近日，福建證監局對李長明內幕交易上海誼眾藥業股份有限公司（證券簡稱：上海誼眾；證券程式碼：688091.SH）一案作出行政處罰。李長明透過內幕交易獲利1851.86萬元，共計罰沒5555.57萬元。此外我們發現，李長明名下的制藥公司是上海誼眾的紫杉醇原料藥供應商。
上海誼眾2022年一季報內幕資訊形成過程
2024年9月18日，福建證監局對自然人李長明內幕交易上海誼眾股票一案作出行政處罰決定，本次內幕交易案件的經過要從2022年3月說起。
上海誼眾主要從事抗腫瘤藥物改良型新藥的研發及產業化業務，核心產品註射用紫杉醇聚合物膠束於2021年10月獲批上市。2022年3月中旬，上海誼眾財務部時任副經理張某源根據銷售部門提供的註射用紫杉醇聚合物膠束銷售數據，制作了2022年第一季度利潤預估檔，包括營業收入、營業利潤等數據，並與時任財務總監徐某萍共同向董事長周勁松進行口頭匯報預估利潤數據。
2022年4月初，上海誼眾證券部證券事務代表周某文、財務部副經理張某源填寫2022年一季報，經董事會秘書方某、財務總監陳某萍檢查確認後，由董事會、監事會審議透過。4月18日，上海誼眾披露2022年一季報。報告顯示，2022年第一季度，公司實作營業收入3434.20萬元，實作歸屬凈利潤3074.45萬元。
值得一提的是，由於註射用紫杉醇聚合物膠束2021年10月獲批上市，上海誼眾自2021年第四季度起才產生營業收入。因此，與2021年前三季度無營業收入且持續虧損、2021全年利潤虧損的情況相比，上海誼眾2022年第一季度經營業績大幅變動的資訊對公司股價具有重大影響。
一季報披露後，上海誼眾股票交易出現嚴重異常波動，2022年4月18日至29日連續10個交易日內，公司股票收盤價格漲幅偏離值累計接近100%。
因此，上海誼眾2022年第一季度經營數據在公開披露前屬於內幕資訊，核心產品註射用紫杉醇聚合物膠束的銷售情況則是內幕資訊的重要組成部份，而李長明正是利用這一內幕資訊對上海誼眾股票進行交易。
李長明內幕交易上海誼眾股票獲利1851.86萬元
行政處罰決定書顯示，內幕資訊敏感期內，李長明與內幕資訊知情人龔某榮、張某源、方某存在聯絡。
2022年3月20日至4月15日期間，李長明與龔某榮共計通話6次。龔某榮表示，李長明經常給其打電話詢問上海誼眾的產品銷售和經營業績情況，包括上海誼眾2022年第一季度經營業績情況及2022年一季報內容，龔某榮回復「上海誼眾產品賣的不錯」。
2022年4月10日，李長明試圖撥打張某源微信電話，未接通，次日，張某源回撥微信電話。張某源表示，李長明通話時還順便問了上海誼眾現在的業績利潤情況。2022年4月14日，李長明與方某通話，主要詢問上海誼眾的生產經營情況、董事長周勁松情況。
根據李長明供述、相關人員指認，並結合資金關聯、交易終端資訊等證據確認，「李長明」興業證券賬戶和廣發證券賬戶、「李某玉」興業證券賬戶、「李某一」華福證券賬戶和華福證券信用賬戶、「李某臻」華福證券賬戶和華福證券信用賬戶、「朱某英」興業證券信用賬戶、「李某林」東興證券信用賬戶等9個證券賬戶，由李長明控制。
李長明控制的賬戶組在內幕資訊敏感期內買入上海誼眾股票69.28萬股，買入金額3749.85萬元，賣出1.75萬股，賣出金額104.54萬元。自2022年4月18日至5月6日，李長明控制的賬戶組賣出全部持有73.66萬股上海誼眾股票，賣出金額6088.04萬元。經計算，李長明控制的賬戶組實際獲利1851.86萬元。
在內幕資訊敏感期內，李長明交易上海誼眾股票行為，與李長明同內幕資訊知情人聯絡時點高度吻合，與以往交易習慣不同，交易行為存在明顯異常，結合多項證據認定內幕交易行為。
根據違法事實，福建證監局決定對李長明沒收違法所得1851.86萬元，並處以3703.71萬元罰款，合計罰沒5555.57萬元。
李長明名下公司為上海誼眾供應商
行政處罰決定書顯示，李長明1965年2月出生，住址在福建省南平市延平區。根據公開資訊檢索，福建紫杉園科技有限責任公司（以下簡稱：紫杉園科技）的執行董事、總經理名字就是李長明，而行政處罰決定書提及李長明實際控制福建紫杉園生物有限公司（以下簡稱：紫杉園生物）。
工商資訊顯示，紫杉園科技成立於2004年6月，李長明持股95%，下屬子公司包括紫杉園生物和海南紫杉園制藥有限公司（以下簡稱：紫杉園制藥）。紫杉園生物官網顯示，公司主要從事紫杉烷類化工品的研發、生產和銷售業務，擁有紅豆杉植物提取年產200kg紫杉醇生產線、年產1500kg10DAB精品生產線。
值得註意的是，紫杉園制藥是上海誼眾的紫杉醇原料藥主要供應商。2023年末，上海誼眾對紫杉園制藥的預付款余額為10.49萬元。這似乎解釋了李長明與上海誼眾財務人員之間存在聯絡的原因。
同時，行政處罰決定書顯示，龔某榮為上海誼眾的兼職總工程師，並受聘於紫杉園生物，擔任紫杉烷膠束產品專案技術負責人，李長明向其支付專案費和每月2萬元勞務費。
在上海誼眾方面，公司雖然有6名核心技術人員，但從未披露總工程師的任職情況。法律意見書顯示，龔飛榮為公司發明專利「一種生物醫用聚醚/聚酯嵌段共聚物的制備方法」的第一發明人，負責合成技術研發，確定共聚物分子量及聚醚和內脂的投料比控制。
此外，李長明也是另一家創業板上市公司的創始股東之一，截至2024年6月末，李長明持有該公司6.50%股份。2024年7月26日，該公司釋出公告，李長明因自身資金需求，擬減持公司股份不超過1%。
