陸家嘴財經早餐2024年9月18日星期三

2024-09-18三農

// 熱點聚焦 //

1、對比近二十年來的4次歷史底部可以發現，當前A股市場無論從整體估值，還是現金分紅回報率，都已進入價值投資區域。2008年以來A股在中秋節後首個交易日上證指數上漲的次數有10次，上漲概率為62.5%。2008年以來，中秋節後5個交易日內，上漲次數最多的是醫藥生物、電子，兩者均有13次上漲，上漲概率為81.25%。

2、中證報頭版刊文稱，近期人民銀行釋放出降準還有空間的積極訊號。業內專家表示，後續人民銀行將繼續堅持支持性貨幣政策，更加有力支持經濟高質素發展。為更好保持流動性合理充裕，引導銀行增強貸款增長的穩定性和可持續性，貨幣政策或加大逆周期調節力度，新一次降準料大概率在今年內落地。

3、台北時間9月19日淩晨，美聯儲將公布最新議息決議。市場預期美聯儲將在此次會議上宣布降息，分歧在於降息振幅是25個基點還是50個基點。雖然上周五以來市場對50個基點的降息預期不斷升溫，但考慮到美國經濟基本面因素，美聯儲以25個基點的步伐開啟此輪降息周期的可能性依然較高。

// 環球市場 //

1、 美國三大股指收盤漲跌不一， 道指跌0.04%報41606.18點，標普500指數漲0.03%報5634.58點，錄得連續第七日上漲，納指漲0.2%報17628.06點。沃爾瑪跌2.41%，威訊電信跌2.01%，領跌道指。萬得美國TAMAMA科技指數漲0.36%，亞馬遜漲1.08%，特斯拉漲0.48%。中概股普遍上漲，達達集團漲21.7%，理想汽車漲12.28%。

2、歐洲三大股指收盤小幅上漲，德國DAX指數漲0.5%報18726.08點，法國CAC40指數漲0.51%報7487.42點，英國富時100指數漲0.38%報8309.86點。

3、 亞太主要股指收盤漲跌不一，南韓股市今日因假期休市。 日經225指數收盤跌1.03%報36203.22點，成分股多數下跌，其中42只個股漲幅超1%，65只個股跌幅超1%。權重股方面，東京電子跌5.24%，軟銀集團跌3.1%。漲幅方面，中外制藥漲2.19%。澳洲標普200指數收盤漲0.24%報8140.9點。紐西蘭標普50指數收盤跌0.26%報12671.95點。印度SENSEX30指數收盤漲0.11%報83079.66點，巴帝電信漲1.63%重新整理歷史新高。

4、 國際油價全線上漲，美油10月合約漲1.48%，報71.13美元/桶。布油11月合約漲1.21%，報73.02美元/桶。

5、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.48%報2596.4美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.27%報31.05美元/盎司。

6、倫敦基本金屬全線收跌，LME期銅跌0.12%報9379美元/噸，LME期鋅跌0.75%報2924美元/噸，LME期鎳跌1.04%報16115美元/噸，LME期鋁跌0.87%報2506.5美元/噸，LME期錫跌0.15%報31880美元/噸，LME期鉛跌1.35%報2011美元/噸。

7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲0.27%報1007.25美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.37%報412.25美分/蒲式耳，小麥期貨跌0.35%報576.5美分/蒲式耳。

8、歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲0.9個基點報3.766%，法國10年期國債收益率漲2.7個基點報2.854%，德國10年期國債收益率漲2.1個基點報2.141%，意大利10年期國債收益率漲2個基點報3.495%，西班牙10年期國債收益率漲2.4個基點報2.935%。

9、美債收益率多數收漲，2年期美債收益率漲5.3個基點報3.619%，3年期美債收益率漲5.4個基點報3.476%，5年期美債收益率漲3.1個基點報3.449%，10年期美債收益率漲3個基點報3.65%，30年期美債收益率跌1.4個基點報3.962%。

10、紐約尾盤，美元指數漲0.35%報101.02，非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌0.17%報1.1113，英鎊兌美元跌0.43%報1.3160，澳元兌美元漲0.07%報0.6756，美元兌日元漲1.28%報142.41，美元兌瑞郎漲0.28%報0.8471，離岸人民幣對美元跌140個基點報7.1109。

// 宏觀 //

1、商務部部長王文濤在羅馬會見意大利副總理兼外交與國際合作部部長塔亞尼。雙方重點就歐盟對華電動汽車反補貼調查、中小企業合作等議題深入坦誠交換意見。

2、中秋假期期間，交通出行平穩安全有序，全社會跨區域人員流動量預計超6億人次。全社會跨區域人員流動量預計日均超2.05億人次，比2023年同期增長28.2%。其中，鐵路客運量預計超過4299萬人次。全國民航預計累計發送旅客511.16萬人次，熱門航線集中在京津冀、長三角、粵港澳、成渝四大城市群之間。

// 國內股市 //

1、港股在樂觀情緒推動下繼續攀升。 香港恒生指數收升1.37%報17660.02點，錄得六連陽；恒生科技指數漲1.12%報3536.57點；恒生國企指數漲1.41%報6176.03點；大市成交630.78億港元。 熱門科技股多數上漲，小米集團、美團、阿裏巴巴走強。內銀股強勢，交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、工行、中行等紛紛上揚。美的集團港股上市首日收漲7.85%。

2、宏觀基本面改善預期不斷強化、估值優勢日益凸顯，再加上產業資本大力回購和增持， 機構普遍認為，當前A股市場已經具備較為明顯的底部特征，短期不應對市場過度悲觀。

3、今年以來，中國資本市場在復雜多變的國際環境中持續深化高水平對外開放。許多外資機構表示，面對復雜多變的外部環境，中國資本市場始終堅持深化改革，持續推進機構、市場、產品多個維度的對外開放。 包括銀行、券商、公募等在華展業的多家外資機構高管均表示，對中國資本市場的長期前景保持樂觀。

4、據中國基金報，近日，交易商協會約談了投顧業務規模較大的主要證券公司，督促其嚴格隔離不同業務條線，規範投顧展業和服務方式。對於自查未如實反映問題的證券公司，交易商協會表示，將視情況采取進一步自律措施。

5、中信證券表示，宏觀價格訊號疲軟的態勢延續，內部政策的應對仍需觀察，而外部訊號擾動還不足以影響國內政策；9月以來托底資金流入減少，加快股價充分反映市場預期，磨底過程有望縮短，增量政策出台前預計短期資金博弈仍將主導市場；配置上，建議延續紅利加出海的底倉，耐心等待拐點訊號。

6、證監會最新數據顯示，截至8月底，248家上市公司中期分紅預計超1億元；1-8月，1127家上市公司新增披露回購計劃1204單，回購參與度創下新高；今年以來證監會查辦證券期貨違法案件合計罰沒款金額已超過去年全年總和……資本市場「工具箱」的政策效應正在顯現。市場人士認為，資本市場「工具箱」將持續升級，為資本市場高質素發展註入新動能。

7、 今年上半年，在A股287家汽車行業上市公司中，有249家實作盈利，占比逾八成。 另據中國上市公司協會（以下簡稱「中上協」）釋出的報告，今年上半年，汽車行業營業收入增長超8%，凈利潤增長超20%。其中，滬市汽車行業公司中近七成實作業績正增長，增速超100%的有13家公司。

8、 被稱作「國家隊」的社保基金，正在加碼A股。周二晚間國投電力在上交所公告稱，公司擬向社保基金會發行A股股票募資不超過70億元。 社保基金會以戰略投資者身份參與上述發行，有利於充分發揮長期資金「壓艙石」功能，有效傳遞積極訊號，增強投資者信心。

9、據券商中國，近日，茅台股價跌破1300元，創下2022年11月1日以來新低。 公募基金分歧仍較大，有基金經理選擇清倉貴州茅台甚至整個白酒板塊，還有基金經理依舊堅定看好高端消費板塊並選擇逆勢加倉。

10、針對網傳的南京一輛小米SU7意外起火事件，小米汽車官方發文稱，懷疑是電池內部受撞擊發生局部短路，出現短時冒煙和明火，並向下泄壓。

11、中秋節，港股迎來大爆發。美聯儲大幅降息預期升溫或是香港市場走強的主要原因之一。中金公司認為，由於港股市場對外部流動性變化非常敏感，並且受到香港聯系匯率制度的影響，港股對美聯儲降息的反應可能會比A股市場更為顯著。

12、在當前港股市場中，股票回購現象日益成為一個顯著趨勢。 Wind數據顯示，僅9月16日，就有32家港股上市公司實施了股票回購，其中6家回購金額超過了千萬港元。 今年以來，港股市場的回購金額已突破2000億港元，超過2022年、2023年全年。其中，騰訊今年已多次出手，累計回購股份1.577億股，回購金額近600億港元，成為港股市場名副其實的「回購王」。

13、周三網上申購的銅冠礦建，發行價為4.33元/股，為今年以來「最便宜」的新股。Wind數據顯示，已有9只今年上市的新股的發行價低於10元/股，但上市首日平均漲幅超過168%。開源證券諸海濱認為，銅冠礦建「雙超」礦山開發服務處於國內行業領先，同時其與客戶合作積極拓展海外市場，有望充分受益下遊行業需求增長。

14、華為商城顯示，於9月7日12:08開啟預訂的華為三折疊手機——華為Mate XT非凡大師預約人數已達625.9萬。該款新品於9月10日正式釋出，起售價19999元，將於9月20日10:08開售。

// 金融 //

1、今年以來，多家銀行因基金代銷違規問題被證監局責令改正，其中無證上崗成為銀行「重災區」。業內人士表示，作為基金代銷的重要渠道，銀行代銷基金要在銷售前做好產品稽核和準入，銷售中註重投資者適當性管理，銷售後對代銷流程進行回溯跟蹤。

// 樓市 //

1、中指法拍市場監測報告顯示， 1-8月，全國法拍住宅成交約7.3萬套，清倉率29.3%，較上一年增漲1.7個百分點；法拍住宅成交金額1033.3億元，較上一年同期減少約8.8億元。 各能階城市中，一線北上廣深4個城市1-8月法拍住宅清倉率42.4%，36個二線城市1-8月法拍住宅清倉率34.7%。

2、今年以來，土地市場總體依舊平淡，但部份核心城市推出的「低密宅地」，卻掀起了土拍小高潮，受到開發商的熱捧。低密宅地被熱捧的背後，一方面是政策的松綁，另一方面是市場的認可。在部份二三線城市，低密樓盤產品投放市場後，出現了「10分鐘售罄」「2000多人報名搖號」等熱銷場景。

3、南京市將在9月20日至22日期間舉行的2024年金秋房展會上發放限時購房補助，在各區現行購房補助政策基礎上，額外給予購房合約金額1%的補助。

4、江西省豐城市釋出【關於持續促進房地產市場平穩健康發展的若幹措施（暫行）】，檔提出，依法合理確定「法拍房」的起拍價，確保商品房價格總體平穩；各機關、醫院、國有企業等各類機關企事業單位，原則上不再新開工建設辦公用房、幹部職工宿舍、周轉房、人才房等。

// 產業 //

1、 今年中秋雖然夾在暑期與國慶長假之間的「出遊淡季」，但預訂量仍超年內其他為期3天的小長假。 飛豬數據顯示，今年中秋假期旅遊預訂總量較元旦、清明、端午假期均顯著增長，是年內三天假期的最高點。其中，境內遊人均預訂量比端午假期增長5%，出境遊人均預訂量與端午假期基本持平。

// 海外 //

1、 摩根大通CEO戴蒙：美聯儲將會如期宣布降息，但振幅「不會驚天動地」。

2、據券商中國，目前，市場對於流動性的擔憂主要來自套利交易的反轉。國際清算銀行警告稱，金融系統很容易重復出現波動，就像今年夏天一種流行的對沖基金策略崩潰時引發的市場波動一樣。

3、華爾街投資者預測，美國聯邦儲備委員會本周降息50個基點的機率為大約64%。自上周晚些時候以來，期貨市場投資者不斷提升預期美聯儲降息50基點預期。

4、 美國8月零售銷售環比升0.1%，預期降0.2%，前值從升1.0%修正為升1.1%。 核心零售銷售環比升0.1%，預期升0.2%，前值升0.4%。美國8月工業產出環比升0.8%，預期升0.2%，前值從降0.6%修正為降0.9%。制造業產出環比升0.9%，預期升0.1%。

5、美國9月NAHB房產市場指數41，預期40，前值39。美國7月商業庫存環比升0.4%，預期升0.3%，前值升0.3%。

6、日本7月第三產業活動指數環比升1.4%，預期升0.9%，前值降1.3%。

7、日本國土交通省公布的都道府縣地價中，北海道、長野縣等滑雪勝地周邊地區上漲較為明顯。由於歷史上日元疲軟和美元強勢，從海外角度來看，日本房地產的價值越來越被低估。外國人度假屋和長期住宿酒店的建設紛紛湧現。

8、泰國財政部長稱，首次發放救濟金計劃推動GDP增長0.35個百分點；迫切需要刺激經濟；已為第二階段救助計劃準備資金；計劃推出額外的刺激措施。

9、安永表示，在2023年和2022年交易量下降之後，人工智能和較低的利率將推動1億美元或以上的交易。在經歷了兩年的下降之後，今年的並購交易總數預計將增加，但仍遠低於創紀錄的2021年。安永預測1億美元或以上的企業交易數量將增加21%，隨後在2025年將增加18%。

// 國際股市 //

1、 熱門中概股普遍上漲， 納斯達克中國金龍指數漲1.83%，達達集團漲21.7%，位元數碼漲10.98%，萬國數據漲10.61%，大全新能源漲9.9%，世紀互聯漲9.89%，富途控股漲4.92%，嘉楠科技漲4.85%，愛奇藝漲4.06%；跌幅方面，碩迪生物跌3.9%。中概新能源汽車股集體上漲，蔚來汽車漲0.28%，小鵬汽車漲1.51%，理想汽車漲12.28%。

2、貝萊德正準備與科技巨頭微軟共同推出一只逾300億美元的人工智能投資基金，以建設數據中心和能源專案，滿足人工智能帶來的日益增長的需求。

3、蘋果iPhone16系列台積電3納米家族制程熱銷中，業界盛傳，蘋果已確定後續包下台積電2納米以及後續A16首批產能，其中2納米產能預計最快有望於明年iPhone17Pro全面匯入。台積電一貫不評論單一客戶與市場傳聞，蘋果也沒有評論相關訊息。

4、英特爾CEO已將亞馬遜的雲服務AWS作為該公司制造業務的客戶，這可能會給其正在美國興建的工廠帶來業務，並有助於扭轉這家陷入困境的芯片制造商的頹勢。此外，英特爾表示，將進一步分離芯片制造和設計業務，這是該公司解決50年歷史上最嚴重危機之一的一系列新措施的一部份。

5、野村已加入收購KKR旗下印度投資銀行Avendus的競爭行列，正在進行盡職調查，最終報價將於本月底送出。

6、據知情人士透露，凱雷集團重新啟動了化工公司Nouryon的IPO計劃。IPO最早可能在2025年初進行。

7、亞馬遜CEO Andy Jassy官宣，從現在到明年1月2日，亞馬遜要求員工逐步恢復到疫情前一周5天上班的工作狀態。此外，Andy Jassy還要求亞馬遜的組織扁平化，並且要求IC到manager的比例至少達到15%。然而，扁平化管理勢必會導致組織合並，其中一部份中層經理失去位置，這也被認為是亞馬遜在進行管理層裁員。

8、賽富時與IBM合作提供AI和自主代理，以提高決策能力、生產力和效率。

// 商品 //

1、中秋假期期間，國際金價再度飆升。繼9月12日晚間創新高後，國際黃金價格在此後的數個交易日延續強勁漲勢，不斷突破前高。Wind數據顯示，倫敦金現9月16日盤中最高觸及2589.68美元/盎司，創歷史最高紀錄。截至9月17日，倫敦金現在2580美元/盎司上下波動，仍然處於高位。領秀財經首席分析師劉思源表示，近期金價上漲已經透支了美聯儲降息預期，後續金價在美聯儲降息落地後短期有回呼需求，但中線依舊看多黃金。

2、 世界黃金協會公布的數據顯示，黃金ETF亞洲地區7月流入約4.38億美元，連續第17個月實作流入。 其中印度市場的流入量最大得益於近期公布的預算案中所涉及的改革舉措。在此改革舉措中，有效縮短了長期投資認定期限並降低了相關稅率，使得黃金ETF在此環境下與其他資產享受同等稅率條件。當地貨幣計價的強勁金價也起到了一定作用。

3、巴西國家商品供應公司：2024-25年巴西大豆產量將增長13%，至1.663億噸。

4、美國至9月13日當周API原油庫存增加196萬桶，預期減少16.7萬桶，前值減少279萬桶。

// 債券 //

1、南韓政府一位高級官員表示，南韓對其國債下月加入全球主要債券指數抱有積極期望，但一些大型銀行表示這次不太可能實作。

2、日本將於9月24日出售5000億日元債務。

3、泰國計劃在10月到12月期間發行高達3220億泰銖的政府債券，計劃在2025財年發行1.25萬億泰銖的政府債券。

// 重要經濟日程 //