1月10日，小商品城獲國信證券買入評級，近一個月小商品城獲得2份研報關註。
研報預計公司2023年實作歸母凈利潤26.5-27.5億元，同比增長140%-149%，其中單四季度歸母凈利潤3.3-4.3億元。2023年實作扣非凈利潤24-25億元，同比增長36%-42%，其中單四季度扣非凈利潤2.5-3.5億元，同比增長22.4%-71.6%。公司各項新興業務快速成長，其中線上數碼貿易平台chinagoods的GMV超人民幣650億元，同比增長80%以上，營運主體公司的全年利潤超8000萬元。公司跨境支付業務自2023年2月21日上線以來，累計為近2萬個商戶開通跨境人民幣賬戶，跨境清算資金超85億元。總體上，公司作為全球領先的外貿綜合服務商，未來市場經營主業在配套服務完善及市場開拓下仍維持穩健增長，數碼貿易及跨境支付等新興業務註入長期增長潛力。考慮公司新興業務發展快速以增值服務能力提升下帶來毛利率增長，我們提升公司2023-2025年歸母凈利潤預測至27.12/29.28/33.29億元。
研報認為，公司作為全球領先的外貿綜合服務商，未來市場經營主業在配套服務完善及市場開拓下仍維持穩健增長，數碼貿易及跨境支付等新興業務註入長期增長潛力。考慮公司新興業務發展快速以增值服務能力提升下帶來毛利率增長，我們提升公司2023-2025年歸母凈利潤預測至27.12/29.28/33.29億元。
風險提示：市場出租率不及預期；Chinagood業務發展不及預期；跨境支付業務發展不及預期；全球貿易環境惡化。
本文源自金融界
