作為A股「老股民」，社保基金的投資動向一直受到市場關註。2024年半年業績披露已結束，社保基金的「炒股」名單也隨之浮出水面。
來自Wind的數據顯示，截至今年8月中旬，社保基金出現在162家上市公司的前十大流通股東中名單中，其中二季度對26只個股持股數量增加至新進前十大流通股東名單，對52只個股持股數量增加。
而除了能源、電子、通訊等行業，醫藥生物也是社保基金的重點投資方向之一， 截至2024年上半年末，社保基金在醫藥生物行業的持倉市值超過20億元。
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新進醫藥生物公司23家
新康界統計發現， 截至2024年6月末，社保基金及其不同基金組合出現在逾60家醫藥及醫療類個股的十大流通股東中，其中新進入或有增持動作的企業個股超40個。
上半年新進的醫療及醫藥企業有23家，持股比例最高的是南微醫學及南京微創，均為1.95%。
有12家持股比例在1%以上，包 括金域醫學、健之佳、同和藥業、貴州三力、三力制藥、仁和藥業、千金藥業、仙樂健康、凱因科技等 ，涉及 中藥、化藥、商業流通、創新藥 等多個醫藥領域，尤其千金藥業及仙樂健康獲得兩支社保基金的不同組合進入。
千金藥業上半年獲得社保基金四一三組合、國泰基金-社保基金1102組合分別進入持有1.7%、1.45%股份，而後在8月26日再度獲得社保基金四一三組合增持60萬股，持股比例增至1.84%，股份流通市值約0.77億元。目前兩支基金共計持有的千金藥業股份比例為3.29%。
主營營養保健品的仙樂健康則先後獲得三支社保基金組合的青睞，先是匯添富基金-社保基金17021組合、社保基金五零二組合新進入，分別持有股份0.86%、0.74%，期內又獲得匯添富基金-社保基金四二三組合增持87.19萬股，持股比例增至1.09%。三支基金共計持有該公司2.69%的股份。
專註於病毒及免疫性疾病研發生產的凱因科技也獲得社保基金進入，持有其1.63%的股份，對應流通市值0.71億元。
另外金域醫學、仁和藥業、濟川藥業、麗珠集團、國藥股份五家，目前社保基金持有的流通市值均在億元以上。
02
增持22家企業
增持動作方面，上半年社保基金的不同組合在22家企業的股票上有增持的動作， 其中華潤系企業就有華潤三九、昆藥集團、江中藥業三家，國藥系企業兩家，包括天壇生物、國藥一致。
增持股份比例超過0.5%的有邁得醫療、九洲藥業、昆藥集團。
截至期末持有股份總比例超過2%的有六家，包括邁得醫療、可孚醫療、心脈醫療、江中藥業、錦波生物、科拓生物。另外持股比例在1%-2%之間的有13家，包括兩家連鎖藥店企業老百姓、國藥一致，以及天壇生物、健民集團、佐力藥業、艾德生物等。
其中心脈醫療、濟川藥業、南微醫學三家企業，均獲得社保基金不同組合的大幅增持。如南微醫學，截至2024年6月底社保基金一一三組合、社保基金四一三組合分別持有其1.95%、1.94%的股份，均位列該公司十大流通股東。
截至2024年中期 ，社保基金增持後持有股份流通市值最高的企業是血液制品龍頭天壇生物，持股總比例為1.83%，對應流通市值達8.81億元。
其次則是華潤系旗下的 江中藥業，持有總股份比例為2.27%，對應流通市值約為3.28億元。
另外社保基金增持後，持有的流通市值超過2億的企業還有老百姓、國藥一致、開立醫療、心脈醫療、華潤三九、昆藥集團、南微醫學七家。
03
減持企業15家
社保基金的資產配置有新進有增持，自然也有減持。
新康界統計了解到，今年上半年社保基金減持的企業股票有15個，其中不乏細分領域的頭部企業，例如主營疫苗的 智飛生物 、區域商業 柳藥集團 、醫療器械公司 魚躍醫療 ，以及藥企 新和成、華潤雙鶴、羚銳制藥、福元醫藥、佐力藥業等 。
其中減持比例較高的有普利制藥、柳藥集團，前者被中信證券-社保基金17051、17052兩個組合分別減持0.19%、0.16%的股份，後者則先後被三支社保基金組合減持共計1.33%的股份。
另外仙琚制藥、我武生物、佐力藥業也分別被減持0.62%、0.48%、0.42%的股份。
但社保基金只是減持了上述公司股份，並未徹底拋售。截至2024年中期，仍持有該15家公司相應的股份，其中 流通市值最高的是智飛生物，持有1.18%股份，對應市值4.67億元。 其次是魚躍醫療及新和成，持股比例及對應市值分別為0.98%和3.45億元、0.52%和3.08億元。
值得一提的是，社保基金期內選擇減持部份企業股票，並非不看好企業，或許也有「套現」的考慮。如 羚銳制藥、佐力藥業，華潤雙鶴，上半年股價均有不同程度的漲幅，前兩者累計漲幅甚至在40%以上。
其中佐力藥業在今年上半年先是被社保基金四零三組合減持了0.42%股份，後又獲得增持0.01%的股份，最終期末持股比例仍為1.47%。
華潤雙鶴也在匯添富基金-社保基金四二三組合減持其0.02%股份的同時，獲得社保基金五零二組合新進入持有其0.26%的股份。截至2024年中期，該兩支基金持有的華潤雙鶴股份流通市值分別為0.82億元、0.53億元。
04
註重長期價值的耐心資本
有券商分析師曾指出，社保基金是社會保障的儲備基金，其資金期限較長且規模較大，這就意味著其會以長期價值投資為主，而非企業的短期股價表現。同時，長線資金的資產配置，也會在市場某一階段大振幅偏離價值中樞時進行增減倉，幫助行業市每場平均值回歸。
例如連鎖藥店企業健之佳，受中期業績下滑影響股份從6月底的27元/股左右，跌至目前的20元/股左右，但該公司在今年第二季度獲得了國泰基金管理有限公司-社保基金四二一組合新進入，持有223.66萬股即1.59%的股份，對應流通市值0.58億元。
因藥店零售下行帶來的壓力，大多數連鎖藥店企業均受到不同程度的業績壓力，股價表現不佳，而 健之佳之外，老百姓、國藥一致等連鎖零售藥店也先後獲得社保基金的加持。
對此，有分析認為，作為長期穩定的投資者， 社保基金可在市場波動時作為穩定市場的重要力量，起到穩定市場信心、平抑市場波動的作用。
來自德邦證券的數據則顯示，社保基金的投資水平也較一般市場資本要高。截止2021年， 社保基金自成立以來（22年）的年均投資收益率8.3%，累計投資收益額17958.25億元。22個年度中，僅有2008年、2018年兩年分別虧損393.72億、476.76億。
上述數據意味著，社保基金的長期勝率和回報率表現，遠高於一般的國內投資機構。
在醫藥行業層面，因長期高風險高投入的特性，也更需要耐心資本的支持，社保基金作為風格穩健的資本力量，除了適當調整資金配置，也長期持有著不少醫療、醫藥企業。
眾生藥業、復星醫藥、雲南白藥、華東醫藥、海思科、華恒生物 等均有獲得社保基金的重倉加持，且部份企業上半年股價有不同程度的上漲，如海思科股價年初至今上漲的振幅接近40%，眾生藥業同期股價漲幅近30%......
而上述企業中，社保基金持有的雲南白藥股份流通市值達到6.22億元，持有的復星醫藥股份流通市值3.84億元，持有的華東醫藥股份流通市值3.05億元。
且在投資個股之外，社保基金也作為LP參與設立了不少投資基金。
8月13日社保基金作為LP參與投資的「雲南新能股權投資基金合夥企業(有限合夥)」便正式成立。該基金註冊規模100.04億元，社保基金認繳出資38億元，占比37.98%，其他出資方還包括雲南省能源投資集團、中國人壽財產保險等，未來該基金將圍繞國家及區域戰略領域，支持新能源產業建設發展。
據IIR研究院的數據，從2023年7月至今年8月份， 「社保基金」在近一年時間裏累計作為LP認繳出資了8支私募股權投資基金，合計註冊規模531.59億元，「社保基金」累計出資規模284億元，其中2024年至今累計認繳出資額度為119億元。
上述8支基金主要關註實體經濟及科技創新領域，目前 已投資的企業中，也不乏醫療、醫藥企業，如品馳醫療器材、邁科康生物、藍納成生物等。
