英特爾旗下自動駕駛公司Mobileye於美國股市1月4日盤前公布了遠低於華爾街預期的2024年營收預期，隨後該公司股價一度暴跌29%，當日以近25%的跌幅收盤，為每股29.97美元。該股暴跌還波及整個半導體行業，恩智浦半導體、意法半導體、德州儀器、高通、英特爾等當日股價均下跌。
市值蒸發約80億美元
為何營收遠低於預期？Mobileye給出的理由是，客戶在疫情期間囤積庫存並減少了訂單。「我們已經意識到客戶的庫存過剩。隨著供應鏈擔憂的緩解，我們預計客戶將在今年第一季度使用絕大部份過剩的庫存。」該公司在一份聲明中表示。這意味著，客戶不會像去年同期那樣以同等水平訂購新的芯片。
Mobileye在初步收益報告中表示，預計公司2024年全年營收將為18.3億-19.6億美元。這遠低於分析師25.8億美元的平均預期，相比2023年初估營收（20.76億-20.8億美元）也有所下滑，與外界預計其2024年營收將有較大振幅增長背道而馳。
從季度情況來看，受客戶庫存過剩影響，該公司預計，其2024年第一季度的營收將較2023年同期（4.58億美元）大跌50%，第二到第四季度合並營收將與2023年同期持平或出現個位數增幅，而客戶庫存情況預計將在2024年底回歸正常水平。
利潤方面，Mobileye預計，其2024年調整後營業利潤將為2.7億-3.6億美元，這較其2023年初估調整後營業利潤（6.87億-6.93億美元）直接「腰斬」。
受上述利空訊息影響，Mobileye周四股價跳空大跌24.55%，收於29.97美元，創2022年12月1日以來新低，市值蒸發約80億美元。英特爾股價也一度下跌3.9%。
據了解，成立於1999年的Mobileye是一家以色列自動駕駛技術公司，生產用於輔助駕駛及自動駕駛的芯片。憑借低成本的芯片+視覺感知演算法的組合，2019年之前，該公司在ADAS領域的市占率一度超過90%，可以說是輔助駕駛領域的王者。Mobileye於2014年登陸納斯達克。2017年英特爾以153億美元收購Mobileye，成就了當時自動駕駛領域最大的收購案，隨後Mobileye退市。2022年10月英特爾再次將Mobileye分拆上市，推動其重登納斯達克，IPO發行價為每股21美元。2023年英特爾拋售了價值15億美元的Mobileye股份，以強化芯片代工業務。目前英特爾仍持有Mobileye約88%的股份。
半導體過剩之憂
作為自動駕駛領域明星企業，近年來在市場從輔助駕駛向自動駕駛升級的過程中，Mobileye已逐漸掉隊，其原有的「芯片＋演算法」的解決方案已不能滿足車企和自動駕駛公司的需求，算力不及輝達等競爭對手，而封閉式演算法無法滿足客戶對差異化的要求。一眾廠商紛紛改換門庭，轉向地平線、輝達、高通等供應商。盡管如此，在ADAS領域，Mobileye所占份額依然很可觀，且也在努力開拓高階自動駕駛市場。
事實上，Mobileye面臨的需求變化並非個例。隨著電動汽車需求放緩，處於上遊的半導體行業也感受到了壓力。亞德諾半導體此前下調2024年前景展望，並將其部份歸咎於車企需求疲軟。恩智浦半導體和安森美也表達過類似的悲觀情緒。「我們開始看到一些疲軟的情況，歐洲 Tier 1 客戶正在處理庫存，並且由於高利率，汽車需求的風險不斷增加。」安森美行政總裁Hassane El-Khoury在2023年第三季度財報釋出會上表示。為此，安森美當時宣布計劃裁員900人。
當然，從股價斷崖式下跌、華爾街分析師紛紛下調公司業績評級來看，Mobileye的預期調整帶來的影響顯然更大。「分析師和投資者可能會略微抱有一絲希望，認為Mobileye將不會受到庫存調整的影響。但最終發現這是一個錯誤。」華爾街New Street Research分析師皮埃爾·費拉古表示。
另外，近兩年，高階自動駕駛也一直處於徘徊中。自動駕駛領域的明星「獨角獸」——Argo AI，在花光了大眾集團和福特的數十億美元後，已經於2022年倒下。通用汽車旗下的Cruise在2023年10月發生碰撞拖拽行人事故後，無人駕駛車輛牌照被叫停，隨後9名Cruise高管及約900名員工被解雇，通用汽車也明確表示將削減對Cruise的投資。各大自動駕駛相關公司的估值也較前些年大幅縮水。
在這種情況下，無人駕駛看起來似乎遙不可及。梅賽德斯-奔馳、寶馬等車企開始轉向L3級有條件自動駕駛，已在德國、美國等地搭載於新車，希望以此推動自動駕駛商業化逐步落地。
文：張冬梅 編輯：黃霞 版式：劉曉燁
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