談談數碼金融發展的啟示-數碼科技金融創新

2024-06-01財經

數碼貨幣的探索是我們挑戰霸權的一個方案，推動人民幣國際化離不開數碼金融創新；這篇文章，我們從技術架構和風險合規層面，聊聊這一輪國家級的金融創新究竟給我們怎樣的啟示與引導。

談到互聯網科技創新就避免不了會談及數碼化，提到金融創新也避免不了提及數碼化；兩者的結合科技金融創新避免不了談及數碼化；

數碼金融科技創新則有別於傳統數碼化創新，而是基於區塊鏈技術的金融底層技術架構創新以及頂層數碼金融架構的創新；

中國目前名令禁止任何形式的代幣交易，但是國家層面的數碼金融創新一致都是再發展的，比如國家一直試點的數碼人民幣 e-CNY；

香港作為全球矚目的金融中心，數碼金融創新始終走在最前列，都在說香港已經沒落，未必如此，眾所周知事物發展都是有各自的生命周期，這一輪的沈默何嘗不是未來下一輪的高漲蓄積力量。

對於支付行業從業者、普通公民來說，這一輪國家級的金融創新究竟給我們怎樣的啟示與引導，我從以下幾方面和大家共同探討學習：

一、技術架構層面

1. 數碼人民幣（e-CNY）

數碼人民幣（e-CNY）是中國人民銀行發行的數碼形式的法定貨幣，其技術架構設計旨在滿足便捷性、安全性、普惠性及私密性等多方面的需求。

【1】中心化架構：e-CNY 采用中心化處理模式，確保所有交易透過中央銀行的節點進行驗證和記錄，以實作高並行處理能力和低交易延遲。

【2】分布式賬本技術（DLT）：在數碼人民幣的發行和流通層面，采用聯盟鏈形式的分布式賬本，實作跨機構的數據同步和一致性維護。

【3】加密字串運算式：e-CNY 使用基於加密哈希演算法的字串來表達貨幣單位，確保貨幣的不可偽造性和交易的安全性。

【4】智能合約框架：整合可編程的智能合約，允許在滿足預設條件時自動執行交易，支持貨幣功能的擴充套件和業務模式的創新。

【5】私密保護機制：設計了多層次的私密保護措施，實作可控匿名性，平衡了使用者私密權和反洗錢（AML）及反恐融資（CFT）的需求。

【6】雙離線支付協定：開發了支持雙離線（或稱雙離線DLT）的支付協定，允許在無網絡連線的情況下完成點對點交易。

【7】松耦合賬戶體系：實作與現有銀行賬戶體系的松耦合，允許使用者透過數碼錢包進行交易，而無需繫結傳統銀行賬戶。

【8】安全多方計算（MPC）：可能采用安全多方計算技術，增強交易過程中的私密性和安全性。

【9】硬件安全模組（HSM）：使用硬件安全模組來保護金鑰材料和執行加密操作，確保數碼人民幣的生成、流通和儲存過程的安全性。

【10】大數據分析與監控：套用大數據分析技術對貨幣流通數據進行即時監控和分析，輔助政策制定和風險管理。

【11】雙層營運體系：構建了中央銀行與商業銀行/其他營運機構之間的雙層營運體系，其中中央銀行負責數碼貨幣的發行策略和監管，商業銀行等負責具體的貨幣兌換和流通服務。

2. 中央銀行數碼貨幣（CBDC）

中央銀行數碼貨幣（CBDC）是由一個國家的中央銀行發行的數碼形式的法定貨幣。與加密貨幣不同，CBDC的價值由中央銀行固定，並且通常與該國的法定貨幣（如美元、歐元等）掛鉤。CBDC旨在提供一種安全、高效的數碼支付手段，同時保持中央銀行對貨幣供應和貨幣政策的控制。

【1】CBDC采用不同的架構，包括直接CBDC、混合CBDC和中介CBDC。直接CBDC由中央銀行營運，提供零售服務，而混合CBDC和中介CBDC則結合了中央銀行和私人中介機構的角色，其中私人中介機構處理零售支付，但CBDC是對中央銀行的直接債權。

【2】CBDC的基礎設施可以基於傳統的集中式數據庫，也可以基於分布式賬本技術（DLT）。DLT旨在減少對金融中介的信任需求，透過技術本身確保交易的安全性和透明度。

【3】CBDC的存取框架可以基於賬戶辨識或基於代幣（token-based）。基於賬戶的系統與身份驗證捆綁在一起，而基於代券的系統允許更靈活的支付方式，例如可以實作實物和數碼兌換的預付型CBDC。

【4】分布式賬本技術（Distributed Ledger Technology，簡稱DLT）是一種允許在一個網絡化的數據庫中同時進行存取、驗證和記錄更新的技術基礎設施和協定。DLT是區塊鏈的建立技術，它允許使用者檢視任何變化以及誰做了這些變化，減少了對數據的審計需求，確保了數據的可靠性，並且只向需要它的人提供存取許可權

二、風險合規監管層面

眾所周知國家禁止區塊鏈交易主要原因是因為其獨特特性導致鏈上金融不受監管，從而引發各種不利於金融穩定的交易，

國家層面入場進行頂層架構設計，規範風險合規監管要求，使得鏈上交易更加陽光透明。

目前對於風險合規探索有下：

【1】身份認證機制：采用先進的加密技術進行身份驗證，確保只有授權使用者才能存取和使用數碼人民幣。

【2】交易監控系統：部署即時交易監控系統，利用機器學習和行為分析技術來檢測和預防可疑交易，符合反洗錢（AML）和反恐融資（CFT）的國際標準。

【3】數據加密與保護：對所有交易數據進行端到端加密，確保數據傳輸和儲存過程中的安全性和私密性。

【4】智能合約合規性：設計智能合約符合特定的法律和監管要求，包括交易條件、資金流向和稅務合規等。

【5】分布式賬本的監管介面：在分布式賬本中整合監管介面，允許監管機構在必要時存取交易數據，同時保護使用者私密。

【6】風險評估模型：開發風險評估模型，對使用者行為和交易模式進行分析，以辨識潛在的合規風險。

【7】合規性審計：定期進行合規性審計，確保數碼人民幣的營運符合國家法律法規和監管政策。

【8】監管科技（RegTech）：利用監管科技來提高合規監管的效率和準確性，包括使用自動化工具進行合規檢查和報告生成。