「長期持有」是巴菲特投資策略中的核心原則之一。其理論基礎主要來源於價值投資的理念，強調投資者應 關註企業的內在價值而非市場價格，選擇少數幾種優質股票集中投資、長期持有，不管股市短期漲跌,堅持持股,穩中取勝。以做投資就是做企業的思維進行股票投資，專註於企業的基本面，忽略市場的短期波動。
價值的追求投資學課
巴菲特認為，企業的長期競爭力和穩定性是投資成功的關鍵，這些企業通常擁有強大的品牌、穩定且可預測的盈利能力、良好的管理團隊、穩健的財務狀況。在好公司且好價格出現時進行投資，長期持有這些優質股票，避免被市場情緒左右，可以享受公司成長帶來的收益。同時，長期持有能夠充分發揮復利效應，透過長期投資實作滾雪球式的增長，是巴菲特實作巨大財富積累的重要原因。
巴菲特長期投資策略並非簡單的機械持有，長期持有必須滿足前提條件： 首先，這些公司必須是優秀的公司。 上市公司魚龍混雜,真正優秀的公司鳳毛麟角。美國有一萬多家上市公司，巴菲特在美國也只敢買入十多家。如果選到百家、千家的公司來投資,絕對不是成功投資家的投資概念。 其次，只有在這些優秀公司繼續保持之前的優秀狀況,巴菲特才會繼續持有它們。 這說明了投資不應是百分百永遠不變的，我們要一直不停地跟蹤和調研企業的實際情況。
長期持有的前提是買入好公司
投資猶如馬拉松，長期持有不可避免會遇到各種可能的困難，其中最核心的就是對投資者人性的考驗。如，市場波動帶來的心理壓力。
股市的短期波動常常引發投資者的恐慌和焦慮，導致他們過早賣出股票。這種心理壓力是長期持有策略面臨的最大挑戰之一。其次，是受大眾行為的影響，或所謂「機會成本」的誘惑。
市場上總有看似更好的投資機會出現，誘惑投資者放棄原有的長期投資策略，轉而追求短期收益。這種誘惑容易讓投資者迷失方向，偏離長期投資目標。
此外，對持有企業的跟蹤不到位，不能掌握到企業基本面的變化，如市場需求、產品競爭力、利潤率等價值要素的變化，可能導致投資者對企業的未來前景產生誤判，從而影響其長期持有的信心。
最美的風景在遠方
解決長期持有的困難，關鍵在於提升認知的同時要持續修煉人性。市場短期是投票機，長期是稱重機。要樹立正確的投資理念，堅持以「做投資就是做企業」的原則，明確長期投資的目標和意義。透過深入學習價值投資的理念和方法，增強對長期持有優質股票的信心，穿越波動，穿越牛熊。 持續以「價值三研」來深入研究企業的業務模式、市場空間、產品競爭力、財務狀況和管理層能力等基本面，形成對企業未來發展的準確判斷。同時，要以合理的倉位配置方法來控制風險。
此外，要培養耐心和毅力。 長期持有需要投資者具備足夠的耐心和毅力。面對市場的短期波動和誘惑時，投資者應保持冷靜和理性，堅持自己的投資策略和原則，錘煉穩定的投資心態。
即使市場短期彌漫著悲觀的氣氛和不理性，導致股價劇烈波動，但以長期的眼光來看,股票的價格終將與其內在價值漸趨一致,股價終將因企業的持續盈利增長而上漲。 對於那些聰明的投資人來說,市場的悲觀氣氛、非理性下跌,正好給價值投資者提供了進場的好時機。
