3月14日，A股三大指數震蕩走低，上證指數收跌0.18%報3038.23點，深證成指跌0.52%報9555.42點，創業板指跌0.64%報1883.02點。量能方面，市場成交額10130億元，連續4日破萬億，市場情緒持續向好。北向資金實際凈買入64.22億元，連續5日加倉。盤面上，CRO創新藥、有色等板塊大漲，傳媒、電子有所回呼。
數據來源：WIND
創新藥板塊3月14日大漲，創新藥滬深港ETF漲1.91%。
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2024年或為全球創新藥持續突破之年。國金證券研報指，看好「肥胖、癡呆、新分子」幾大賽道。（1）全球醫藥消費升級，代謝領域減肥賽道先獲突破，諾和諾德的司美格魯肽6年突破200億美元年銷售額。（2）自身免疫、神經系統等疾病領域，衛材的侖卡奈單抗、禮來的多納單抗等或加速全球藥企對神經系統藥物研發的布局。（3）新分子叠出，核酸、ADC（抗體偶聯藥物）、雙抗（雙特異性抗體）、TCE（T細胞銜接器）等新藥賽道或值得關註。
（風險提示：提及個股僅用作觀點展示，不構成個股推薦。）
國內創新藥也同樣進入新一輪產品讀出期，產品類別多樣，涵蓋ADC、多抗、小分子等類別。創新藥受益於持續的政策紅利，政策緩解及行業競爭格局最佳化下，創新藥與創新器械等均有望進入新的發展階段；細分如CXO領域，前期調整較為充分，隨著海外流動性驅松，全球投融資恢復有望推動全球客戶需求逐步回暖。
此外技術優勢使得中國創新藥企業在某些領域具備國際競爭力，如在ADC、雙抗和CAR-T等領域中國已出現一批優質上市公司。優秀國產創新藥的海外出口有望進一步開啟國產醫藥創新的成長天花板，加速國產創新藥與創新器械企業的成長。
政策方面，2024年中國政府工作報告中，在「積極培育新興產業和未來產業」部份中明確提及創新藥，指出要加快前沿新興創新藥產業發展，積極打造生物制造新增長引擎，開辟生命科學新賽道，建立一批未來產業先導區。體現出政策端對於創新藥的重視，之後推動中國創新藥行業發展的市場定價、醫保談判、進院準入等相關利好政策或值得期待。
長期看，醫藥板塊還受益於人口老齡化、消費升級的邏輯。經過調整後，此前影響醫藥板塊的負面因素已逐漸體現在股價之中，深度調整後醫藥板塊估值水平較低，具備一定的布局性價比，感興趣的小夥伴或可繼續關註生物醫藥ETF、創新藥滬深港ETF，逢低布局。
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受貴金屬強勢拉動，有色礦業板塊也表現較好，礦業ETF漲1.62%，有色60ETF漲1.27%。
近期市場交易主線依然是對美聯儲降息的預期，黃金板塊火熱，金價表現亮眼。後市來看，當前市場回歸宏觀基本面主導邏輯，基本面上看，雖然美聯儲真正開啟降息之前，如果沒有突發風險事件，金價可能維持高位區間震蕩；並且短期快速沖高可能會一定程度上帶來獲利了結的回呼風險。但中期看，美聯儲有望年內開啟降息，「通脹回落+經濟捲動式交替下行」對金價構成一定利好。
此外近年地緣政治風險事件頻發，市場不確定性整體可能有所上升，避險需求也為金價帶來一定的中期支撐。全球央行的購金步伐仍在持續，黃金定價中樞有所上行。長期看，全球「去美元化」的趨勢使得黃金有望成為新一輪定價錨，使得貴金屬有望具備上行動能。可考慮逢低布局黃金基金ETF。
有色板塊裏，銅或可關註。美聯儲降息預期對於美元定價的銅、鋁等工業金屬構成一定利好，全球銅礦市場供給側有所趨緊，進口銅精礦加工費已下降至20美元/噸以下，全球銅庫存維持相對低位水平。銅礦供給趨緊正在兌現，若下遊出現需求好轉，可能會拉動銅板塊的彈性。中期看，海外流動性趨松+中國經濟復蘇有望對工業金屬構成一定利好，可適當關註礦業ETF、有色60ETF。
3月14日，成長板塊集體迎來了調整，遊戲、TMT、新能源板塊紛紛下挫。
市場自低位反彈已一月有余，在這波反彈中，成長板塊很好地展示出了「高彈性」的特點，超額收益顯著，例如遊戲ETF，在這一輪反彈中累計收益超35%，通訊ETF的收益更是近40%。市場在經歷了持續的上行之後，近期可以明顯感受到向上的勢能已減弱，上證綜指在3030點位附近持續震蕩了數個交易日，市場自身也存在調整的需求，而在這大背景下，前期表現迅猛的成長板塊出現階段性地回呼也在預料之中。
展望後市，「新質生產力」後續依然會是市場關註的主線熱點之一。在今年的政府工作報告中，加快發展新質生產力被列為2024年的首項政府工作任務。發展新質生產力，取決於科技創新能力，尤其是關鍵技術的創新突破能力。從行業板塊上來看，新質生產力包括電腦、芯片、通訊為代表的TMT板塊，新能源、機床、汽車等大制造行業，醫藥生物等大健康行業，相關的行業ETF在短暫調整之後依然值得持續的關註。
除了行業ETF之外，也可以關註科創板100ETF。科創板100指數包含醫藥生物，電力器材，電子，機械器材，電腦等關系國家戰略發展重要方向的行業，主要聚焦軟件、半導體產業、生物產業、高端裝備制造產業等「硬科技」領域，行業分布較為均衡，不易受到單一周期的影響。透過科創板100ETF可以一鍵配置「新質生產力」。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資於科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者註意。
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每日經濟新聞
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