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美股做空有多難?特斯拉空頭今年賺的錢,一天就虧光了

2024-10-27股票

特斯拉飆升的股價又給空頭們上了一課。

由於特斯拉周三公布的三季度財報大超預期,極強的盈利提升震撼了市場。周四,特斯拉的股價在一天內上漲了22%,創下了自2013年以來最大的單日漲幅,市值增加1500億美元。做空者們也因此經歷了一場財富的快速蒸發。

據S3 Partners的一份報告, 空頭在本次行情中遭受了約35億美元的市值損失,將他們今年迄今為止的17億美元盈利一掃而空,並導致目前的賬面損失達18億美元

特斯拉的這一表現,不僅讓做空者措手不及,甚至連分析師們也感到意外。在財報公布前,市場普遍預計特斯拉的股價將因電動汽車需求的持續低迷而繼續下跌,分析師平均預計其季度利潤將下降10%。而 特斯拉的財報卻給出了一個積極的訊號,公司利潤實作了9%的同比增長,遠超預期

行政總裁馬斯克更是向投資者透露,「公司預計明年的汽車銷量將增長20-30%」。

從期權頭寸來看,投資者並沒有為大幅上漲做好準備。期權交易暗示,交易員預計該股在財報公布後將出現6%左右的漲幅。 分析認為,考慮到特斯拉的股價在之前七份季度財報釋出後至少上漲了9%,這個數碼本身就很低。

如今,已有一部份投資者恢復了信心。分析指出,這些投資者認為電動汽車需求放緩最糟糕的時期可能已經結束,而且該公司在開發全自動駕駛汽車方面正在穩步推進,所以紛紛重新買入該股。

周四,三個月的看漲期權的溢價首次高於看跌期權,幾位分析師也上調了對特斯拉的目標價。 S3的數據顯示,特斯拉的自由流通股中,目前只有約2.9%被做空,徘徊在該公司所謂的「歷史低點」附近。

盡管特斯拉的股價漲勢異常強勁,但包括S3 Partners的Matthew Unterman和花旗集團的美國股票交易策略師Stuart Kaiser在內的市場觀察人士認為, 幾乎沒有跡象表明這一漲勢是由所謂的「空頭擠壓」所驅動 。Kaiser表示:

「特斯拉的空頭頭寸很低,周四的股價走勢是由出人意料的強勁業績推動的,而非被低估的股票背景下的積極空頭回補。」