券商中國記者獨家獲悉，部份券商已收到中證金融通知，將於3月16日（周六）進行暫停轉融通借入證券即時可用業務通關測試。
今年1月28日，證監會進一步最佳化了融券機制，其中之一是將轉融券市場化約定申報由即時可用調整為次日可用，對融券效率進行限制。因涉及系統調整等因素，自3月18日起實施。
轉融券由「T+0」變成「T+1」進入通關測試階段
根據中國證券金融股份有限公司（簡稱「中證金融」）通知，為做好暫停轉融通借入證券即時可用技術準備工作，現定於2024年3月16日在生產環境組織轉融通業務通關測試。
通知要求各證券公司高度重視，做好系統、流程、人員等各方面準備，按照【暫停轉融通借入證券即時可用業務通關測試方案】（簡稱「測試方案」）認真做好測試工作。測試結束後，券商需做好環境恢復工作，並根據測試方案要求反饋測試情況。
測試方案顯示，在此次測試中將模擬轉融通1個交易日的交易和結算。測試內容涵蓋市場化轉融券約定借入和撤單、轉融券非約定借入和撤單、市場化轉融通證券出借、非約定申報轉融通證券出借、展期和提前了結申報和撤單、市場化轉融資借入申報和撤單、擔保證券繳存提取、擔保品買賣、行情接收與展示、清算交收等業務處理。
此次業務測試重點包括：市場化轉融資申報/撤單、市場化轉融券約定借入和撤單、轉融券非約定借入和撤單、市場化轉融通證券出借、非約定申報轉融通證券出借、保證金交易，以及上述業務的清算等業務處理。
證監會於今年1月28日表示，為貫徹「以投資者為本」的監管理念，加強對限售股出借的監管，證監會經充分論證評估，進一步最佳化了融券機制：一是全面暫停限售股出借，自1月29日起實施；二是將轉融券市場化約定申報由即時可用調整為次日可用，對融券效率進行限制。因涉及系統調整等因素，自3月18日起實施。
據悉，券商已開展了一段時間的業務仿真測試。根據中證金融此前通知，為支持暫停轉融通借入證券即時可用，中證金融定於2月19日至3月1日，組織具有轉融券及做市借券業務資格的證券公司開展業務仿真測試。
營造更加公平的市場環境
據了解，暫停轉融通借入證券即時可用，主要是為了營造更加公平的機制。
證監會在1月28日表示，此次最佳化融券機制，主要體現以下監管意圖：一是突出公平合理，降低融券效率，制約機構在資訊、工具運用方面的優勢，給各類投資者更充足的時間消化市場資訊，營造更加公平的市場秩序。二是突出從嚴監管，階段性限制所有限售股出借，進一步加強對限售股融券監管，同時，堅決打擊借融券之名行繞道減持、套現之實的違法違規行為。
國泰君安證券非銀首席劉欣琦在研報中表示，最佳化融券機制旨在貫徹以投資者為本的監管理念，將切實保護廣大投資者的合法權益。其中，轉融券約定申報出借的證券從供融券投資者即時賣出改為次日可用後，前一日的出借資訊透過交易所和中證金融網站公開，次一日起才可用於融券，給各類投資者充足時間消化市場資訊。
此外，今年以來，最佳化融券機制成為監管重點。
2月6日，證監會新聞發言人就「兩融」融券業務有關情況答記者問。證監會表示，經研究決定，證監會對融券業務提出三方面進一步加強監管的措施：一是暫停新增轉融券規模，以現轉融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉融券規模，存量逐步了結；二是要求證券公司加強對客戶交易行為的管理，嚴禁向利用融券實施日內回轉交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續加大監管執法力度，我會將依法打擊利用融券交易實施不當套利等違法違規行為，確保融券業務平穩執行。
諸多券商也紛紛跟進落實。今年2月底，中信證券等券商釋出了【關於落實證監會「嚴禁向利用融券實施日內回轉交易(變相T+0交易)的投資者提供融券」要求的提示】。提示稱，為落實證監會的相關要求，該公司將嚴禁向利用融券實施日內回轉交易(變相T+0交易)的投資者提供融券。
