建立好的選股標準是盈利的關鍵，下面介紹股神巴菲特和傳奇投資人彼得林奇的「選股方法和策略」。
股神沃倫·巴菲特，他判定一家公司的好壞標準如下：
1.凈資產收益率（ROE）必須得高 ，這個指標是反映上市公司使用自有資本營運效率的重要指標，ROE越高證明企業本身造血能力越強，賺錢能力越優秀。
巴菲特說過如果只用一個標準進行選股的話，他會選擇用ROE來篩選個股。 對於那些常年都能持續的、穩定的把ROE保持在20%以上的公司，巴菲特就認為是好的公司、有價值的公司 。
2.企業經營的護城河必須寬 ，這是巴菲特發明的理論，他認為好的公司應當是擁有足夠寬護城河的公司。
通俗講就是有持久的競爭力的公司。包括無形資產，例如特許經營牌照、高價值專利；包括成本優勢，例如可口可樂利用它的產能優勢形成價格優勢，進而再形成市場壟斷；也包括轉換成本優勢，例如良好的品牌形象、客戶復購信任度等。
企業擁有護城河的最直接體現就是擁有產品定價能力 。例如，茅台可以決定漲價卻不影響銷量。
3.管理層的質素要高 ，巴菲特非常重視企業的管理團隊，必須是德才兼備的人才能成為好的管理者，管理層的質素會直接透過企業的文化對公司的長期經營產生直接的影響，任何透過取巧的方式經營公司的管理層最終都會證明是災難。
4.公司的全球性品牌價值要高 ，巴菲特認為偉大公司應當是具備全球價值、全球影響力、全球認可度的公司，這是他晚年才提出的理念。他投資蘋果公司就是看重這一點。
5.企業財務必須健康 ，巴菲特極為重視企業的財務健康狀況，因此他每天都閱讀大量企業財報，具體包括企業短期和長期現金流狀況，企業長期盈利能力，管理團隊資金運作能力，產品毛利率和凈利率水平，同行業平均狀況水平，企業杠桿運用能力和風險，財務結構以及企業短期和長期債務償還能力等。
好的企業既能夠運用杠桿撬動經營運作，又能保持良好的現金流，保證企業的償還債務的能力。 既要兼顧盈利能力，也要保證企業的安全性。
6.足夠安全的價格邊際 ，需知再好的股票沒有足夠便宜的價格買入那也是白搭。
巴菲特對於企業本身要求是十分苛刻的，他認為必須是一家買入之後不需要花精力去看盤的公司才是好的投資。他總是強調做能力圈以內的事，投資那些簡單易懂，長期具備競爭力的企業，最好就是傻子都能管理好的企業，變數越小越好。
美國傳奇基金經理彼得·林奇的選股策略：
1. 必須了解所投資的物件 ，林奇極為重視投資標的的深入了解，不懂的不做，只做能力範圍內的投資。比如，你看了幾篇論文也沒搞懂什麽區塊鏈，那就直接不要做相關的投資。
2. 重視日常生活中的細節選股 ，林奇擅長透過逛超市、逛街發現消費者喜愛的產品和服務，以及他們的消費習慣，利用生活來挖掘潛在的大牛股。例如，他投資的麥當勞、沃爾瑪。
比如我們逛超市看看什麽酒、糧油、牛奶、香腸、廁紙、飲料、小吃、零食……這些什麽東西有哪些賣得是最好的，評價最高的，復購率高的，消費者信任度高的。它們背後往往隱藏著投資的機會。
3. 重視市場悲觀的階段選股，在市場對股票普遍悲觀的時候往往才是好的投資時機。 林奇透過尋找那些在大環境十分糟糕的情況下，仍能具備良好執行能力、出色盈利能力的股票。
在經濟環境差的情況下仍然有出色表現的公司，往往也是經濟復蘇時率先有突出表現的公司，這類公司往往就是巴菲特說的具有寬護城河的公司。
4. 尋找具有高成長性的股票 ，比如某款創新藥市場前景廣闊，具備極好的成長性，市場需求極大，不愁銷路，這類股票。即使在市盈率等指標表現出比較高，但是其成長性會透過時間抹平，並且帶來持續的利潤增長。
良好的市場前景，加上企業利潤的增長帶來的效果是戴維斯雙擊，也就是超額收益。
5. 管理團隊必須德才兼備 ，跟巴菲特一樣，林奇十分看中企業的管理團隊，他們是企業的經營者，他們的行為會直接給投資帶來直接的影響。
比如，某上市公司控制人寧可離婚也要減持股份，虛假謊報訊息高位套現等等的行為，這樣的上市公司，不投也罷。
6. 劃分上市公類別，制定不同的投資策略 。林奇把上市公司劃分為六種類別，分別是緩慢增長型（例如銀行業）、穩定增長型（例如高端白酒、醫療器械）、快速增長型（例如消費電子、創新藥）、周期型（例如鋼鐵、煤炭、機械器材、有色金屬）、困境反轉型（例如疫情後的航空業）、資產富余型（例如保險業）。
不同類別的上市公司看待他們的標準應當是不同的，可以給的估值也是不同的，因此銀行業市盈率往往不高，而高增長的創新藥一旦爆發卻可以給很高的估值。
同理像鋼鐵、煤炭、有色金屬、工程機械這類周期性很明顯的行業，一旦爆發業績往往會有極高的彈性，因此不同的時期給的估值不同。
7. 越簡單，越純粹，越沒有大機構調研的公司，越有機會挖掘大牛股 。這是林奇提出的新穎的看法，具體上的標準如公司名字很一般，沒有花裏胡哨，經營的業務也很簡單，能夠很容易就理解，業務結構十分明確，不存在過多的雜亂的對外投資，可以很輕松做財務分析，很少或者幹脆沒有機構介入、調研，這類公司。
彼得·林奇的投資理念對我個人的影響是最大的，他的策略通俗易懂，非常具備操作性，對於消費類股票有獨特的喜愛，我個人極為推崇。
註意，以上為選股的操作方法，選擇步驟為先選好的行業，再選好的公司，只有在足夠便宜的價格下入手，具備足夠的安全邊際才能夠投資。
再好的股票如果買入的價格過高，同樣也是糟糕的投資。
