全球第二，對於全球的創新型和高成長公司而言具有吸重力，中國私募股權在全球配置中的重要性不容小覷。投資者關心的是：海外長期資本對中國市場的態度如何？歐洲最大的資產管理公司之一、資產管理規模達9,600億美元（截至2023年底）的施羅德投資集團給出了答案。2024年是施羅德投資集團成立220周年，這家百年資管機構進入中國內地市場已有30年，同時施羅德與中國業務同行則超過160載。施羅德始終致力於為中國資產行業的發展做出自己的貢獻，穿越200余年的多個經濟周期，施羅德投資集團秉持長期主義，始終保持著持續的競爭力。施羅德投資集團近期表示，看好中國私募股權市場的潛力和韌性，尤其是人民幣S交易的價值，私募股權投資是分享中國高質素發展成果最有效的方式之一。
施羅德投資集團在中國境內擁有諸多業務單元，例如施羅德基金、交銀施羅德基金、施羅德交銀理財等。公開市場之外，施羅德投資集團以施羅德資本的品牌布局中國的非公開市場，包括私募股權、房地產、新能源基建等資產類別的投資。
幫助境外、境內投資者捕捉中國高質素成長機會
施羅德資本私募股權策略的投資範圍涵蓋基金投資、S交易、跟投以及直接投資。在中國市場沈澱超過25年。施羅德資本形成了覆蓋面廣、質素高的私募股權基金生態體系，其早期參與設立和孵化的不少創投和私募股權基金已經成長為行業頭部基金管理人。
作為中國市場早期和成長期美元基金最大的出資人之一，施羅德資本有著龐大和長期互信的被投基金管理人網絡。這些資源不僅帶來了優質的獨家交易機會、基金顧問委員會成員的席位，更重要的是，施羅德資本得以長期在第一線觀察和參與國內私募股權基金和創投企業的發展，並共同面對挑戰，穿越周期。
值得一提的是，施羅德資本也是中國私募股權行業極少數同時配置美元、人民幣資產的組合基金投資機構。
早在2020年初，施羅德資本便在中國證券投資基金業協會（AMAC）完成私募基金管理人登記，並在同年發行了第一只QFLP私募股權基金。疊加團隊超過20年投資中國美元基金市場的經驗，大力推進人民幣投資也象征著施羅德資本在中國市場的發展深度推進。截至目前，施羅德資本在中國管理多只QFLP私募股權基金，策略涵蓋基金投資、S交易、跟投與直投等。
中國的改革開放是一段傳奇的歷程，私募股權投資不僅將海外的資金引入，同時也是將這段傳奇故事述之四海的過程。在過去25年間，施羅德資本一直向海外介紹中國市場的發展與前景，帶領越來越多的美元投資人進入中國。
施羅德資本私募股權中國區主管 錢軍
在中國策略方面，施羅德資本私募股權中國區主管錢軍認為，投資中國的私募股權市場，有三個關鍵成功要素：首先，應該在行業發展的初期配置中國市場，一方面可以將海外的最佳實踐帶到中國，幫助中國私募股權行業變得更加機構化，同時也可以透過參與設立和孵化基金，構建生態體系，分享成長紅利；其次，需要建立本土團隊，將全球的視野和中國市場的洞察力結合起來；第三，應該提前布局中國市場上的範式轉換，尤其是人民幣市場主導地位的形成。
布局全球第二大私募股權市場
QFLP即合格境外有限合夥人，允許外資機構從海外募集資金投向境內市場。QFLP機制下，全球機構可布局境內的私募股權投資專案。相關數據顯示，試點10多年以來，QFLP專案在全國遍地開花，具體實施辦法逐步最佳化，便利全球機構布局境內私募股權市場。
施羅德資本認為，時至今日，中國已經成為全球第二大私募股權市場。回看往昔，自1985年國家多部委聯合設立中國新技術創業投資公司以來，中國私募股權投資行業由此拉開序幕；2006年後隨著全球化進入快車道，【新合夥企業法】透過，這也使得國際PE基金普遍采用的有限合夥組織形式得以實作。
施羅德資本在中國的第一筆私募股權投資可以追溯到1998年，彼時中國創投和私募股權市場進入萌芽期，早期的創業者和創投機構蓄勢待發。施羅德資本於2008年即設立北京辦公室，國際平台結合中國當地私募股權投資專家，決心深耕前景廣闊的中國私募股權市場。
2010年前後智能電話的大量普及帶來了流動互聯網的興起。2015年「大眾創業、萬眾創新」的理念開始引領潮流，為創新驅動型增長註入了新動力。在這樣的背景下，私募股權市場在中國迎來了爆發式增長，為企業和投資機構都提供了前所未有的機遇。
2013年至2017年，中國私募股權投資經歷了顯著的增長。這一時期，大量資金進入了當時中國最具前景的初創型企業。時代浪潮之下，施羅德資本憑借先發優勢、構建的生態體系、全球平台所帶來的國際化視野以及本地團隊對市場的洞察力，穩步成為行業的重要參與者。
長期來看，施羅德資本在中國私募股權領域的投資表現成績優異。這不僅凸顯了施羅德資本的投資策略和執行能力，也充分證明了私募股權投資在長期投資中所帶來的顯著優勢和有效性。
而制度的不斷最佳化，無疑為施羅德資本這樣的全球機構布局中國奠定了基礎。
2023年11月15日，國家外匯管理局資本專案管理司發表題為【穩步推進外匯領域高水平開放 不斷提升跨境投融資便利化水平】的專欄文章，其中在「跨境直接投資開放水平持續提高」的部份提及「穩慎推動跨境股權投資試點，更好支持跨境投資創新發展。在部份區域開展合格境外有限合夥人（QFLP）和合格境內有限合夥人（QDLP）外匯管理試點，支持股權投資基金開展跨境產業、實業投資，有序推動區域金融改革開放」。
布局中國市場的三大主題
看好人民幣S交易
談及中國市場的前景，施羅德資本認為，首先，消費是中國經濟增長的核心，政策端將其視為當下經濟增長的突破方向。隨著新千禧一代的崛起，個人化的需求將推動消費行業的變革，高質素本土化品牌迎來發展機遇。
其次，中小企業是「穩增長」的關鍵，政策端也將其與「創新」「就業」「民生」等直接掛鉤。在全球產業鏈中，中國在數碼化、智能化等領域具有顯著的比較優勢，這些優勢將會成為「新質生產力」的重要內容。
再者，科技創新是中國政策的焦點，近年來科研投入顯著增加，基礎研發經費位居全球第二。在國家2035年遠景目標綱要中，科技將成中國長期主線。隨著國內企業競爭力的提升，尤其是在醫療器械、新能源等領域的高速發展，施羅德資本有理由相信，中國企業將以更優質創新的產品和服務不斷替代國際品牌的市場份額。
施羅德資本在近年來尤其看好中國私募股權S交易的機會，並以自身行動作為示範，活躍在人民幣S交易買方市場，促進市場流動性的良性迴圈。
站在當前時點，施羅德資本表示，機遇與挑戰並存，但施羅德投資對中國市場的韌性和活力保持信心。中國擁有全球最大的市場、最多的中等收入群體、最密集的科學技術人才以及長遠、踏實的經濟發展政策導向，這些都是持續驅動施羅德資本深耕中國市場的堅實基礎。
近日，國務院辦公廳印發【促進創業投資高質素發展的若幹政策措施】，圍繞五大方面提出17條具體舉措。國家發改委表示，在募資端，引導保險資金等長期資金投資創業投資，擴大金融資產投資公司直接股權投資試點範圍，動員有條件的社會資本做「耐心資本」，解決行業「缺長錢」和「無米下鍋」的問題。施羅德資本的投資理念與「耐心資本」一脈相承，並且深知「耐心資本」的力量，這將為一些領域的企業提供長期穩定的資金支持，幫助他們在激烈的市場競爭中保持創新和持續發展。
施羅德投資集團中國事務主席吳思田表示，施羅德對於在中國市場的發展充滿信心，將以專業和務實的態度，堅定不移地推進在中國市場的發展規劃。透過與中國市場的緊密合作和共同成長，施羅德將為中國投資者提供更優質的服務。
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