今天研究的這家公司， 創於明嘉靖二十年（公元1541年），距今已有483年的歷史，並在2006年成為首批被中華人民共和國商務部認定的「中華老字號」企業。主導產品「龜齡集」和「定坤丹」 現為國家級保密品種。
這就是著名的「廣譽遠」600771， 在清代曾與廣州陳李濟、北京同仁堂、杭州胡慶余堂並稱為「四大藥店」
廣譽遠
廣譽遠手握一堆王牌，主要產品包含龜齡集、定坤丹大蜜丸、定坤丹水蜜丸、定坤丹口服液等，擁有龜齡集、定坤丹、安宮牛黃丸、牛黃清心丸四大核心品種以及其他共百余種傳統中藥批準文號。
總市值： 89億； 總股本： 4.89億股；市凈率： 5.85； 市盈率(動態)： 54.426；現股價18.48元
公司實控人：山西省國資委，控股14.61%，前十大流通股東累計持有： 1.00億股 ，累計占流通股比： 20.45%。
十大股東
看經營數據，非常不穩定，營業總收入沒啥問題，產品的毛利率也沒太大問題，就是凈利潤太低了，波動也很大。
業績
後面新聞就報道出來了，原因是「財務造假」
財務造假
財務造假這種事情，按理說怎麽輪都輪不到一家500年的公司啊，如果靠這種手段，也不用等到現在吧，後面老六深挖了一下，發現事情的原委是這樣的。
在2003年，東盛集團全資收購了廣譽遠，然後2007年，把廣譽遠註入上市公司東盛科技，2013年上市公司更名為廣譽遠。
而問題出現在2016年，這一年廣譽遠 收購了山西廣譽遠國藥有限公司股份 ，而這筆收購，是由東盛集團操作的，當時山西廣譽遠國藥有限公司股份 凈資產僅0.26億元，但是東盛要求廣譽遠 作價12.92億元進行收購。
這正常人就納悶了，買東西砍價我懂啊，但是越砍越貴我就不太懂了，而且還漲價幾十倍去買，腦子有病？
這時候，東盛集團就說了：我保證，2016年至2018年，山西廣譽遠國藥有限公司股份 實作的扣非歸母凈利潤分別不低於1.33億元、2.35億元、4.33億元，如果沒做到，東盛集團以廣譽遠股份和現金對廣譽遠進行補償。
大家一琢磨，還是可以做，於是便答應了。
而正常情況，廣譽遠都很難賣這麽多的貨，那東盛集團怎麽保證呢？這家夥想出一個辦法。就是一般銷售的確認是賣了出去才算，而他呢，經銷商或者分公司要求拿貨補充庫存，那這個貨物只要一出廣譽遠，就算賣出去，無論這個款是否能收回來，無論貨物出去之後，是否真的賣掉，在財務報表上，都把它看作銷售收入。
不得不說，人啊，為了錢，真是智商也可以擠一下。
但是，最終這個東盛集團保證的業績，還是沒有完成，那怎麽辦呢？
東盛集團也是絞盡腦汁，造假！但是造假也沒能完成承諾業績！ 只能賠股份！
2021年7月，廣譽遠把股份過戶抵償給晉創投資，用於清償相應債務，廣譽遠的控股股東由東盛集團變更為晉創投資（山西省國資委）。
那麽因為前面這麽多年，東盛集團為了完成業績承諾而進行財務造假，這事爆出來了，有沒有處罰呢？有的！ 廣譽遠及相關高管被處以合計2110萬元的罰款。
而廣譽遠對於自己的這個原配東盛集團，也是懷恨在心啊，畢竟好好的一個公司，被弄得千瘡百孔，2021年新歡國資委控股之後，前面財務造假的後遺癥才陸陸續續的爆發，於是便一紙告上法院，要求 賠償9億元 。
訴訟
而這個官司，估計沒有個幾年很難定下來。
但是問題是我們一邊是要把過去的傷害抹平，一邊還要經營好現在的產品，那麽國資委控股之後，是否得到了好轉呢？
季度凈利潤
我們可以透過財報看到，國資委畢竟是國家機構，對於這個500年歷史的企業，肯定是不忍心就這樣砸手裏的，對於廣譽遠，實施了控制成本、壓降費用等舉措。
銷售費用壓一下，大家做銷售的都懂，出門在外見客戶，點個茅台都可以納入銷售費用。
然後之前應收賬的企業，不能再這樣欠著，而是慢慢用追回，特別是「現款發貨」政策，慢慢的把應收賬收回來了。
現款發貨
2024年1一季度，一切都表現良好，應收賬下降了，歷史債務慢慢下降了，凈利潤也開始連續幾個季度同比增長。
廣譽遠一季度
現在廣譽遠的股價是最近3年內最低點了，18.48元。
廣譽遠股價
那麽，你會買廣譽遠嗎？
