2月19日,龍年春節後首個交易日,A股上市銀行板塊迎來「開門紅」。根據Wind數據,42家A股上市銀行中有超過30家銀行收漲。中證銀行指數亦創下5個多月來新高,同時帶動了相關ETF集體上漲。
龍年首個交易日銀行股迎來「開門紅」有跡可循。多位受訪的業內人士表示,在龍年春節前,央行公布了2024年1月份的「史上最強」金融統計數據;疊加春節期間出行、餐飲、旅遊等高頻數據呈現較強增勢,消費端已出現轉暖跡象。同時,房地產市場穩定政策不斷落地,亦讓市場對相關風險化解的信心有所提升。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,節後市場出現「開門紅」,並延續了節前上漲趨勢,形成了積極的訊號。這表明市場在眾多政策利好的推動之下,市場資訊正在逐步地恢復,市場趨勢逐步地扭轉。
![](https://img.jasve.com/2024-2/83a70ac4f026b72d97c9c5c7cbaa356c.webp)
銀行板塊 「 開門紅 」 港股三大股指假期領跑
Wind數據顯示,龍年首個交易日銀行板塊呈現持續上漲的勢頭。中證銀行指數收漲1.9%至5761.65,創下自去年8月底以來的最高值。
這亦帶動了多個銀行ETF的上漲。銀行ETF易方達、銀行ETF華夏均收漲1.87%,富國中證800銀行ETF則上漲2.077%。
從個股來看,中國銀行收漲4.64%、滬農商行收漲4.59%,成為今日漲幅最大的兩家銀行。與此同時,交通銀行、成都銀行、建設銀行、中信銀行、農業銀行收盤時漲幅均超過3%,另有工商銀行、郵儲銀行等8家銀行收盤時漲幅超過2%。
值得註意的是,春節假期期間港股共有3個交易日,期間港股三大股指喜迎「開門紅」,中資銀行股成為領漲「排頭兵」。數據顯示,恒生香港上市銀行指數累計漲幅3%。其中,招行、郵儲、中銀香港等跑漲幅靠前,漲幅分別達到6.9%、5.4%、5.1%。與此同時,春節期間富時A50期貨亦持續拉升,累計漲幅2.8%。
多因素利好 銀行股龍年強勢開盤
銀行股在龍年首個交易日強勢開盤,市場已形成了多重利好訊息。
在龍年春節假期前一天,央行釋出1月金融數據披露了1月信貸投放「開門紅」力度略超預期、零售貸款同比大幅多增,成為市場看好銀行股的重要原因之一。
根據央行數據顯示,1月信貸新增4.92萬億,同比多增162億;1月新增社會融資規模6.5萬億,同比多增5061億,為歷史上單月最大增量,同比增速9.5%,同上年末持平,社融增長明顯超出市場預期。
光大證券金融業首席分析師王一峰表示,「均衡投放」的貨幣政策安排和商業銀行「開門紅」沖量的季節性規律基本匹配,但單月相對較好的金融讀數易於階段性激發市場活力和對於「寬信用」的想象空間,由此產生對經濟增長的更大期待。
「春節假期服務消費明顯升溫,出行、旅遊、餐飲、住宿、影視娛樂等領域增勢強勁,也成為銀行股利好的支撐。」王一峰指出,經濟高頻數據顯示了春節期間居民消費活力旺盛,也體現了微觀主體有效需求修復的潛力空間。
此外,房地產領域的風險化解行程加快,也讓市場信心進一步修復。
楊德龍認為,龍年房地產市場或仍有持續維穩的動作,這將有助於經濟持續穩增長。
實際上,自今年1月以來,多數城市已建立城市房地產融資協調機制,同時提出了房地產專案「白名單」並推播給商業銀行。據貝殼財經記者不完全統計,目前已有十余家銀行表示已召開落實城市房地產融資協調機制」專題會議,並積極與相關專案對接,部份專案已完成信貸審批。
王一峰認為,房地產市場穩定有助於銀行經營面和股價層面的雙重穩定。房地產風險為前期壓制銀行板塊估值的主要因素之一,伴隨著本輪房地產市場的增量利好進一步出台,也將有助於提振銀行板塊估值表現。
龍年已至 銀行股估值有望適度修復
相較於兔年處於低位,銀行股的估值在龍年能否得到進一步修復?
招商證券銀行業首席分析師廖誌明表示,展望2024年,息差預計仍將縮窄,資產質素壓力仍存,上市銀行業績依然承壓。不過,當前,銀行板塊估值及機構持倉比例處於歷史低位,穩增長力度加大,後續經濟或企穩,銀行板塊估值有望適度修復。
王一峰亦認為,監管釋放活躍資本市場訊號,銀行股將繼續發揮「穩定器」作用。而1月下旬以來,監管持續釋放活躍資本市場訊號,透過匯金增持、降準等手段增強市場信心,推動資本市場回歸合理估值水平。
「展望後續,在宏觀經濟企穩向好之前,刺激性舉措仍有進一步加碼空間,滬深300仍將發揮指數 ‘穩定器’的作用。」王一峰表示,考慮到滬深300成分股中銀行股流通市值權重為12%,在各行業板塊中位居首位,銀行板塊或首先受益。
此外,楊德龍還表示,當前在「穩增長」方面已經出現了多重利好轉變。股市作為經濟的晴雨表,經濟發展前景更加明朗,市場信心也會不斷提升。
新京報貝殼財經記者 姜樊
編輯 陳莉
校對 柳寶慶