A股將於2月19日開市交易。節前，市場迎來「絕地反擊」，這種情形在節後能否延續？
華金證券近期表示，年初以來A股市場已經出現較大調整，當前股市估值和情緒基本處於歷史最低位附近。強力的政策措施對短期扭轉悲觀預期起到了關鍵作用。
春節假期多個重要事件大概率會對下周國內市場交易有影響。在行情方面，春節假期全球主要股指多數上漲。港股市場已呈現「開門紅」的盛況。如2月14日—16日，恒生指數連續3個交易日迎來上漲，累計漲幅近4%。私募大佬但斌等人表示：「港股大漲，估計周一A股也是開門紅！」
在宏觀層面，央行最新披露的經濟數據顯示，2024年1月社會融資規模增量為6.5萬億元，同比增加5061億元。1月人民幣貸款增加4.92萬億元，在去年4.9萬億元的較高基數下，仍同比多增162億元。再如政策層面，暫停新增融券和嚴禁利用融券變相T+0、查處惡意做空、鼓勵上市公司並購重組和回購股份等正在密集推出。
春節經濟「熱辣滾燙」
2024年春節檔票房、觀影人數均創影史新高。根據國家電影局初步統計，2024年春節假期（2月10日至2月17日）全國電影票房為80.16億元，觀影人次為1.63億，相比2023年春節假期票房和人次分別增長了18.47%和26.36%，均創造同檔期新紀錄。【熱辣滾燙】以27.18億元的票房領跑，累計票房23.98億元的【飛馳人生2】緊隨其後，【熊出沒·逆轉時空】【第二十條】單片票房均超過10億元。
住建部大訊息！近5000家企業迎來利好
住建部相關負責人近日表示，未來，中國將每年改造10萬公裏以上地下管線。2024年，中國將大力推進城市地下管網改造，實施城市排水防澇能力提升工程，深入推進城市生命線安全工程建設。據業內人士推測，若每年改造10萬公裏以上地下管線，有望為近5000家相關企業183.65萬名從業人員帶來更多的機會。
證監會集中處理多名從業人員違法炒股
近日，證監會組織稽查執法、日常監管力量集中查辦了招商證券多名從業人員買賣股票等違法違規行為。其中，對63人作出行政處罰，合計罰沒8173萬元；對1人采取終身證券市場禁入措施，將1人涉嫌內幕交易行為移送司法機關處理。
史詩級大抄底
從2023年10月中央匯金宣布增持ETF開始計算，在不到4個月的時間，A股ETF資金凈流入已達4358.96億元，堪稱史詩級大抄底。尤其是2024年開年以來A股ETF上演天量「買買買」，合計資金凈流入超過3000億元，僅頭部8只寬基指數基金凈流入額即高達3770億元。其中，最「吸金」的兩只基金資金凈流入資金均超700億元，易方達滬深300ETF凈流入783.06億元，嘉實滬深300ETF凈流入708.89億元。
AI影片生成元年來了？
2024年一開年，AI大模型技術進展全面加速。如果說2023年還是AI圖文生成元年的話，那麽今年OpenAI將推動行業進入「AI影片生成元年」。按照最近估值超過800億美元的OpenAI公布新產品的速度來計算，GPT-5將很快對外釋出。
美國通脹並未如預期降溫
2月13日美國公布的CPI，以及2月16日公布的PPI增速，均高於預期。美國1月CPI同比增長3.1%，預期為2.9%，12月為3.4%；核心CPI同比增長3.9%，預期為3.7%，12月為3.9%；核心CPI環比增長0.4%，預期為0.3%，12月為0.3%。住房價格上漲是最重要原因。數據公布後，市場對美聯儲降息預期回撤。
此前，擁有美聯儲議息會議投票權的亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，鑒於勞動力市場和經濟仍強勁，不急於降息，目前尚不清楚通脹是否可持續降至美聯儲的目標。1個月以前，聯邦基金交易員們預測美聯儲在3月降息的可能性高達70%，但目前已降至10%以下。2月16日，市場預計今年美聯儲共降息三次和四次的概率均為50%。
此外，節後市場走勢也有一些規律可循。Wind數據顯示，從最近10年春節後首個交易日來看，上證指數有6次上漲，概率達60%，深成指則漲跌各占一半。
以上證指數為例，統計近9個年度，即2015年—2023年的春節後一個自然月份來看，有8個自然月實作上漲，其中，上證指數在2015年以及2019年春節過後的一個自然月之內漲幅較高，均超過10%。
從行業表現來看，近9個年度春節後的一個自然月內，多個行業實作了輪番領漲。如2023年，國防軍工、通訊、輕工制造、電腦、鋼鐵漲幅位居前5；2022年，煤炭、有色金屬、綜合、石油石化、建築裝飾漲幅位居前5……
德邦證券研報稱，2010—2023年五大指數走勢基本一致，春節前後均有不同程度的漲幅，且呈現低迷期與強勢期周期性交替的規律。自2010年以來，A股春節後表現更佳，創業板指表現突出。從年均周期漲跌幅來看，春節過後第四周平均漲幅最大。
節後市場蘊藏哪些機會？華金證券有研報分析，短期關註有業績支撐的價值和成長藍籌。根據歷史經驗，「市場底」前低估值價值占優，市場底後科技成長占優。當前市場處於築底階段，因此反彈主要關註央企改革相關的低估值國企以及高彈性的成長藍籌：一是超跌的高景氣行業如TMT、新能源、醫藥等成長性行業，二是政策導向的行業指向TMT以及與保增長政策相關的順周期。另外，在業績支撐上，綜合金融、社服、電力器材及公用事業、紡織服裝非銀、輕工制造行業等年報預告中盈利增速相對較高。
渤海證券也有相似觀點，其建議可重點關註前期跌幅較大的電力器材、醫藥、TMT板塊的修復機會。
訊息來源：新浪財經、Wind萬得、中國證券報
