美聯儲釋放重大訊號。
2月17日，據央視新聞援引彭博社報道，在美國多家地區性銀行倒閉後，美聯儲今年將測試各銀行承受更廣泛潛在沖擊的能力，此次抗壓測試是自去年3月美國矽谷銀行和簽名銀行倒閉以來首次進行的年度測試，將涵蓋資產規模低至1000億美元的32家銀行。
美聯儲最新釋出的年度壓力測試指南特別強調，辨識商業地產中的風險。當地時間2月16日，美聯儲負責銀行監管的副主席邁克爾·巴爾（Michael Barr）在紐約哥倫比亞大學發表講話時稱，監管機構正在「密切關註」商業地產貸款中的風險，並且已經開始下調財務壓力較大的銀行的監管評級。
另外，美聯儲開啟降息的時間點也備受市場關註。當地時間2月16日，多名美聯儲官員密集發表了最新講話，他們對開啟降息行程持謹慎態度。其中，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，鑒於勞動力市場和經濟仍強勁，不急於降息。
美聯儲，突然動手
2月17日，據央視新聞援引彭博社報道，在美國多家地區性銀行倒閉後，美聯儲今年將測試各銀行承受更廣泛潛在沖擊的能力。此次抗壓測試是自去年3月美國矽谷銀行和簽名銀行倒閉以來首次進行的年度測試。
報道稱，2024年美聯儲的抗壓測試將涵蓋資產規模低至1000億美元的32家銀行，將重點考察銀行如何應對失業率上升近6.5個百分點的情況。測試將在未來幾個月內進行，結果將於6月公布。
此次壓力測試受到華爾街密切關註，因為只有透過測試，銀行才可以派息和進行股票回購。另外，壓力測試的結果還可能影響對銀行的資本金要求，這已經在華盛頓引起了激烈的爭論。
值得註意的是，美聯儲最新釋出的年度壓力測試指南特別強調，辨識商業地產中的風險。
2023年末，美國大約20多家銀行持有被監管機構認為需要嚴格監督的商業房地產貸款。分析認為，這一訊號表明，可能會有更多的銀行面臨監管的壓力，要求增加準備金。
此前，美聯儲、聯邦存款保險公司（FDIC）和貨幣監理署（Office of the Comptroller of the Currency）已公開警告銀行業，要求仔細評估對辦公樓、零售店面和其他商業地產的大額貸款。監管當局表示，他們將密切關註那些商業地產貸款總值超過總資本三倍的銀行。
值得一提的是，近期股價暴跌的紐約社區銀行是目前接近該門檻的最大一家，但許多規模較小的銀行可能「越線」更厲害。對覆蓋逾350家銀行控股公司的聯邦數據的分析，小銀行貸款集中度更高，而且累加的速度更快。
今年1月31日，紐約社區銀行股價單日暴跌超37%，截至最新收盤，年內累計跌幅達到51.6%。這顯示出，資金對美國銀行的商業地產貸款的擔憂。
美聯儲副主席回應
當地時間2月16日，美聯儲負責銀行監管的副主席邁克爾·巴爾（Michael Barr）在紐約哥倫比亞大學發表講話時稱，監管機構正在「密切關註」商業地產貸款中的風險，並且已經開始下調財務壓力較大的銀行的監管評級。
他表示，監管人員正在審查銀行如何采取措施以減輕潛在損失，如何向其董事會和高級管理層報告風險，以及是否擁有足夠的準備金和資本來處理商業地產貸款損失，「對於一小部份因為風險配置可能導致資金壓力的銀行，監管人員正在持續監控。」
巴爾對經濟、利率和金融形勢變化對銀行的影響表示擔憂，「由於風險環境的加劇和監管關註的增加，美聯儲在過去一年中有了更多的監管發現，下調監管評級比率也比去年更高。」
巴爾進一步表示，美聯儲正在尋求改進其監督的速度、力度和靈活性，以匹配其監管的銀行的風險、規模和復雜性。同時，他說，隨著區域銀行變得更大更復雜，預期其高管也應該提升他們管理公司風險的能力。
美聯儲密集發聲
當地時間周五（2月16日），多名美聯儲官員密集發表了最新講話，他們對開啟降息行程持謹慎態度，同時強調，美聯儲將要根據數據采取行動。
其中，今年擁有美聯儲FOMC會議投票權的亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，鑒於勞動力市場和經濟仍強勁，不急於降息，目前尚不清楚通脹是否可持續降至聯儲目標。
美國官方最新釋出的數據顯示，美國1月份消費者價格指數（CPI）和生產者價格指數（PPI）均超出市場預期，引發了對通脹將迅速回落至2%的質疑。
博斯蒂克稱，這樣的數據體現了聯儲需要保持耐心的必要性，鑒於經濟整體強勁，美聯儲有能力保持耐心。
博斯蒂克進一步表示，這些數據讓他略感意外，預計通脹將進一步下降，但重返2%的過程可能是不平坦的。美聯儲必須保持耐心，目前還有很多工作要做。他重申了此前的觀點，即預計今年將降息兩次，但如果通脹下降速度快於預期，今年可能會有三次降息。
目前市場預期，美聯儲將從今年夏季（6月或7月）開始降息。而在幾周前，交易員還普遍認為，美聯儲有望在今年3月開始降息，但經濟數據和美聯儲官員的言論粉碎了這一預期。
另外，列治文聯儲主席巴爾金當天也表示，決策者希望在開啟降息之前看到更多數據，最新的通脹數據突顯了這樣做的原因。
舊金山聯儲主席戴利強調，美聯儲在抗擊通脹方面取得了顯著成果，但要實作物價穩定的目標還有更多工作要做。
戴利說，決策者既需要保持耐心，以避免迅速采取行動，同時也要準備好隨著經濟的發展及時作出反應。她認為，美聯儲今年降息三次是合理的基線。
當地時間2月16日，美國勞工部公布的數據顯示，1月PPI同比增長0.9%，放緩程度不及預期，環比增速超預期加快至0.3%，核心PPI同比增長2%，環比增長0.5%，超出分析師預期。
PPI數據強化了美聯儲不急於降息的可能性，市場對美聯儲降息的預期進一步受挫。互換合約定價顯示，交易者預計今年美聯儲共降息85個基點，較兩周前預計的150個基點縮水超過40%。兩周前市場預計，5月首次降息；當前預計，最有可能6月降息。受此影響，當地時間周五美國股指全線回落，標普收跌0.48%，道指收跌0.37%，納指收跌0.82%，大型科技股全線下跌。
