廣發證券：溫氏股份上半年實作扭虧為盈，維持「買入」評級

2024-07-17三農

廣發證券研報指出，溫氏股份24年上半年實作扭虧為盈，業績表現超出市場預期。上半年公司實作扭虧為盈主要源於2季度畜禽價格明顯回暖以及養殖成本下降超預期。根據投資者關系活動記錄表，5月公司豬苗成本下降至330元/頭，養殖綜合成本下降至14.2元/公斤。產能方面，截至24年4月底，公司能繁母豬存欄量為157萬頭，母豬產能保持環比增長。另外，公司肉禽業務保持穩定，養殖成本持續領先。綜合考慮可比公司估值和公司業績回升，維持合理價值26.73元/股的判斷不變，對應24年PE估值17倍，維持「買入」評級。