黃壽賡 濟南報道
近日，安徽馬鞍山農村商業銀行股份有限公司（簡稱「馬鞍山農商行」）主動「撤單」，成為年內「終止」IPO的第三家銀行，此前，藥都農商行、海安農商行也已「撤單」。中小銀行IPO難「破冰」的背後，既有當下IPO節奏整體放緩的客觀原因，也有中小銀行盈利波動大、內控需加強等自身不足。目前，湖北銀行、廣州銀行等7家銀行仍在排隊之中，其中多家銀行業績承壓。
年內3家銀行IPO終止
據深交所網站，7月2日，馬鞍山農商行首次公開發行股票並在主機板上市稽核終止。終止檔顯示，該所於2023年3月3日依法受理了馬鞍山農商行首次公開發行股票並在主機板上市的申請檔，並依法依規進行了稽核。日前，馬鞍山農商行及其保薦人撤回在主機板上市的申請。
馬鞍山農商行（圖源：公司官網）
招股書顯示，馬鞍山農商行成立於2005年12月16日，前身為安徽馬鞍山農村合作銀行。早在2017年，馬鞍山農商行就啟動了主機板上市工作，並於此前年4月首次向證監會遞交IPO招股書。2023年3月全面註冊制實施後，馬鞍山農商行完成平移工作，此次IPO終止，距離該行謀劃上市已經過去7年之久。
馬鞍山農商行並非今年首家終止IPO的銀行。今年1月，亳州藥都農村商業銀行股份有限公司（簡稱「藥都農商行」）撤回發行上市申請，該行籌劃上市已有10年之久。
公開資訊顯示，藥都農商行成立於2010年7月，2014年即在籌劃IPO事宜，2018年藥都農商行遞交招股書，擬於上交所上市。此後，該行經歷受會計師事務所被調查稽核中止、全面註冊制「換道」等插曲，終在2024年初結束IPO之旅。
藥都農商行之後，江蘇海安農村商業銀行股份有限公司（簡稱「海安農商行」）也在今年6月底選擇了主動「撤單」，與馬鞍山農商行類似，該行IPO籌備時長也有7年之久。據公開資料，海安農商行成立於2011年2月28日，是在原江蘇海安農村合作銀行的基礎上改建組成，其業務主要集中於江蘇省南通市的代管縣級市海安市。
2016年12月，海安農商行開啟上市輔導，2018年6月上市申請獲證監會受理。今年3月31日，因財務資料過期，海安農商行IPO稽核變為「中止」，但該行此後也並未更新資料，直至「撤單」。
多數「撤單」銀行業績承壓
接連「撤單」凸顯當下銀行IPO市場「冷淡」，上一家成功登陸資本市場的已經是2022年的蘭州銀行。在中小銀行IPO難「破冰」的背後，既有當下IPO節奏整體放緩的客觀原因，也有「撤單」銀行盈利波動大、內控合規需加強等自身不足。
嚴把IPO入口關，從源頭上提高上市公司質素，推動資本市場高質素發展的大背景下，2024年新股上市數量大幅下降，Wind數據顯示，上半年共有44只新股上市，去年同期則高達173只。與此同時，撤否率顯著提升，主動撤回上市申請的擬IPO公司數量已超去年全年。
此外，從行業分布來看，上市新股更加聚焦實體經濟，主要來自電子行業、機械器材行業，其中有34家為「專精特新」企業。對比之下，金融等行業的融資受到階段性限制。
從擬IPO銀行自身情況來看，盈利方面，2023年，馬鞍山農商行與藥都農商行均出現了凈利潤下滑的情況，前者實作營業收入16.41億元，同比下滑6%，對應歸屬凈利潤6.84億元，同比下滑6%；後者實作營業收入18.29億元，同比下滑10%；凈利潤下滑振幅達40%，僅有2.09億元。
相較之下，海安農商行盈利狀況稍好，營業收入微降0.43%，仍有20.23億元，凈利潤為8.61億元，同比增長4.64%。
除此之外，「撤單」銀行還各有各的「難處」。馬鞍山農商行合規及內控存隱憂，招股書顯示，2020年以來，該行及其分支機構，以及子公司多次受到監管部門處罰；藥都農商行的不良率不斷走高，2023年末已上升至3.33%；盈利穩健的海安農商行也未能避免中小銀行普遍存在的貸款集中度高的問題。
仍有7家銀行在「排隊」
隨著3家銀行相繼「撤單」，目前在A股排隊IPO的銀行還剩7家，分別為擬沖刺上交所的湖北銀行、江蘇昆山農村商業銀行、湖州銀行；擬沖刺深交所的廣州銀行、東莞銀行、廣東順德農村商業銀行、廣東南海農村商業銀行。
7家銀行排隊時間已經不短，最早的甚至能夠追溯到2008年。目前，排隊深交所的4家銀行均已更新招股書，稽核狀態變更為「新受理」；湖北銀行、江蘇昆山農村商業銀行處於「已受理」狀態，湖州銀行進度領先，已經問詢。
從盈利規模來看，位於廣東的兩家城商行廣州銀行與東莞銀行2023年營收均超過百億，尤其是廣州銀行達到160.03億元，與此同時，同屬廣東的順德農商行與南海農商行得益於當地經濟發展水平，營收也有83.86億元、68 61億元。然而，在4家銀行中，只有東莞銀行在2023年實作營收、凈利雙增，其余三者均出現下滑，廣州銀行營收下滑6.71%，凈利潤下滑9.64%；南海農商行凈利潤下滑達12.66%。
湖北銀行與湖州銀行在2023年盈利狀況較好，前者營收增8.77%接近百億，凈利潤更是大增14.48%；後者營收增速8.45%，凈利潤增速接近10%。
值得關註的是，股權拍賣在一定程度上能夠反映銀行資產受投資者認可情況，而在排隊IPO的銀行中，多家在近期出現過股權流拍或折價出售情況。據阿裏拍賣平台，今年4月23日，湖北銀行近6000萬股在「打6折」後仍無人問津，最終流拍；今年6月14日，順德農商行960余萬股「打7折」後流拍；昆山農商行多筆股權在「打8折」後成交。此外，湖北銀行等還在近期受到監管處罰，上市之路將或再添坎坷。
