3家公司釋出半年度預增公告
把握中報績優+低估值高利潤質素公司
·導讀·
周專題:新增3家公司釋出半年度預告,整體業績處於高增長
周觀點:繼續對市場持有較為樂觀的態度,建議積極抓住板塊配置視窗期
市場情況:北證A股整體PE估值維持18.6X,日均成交額回升到28億元
新股情況:1家公司送出註冊,4家公司進行問詢函回復更新
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周專題:新增3家公司釋出半年度預告,整體業績處於高增長
本周,又有三家公司披露2024年半年度業績預告,包括2家扭虧和1家續盈。 其中超算雲龍頭並列科技公司預計2024年上半年凈利潤約300.0萬元~450.0萬元,同比扭虧,公司在專用器材數量不變的前提下,共建集群算力資源利用率的提高促使有效算力消耗量提高,每單位算力服務的分攤成本降低,帶動毛利率提升和盈利高增長;堿電和鋰電「小巨人」長虹能源公司預計2024年上半年凈利潤約8000.0萬元~9000.0萬元,主要源於堿錳電池業務收入和利潤穩步增長,同時鋰電行業回暖,2024年上半年,鋰電池業務隨著下遊客戶端去庫存逐步結束,相關采購逐漸恢復,公司獲取訂單規模增加,疊加大力開發新客戶,銷售規模同比大幅提升,盈利能力同比大幅改善,同比實作扭虧為盈;印制電路板電子裝聯企業雅葆軒公司預計2024年上半年扣非後凈利潤為2002萬元至2222萬元,同比增長50.39%至66.92%,主要是公司2024年不斷開拓市場,產品銷售收入實作增長,以及行銷策略最佳化,人工支出相應減少等綜合所致。 整體來看,目前共有5家北交所公司已披露2024年半年度業績預告,均為業績較高增長公司或扭虧公司。
周觀點:繼續對市場持有較為樂觀的態度,建議積極抓住板塊配置視窗期
隨著中報披露視窗期來臨,有望開啟北交所中報行情,建議關註中報業績較優質的公司。此外,我們對249家北交所公司的現金資產和經營性現金流情況進行統計和分析,從利潤質素來看,錦好醫療、一致魔芋等33家公司2023年和2024Q1經營活動現金流凈額與扣非凈利潤的比值都大於等於1;在剔除凈現金的估值層面,凈現金=有息資金-有息負債=(貨幣資金+交易性金融資產)-有息負債,剔除凈現金之後的PE =(總市值-凈現金)/扣非凈利潤TTM, 整體來看有25家公司運用此公式得到PE介於0-10X,其中星昊醫藥、梓橦宮、利通科技三家公司2023年和2024Q1經營活動現金流凈額與扣非凈利潤的比值還都大於1,利潤質素比較高。 從產業鏈角度來看,北交所正聚集一批優質專精特新企業,一是半導體復蘇和國產替代鏈條中,包括凱德石英、華嶺股份等;二是器材更新和產業景氣鏈條中,包括基利特、基康儀器、天罡股份等;三是智能網聯產業鏈中,包括奧迪威、易實精密、威貿電子等;四是算力服務產業鏈中,包括並列科技、廣脈科技等;五是新材料產業鏈中,包括美邦科技、天力復合、康普化學、天馬新材等。此外,我們在中期報告中提出的「315」指標公司,或是下半年布局的投資機會。
市場情況:北證A股整體PE估值維持18.6X,日均成交額回升到28億元
本周,創業板、科創板和北證A股整體PE估值都有所回升,其中創業板整體PE由27.01X回升到27.56X,科創板整體PE由33.73X回升到34.45X,北證A股整體PE由18.54X回升到18.61X。 從流動性表現來看, 北證A股日均換手率回落到2.59%,科創板日均換手率1.66%,創業板日均換手率4.39%。 指數來看, 創業板、北證50、科創50和滬深300指數本周上漲,北證50指數PE TTM 29X。
新股情況:1家公司送出註冊,4家公司進行問詢函回復更新
2024年7月8日-2024年7月12日,雙達股份、瑞克科技、大鵬工業和華興股份4家公司更新稽核狀態至已問詢;太湖遠大1家公司更新稽核狀態至送出註冊。
分析師:
諸海濱:S0790522080007
趙昊:S0790522080002
報告日期:2024年7月14日
風險提示:政策落地不達預期風險、數據統計誤差風險、宏觀環境風險
1、 周觀點:新增3家公司釋出半年度預告,整體業績處於高增長
本周,又有三家公司披露2024年半年度業績預告,包括2家扭虧和1家續盈。其中超算雲龍頭並列科技公司預計2024年上半年凈利潤約300.0萬元~450.0萬元,同比扭虧,公司在專用器材數量不變的前提下,共建集群算力資源利用率的提高促使有效算力消耗量提高,每單位算力服務的分攤成本降低,帶動毛利率提升和盈利高增長;堿電和鋰電「小巨人」長虹能源公司預計2024年上半年凈利潤約8000.0萬元~9000.0萬元,主要源於堿錳電池業務收入和利潤穩步增長,同時鋰電行業回暖,2024年上半年,鋰電池業務隨著下遊客戶端去庫存逐步結束,相關采購逐漸恢復,公司獲取訂單規模增加,疊加大力開發新客戶,銷售規模同比大幅提升,盈利能力同比大幅改善,同比實作扭虧為盈;印制電路板電子裝聯企業雅葆軒公司預計2024年上半年扣非後凈利潤為2002萬元至2222萬元,同比增長50.39%至66.92%,主要是公司2024年不斷開拓市場,產品銷售收入實作增長,以及行銷策略最佳化,人工支出相應減少等綜合所致。 整體來看,目前共有5家北交所公司已披露2024年半年度業績預告,業績高增長。
從投資策略來看,本周又有3家公司釋出業績扭虧或續盈半年度預告,預計隨著披露視窗期來臨,有望開啟北交所中報行情,建議關註中報業績較優質的公司。 此外,我們對249家北交所公司的現金資產情況進行統計和分析,凈現金=有息資金-有息負債=(貨幣資金+交易性金融資產)-有息負債,剔除凈現金之後的PE 市盈率=(總市值-凈現金)/扣非凈利潤TTM,整體來看有25家公司運用此公式得到PE介於0-10X,估值較低,其中星昊醫藥、梓橦宮、利通科技三家公司2023年和2024Q1經營活動現金流凈額與扣非凈利潤的比值都大於1,利潤質素比較高。
另外,從利潤質素來看,錦好醫療、一致魔芋等33家公司2023年和2024Q1經營活動現金流凈額與扣非凈利潤的比值都大於等於1。
從產業鏈角度來看,北交所正聚集一批新質生產力的專精特新企業,我們在中期報告中提出的「315」指標公司,或是下半年布局的投資機會,如科強股份、星昊醫藥、康位元、萬通液壓、利通科技、建邦科技等。除此之外,一些有機會的大的產業周期維度隨著行業發展將會受益,一是半導體復蘇和國產替代鏈條中,包括凱德石英、華嶺股份等;二是器材更新和產業景氣鏈條中,包括基利特、基康儀器、天罡股份等;三是智能網聯產業鏈中,包括奧迪威、易實精密、威貿電子等;四是算力服務產業鏈中,包括並列科技、廣脈科技等;五是新材料產業鏈中,包括美邦科技、天力復合、康普化學、天馬新材等。
此外,本周上交所、深交所、北交所釋出通知,2024年7月22日起三大交易所調整融券交易保證金比例,主要為加強融券逆周期調節。投資者融券賣出時,融券保證金比例不得低於100%。其中,投資者為私募證券投資基金的,融券賣出的融券保證金比例不得低於120%。整體來看,提高保證金比例有助於增強投資者的風險意識,可以降低其因融券交易而產生的損失,保護其合法權益。
2、 北交所市場表現:北證A股整體PE估值維持在18.6X
本周,創業板、科創板和北證A股整體PE估值都有所回升,其中創業板整體PE由27.01X回升到27.56X,科創板整體PE由33.73X回升到34.45X,北證A股整體PE由18.54X回升到18.61X。
從流動性表現來看, 北證A股本周(2024.7.8-2024.7.12)日均成交額27.47億元,較上周上漲2.46%。北證A股本周日均換手率有所上升,達2.59%(+0.07pcts);科創板本周日均換手率1.66%(+0.01pcts);創業板本周日均換手率4.39%(+0.1pcts)。註:換手率為區間換手率(算術平均)。
從北證50指數來看, 北證50指數本周整體較為平穩,北證50指數PE TTM 28.84X。 從幾大指數漲跌幅表現來看,科創50、滬深300、創業板指本周有所上漲。 截至本周(2024.7.12),北證50指數報692.36點,較上周收盤價上漲0.05%;滬深300指數報3,472.40點,較上周收盤價上漲1.20%;科創50指數報718.37點,較上周收盤價上漲2.79%;創業板指指數報1,683.63點,較上周收盤價上漲1.69%。
3、 北交所上市情況:2024年新上市公司首日漲幅均值115%
2023年1月1日到2024年7月12日,北交所共有87家企業新發上市。其中,2024年7月8日~7月12日無新公司上市。
2023年1月1日至2024年7月12日,87家上市企業的發行市盈率均值為16.82X、中值為15.99X(康樂衛士和並列科技為虧損公司,暫不考慮);首日漲跌幅均值為63.60%,首日漲跌幅中值為34.66%,2024年10家上市公司首日漲幅均值115%;其中2023年至今首日漲幅最大的前3家企業由阿為特(+1008.33%)、坤博精工(+244.46%)、西磁科技(+237.45%)保持。
4、 北交所IPO稽核一覽:本周共4家公司進行問詢更新
按最新稽核狀態分類,2024年7月8日-2024年7月12日更新資訊:雙達股份、瑞克科技、大鵬工業和華興股份4家公司更新稽核狀態至已問詢;太湖遠大1家公司更新稽核狀態至送出註冊。
5、 風險提示
政策落地不達預期風險、數據統計誤差風險、宏觀環境風險
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開源北交所研究團隊專註北交所,新三板,科技新產業研究,連續多年獲得新財富最佳分析師、水晶球獎最佳新三板北交所研究、金牛獎和第一財經最佳分析師等榮譽。
所獲榮譽
👉 2023年新財富最佳 北交所公司研究團隊第一
👉 2016-2022年水晶球獎 北交所最佳分析師公募榜/總榜 雙第一
👉 2016-2017年金牛獎新三板研究第一名
👉 2015-2016年新財富最佳新三板研究第一名