文/楊國英
周期的懸石，無法逃避。
過去一年，幾乎所有人都感受到周期懸石的強大沖擊力，無論是經濟指標，還是包括股市、樓市在內的資產價格。
其實，2023年加速下沖的周期懸石，並不突然，其跡象早在2018年就開始顯現了。
2018年是美國（其時杜林普主政）明確啟動對華貿易戰的一年，這一年，美國對價值高達近5500億美元的中國商品加征了高達25%的關稅。
2018年美國突然發起的貿易戰，對我們的影響肯定是巨大的，當年我們的實體經濟和資產價格就已經顯性承壓 ——畢竟我們是出口主導型經濟，且美國一直是我們的貿易順差第一來源國。
從資產價格講，2018年，我們的股市（滬深300指數）跌了超過20%，人民幣匯率貶值了超過4%，結合匯率差，2018年我們股市的跌幅其實超過了25%。
還有樓市，除了一線城市和個別二線城市，其他絕大多數城市的房價，其實也是從2018年就開始顯性下跌了，只不過，包括一線城市在內的整體房價的下跌，是從2023年開始的。
之所以2018年我們的樓市和股市跌幅還不是特別離譜 ，尤其是當時一線城市房價整體還能穩住甚至2020年還補漲了一波， 這主要源於2018年我們啟動了與美國相反的貨幣政策，美國貨幣收緊，我們貨幣寬松。
2018年美國的貨幣政策是收緊的，美國聯邦基準利率在2018年上調三次，每次上調25個基點，從1.25%-1.5%上調最終到2.25%-2.5%——因為2018年美國經濟強勁，美國失業率低，所以美聯儲一直上調基準利率。
與美國恰恰相反，2018年我們的經濟和資產價格整體承壓，所以，我們祭出了相對寬松的貨幣政策以應對外部沖擊。
2018年我們央行透過四次降準和增量開展中期借貸便利（MLF）操作等措施提供中長期流動性6萬億元，同時，雖然LPR當年沒有下調，但是，事實的利率中樞卻是下降的，10年期國債收益率和非金融企業債務融資工具加權平均發行利率分別較2017年末下降約0.65個和1個百分點。
勉強挺了2018年的貿易戰沖擊之後，按照周期規律，原本2019年以及隨後幾年我們的經濟和資產價格就要加速承壓的。
只不過，隨後幾年，我們的運氣著實不錯，全球時局特別憐惜我們。
。先是2019年全球動蕩，尤其是南美和中東，南美動蕩，包括委內瑞拉、秘魯、智利、哥倫比亞等政治動亂，遊行示威，那是一個此起彼伏。中東也是動蕩，伊朗扣押英國油輪、對沙特油田發動導彈襲擊，當年10月美軍雖然撤出敘利亞、但土耳其對出兵跨境打擊敘利亞庫爾德人武裝。
全球動蕩導致全球經濟衰退，且美國的制造業回流和友邦外包當時推進得還不是特別順利，這事實對當時的美國也造成了較大的沖擊——在這種情況下，2019年美國開啟寬松的貨幣和財政政策，進行了10年來首度降息和7年來首度擴表，連續3次降息，將利率調回到1.5%至1.75%的水平。
美國自身的承壓，這對我們當然是有利的，就這樣，我們整體的支撐又扛了2019年。
。再是2020年春節後疫情爆發，疫情率先爆發在中國，但是，基於我們強大的行政管控能力，當年5月全國各地就普遍復工復產了，而當時美國和歐洲基本上都是遵循全民自然免疫，美歐的疫情亂局、以及對經濟執行的擾亂，整體直到2022年初才基本結束。
這也就是說，從2020年5月開始，包括2021年全年，一直到2022年初，我們的制造業基本上能夠維持正常生產，而美國和歐洲卻相對失控，這事實反而釘選了我們在2020年和2021年出口經濟和制造業的相對優勢。
。然後是2022年，2022年初美國和歐洲基本實作全民自然免疫（當然這對當時美歐老弱群體的傷害是無限大的），美國和歐洲的經濟執行全面恢復，這一年原本中國經濟是要極限承壓的，中國頭頂上方的周期懸石，原本也是這一年就要加速下沖的。
但是，2022年因為俄烏戰爭突然爆發了，俄烏戰爭的突然爆發，導致歐洲必須緊急大量進口中國的太陽能面板、鋰電池、以及其他商品，所以，事實上，2022年我們的貿易順差，在2021年創下新高（6764億美元）的基礎上，又進一步創下了歷史的新高（高達8776億美元）。
就這樣，原本2018年開啟的、2019年以及其後幾年本應加速下沖的周期懸石，在全球時局的超級意外之下，居然意外暫停了三四年。
所以，2023年，剛剛過去的一年，站在2022年底，原本幾乎所有人都對這一年充滿希望，因為這一年壓抑了三年之久的疫情，徹底宣告結束了。
但是，最終的結果卻是，希望越大，失望越大，2023年，這一年不僅我們的經濟壓力巨大，而且包括股市和樓市在內的資產價格均加速下沖。
這是因為，全球時局超級意外對美國及其盟友的沖擊，已經被他們差不多消化了，並且在2022年美歐事實還加速實作了高端制造業回流和所謂的友邦外包。
當對手盤差不多消化了外部沖擊，那麽，原本懸在我們頭頂上方的那塊巨石，其加速下沖也就必然了。
周期的懸石，只會延緩加速下沖，但絕不會憑空消失。
再說說最近的市場。
1，中美在人工智能領域的競爭成為洞察兩國關系的重要風向標。
當前，中美關系正面臨建交以來的艱難時期，自拜登政府上台以來，美國為維護自身霸權，持續對華采取打壓措施，人工智能，作為事關國家核心競爭力和可持續發展的關鍵領域，已成美國「重點進攻」的方向。
因此，觀察中美在人工智能領域的競爭態勢，已成為洞察兩國關系的重要風向標，目前，這一競爭態勢主要體現在以下兩個方面：
首先，中美均高度重視人工智能對數碼經濟的促進作用，中美均處於人工智能發展的「第一方陣」，數據顯示，中美占全球互聯網開支的50%，雲端運算市場的75%，以及世界前70家最大數碼平台市場總值的90%，但美方正竭力圍堵中國人工智能發展，而中國則奮力突圍。
其次，美國在人工智能領域處於領先地位，在算力方面，全球前15名半導體廠商有8家屬於美方；在演算法方面，當前使用最廣泛的TensorFlow、CNTK和Caffe等軟件框架均源自美國；在數據方面，美國掌握數據流動和使用的主導權，並不斷提升數據向美國企業和本土匯聚的能力。
2，2023年白酒、啤酒、葡萄酒產量正式出爐。
今天，國家統計局披露了去年12月工業主要產品的產量及增速情況，至此，2023年全年白酒、啤酒、葡萄酒產量數據正式出爐。
去年12月，全國規模以上企業白酒產量達到54.9萬千升，同比增長4%，然而，從全年來看，規模以上企業白酒產量為449.2萬千升，同比減少2.8%，這是中國規模以上白酒產量連續第七年下跌，與2016年巔峰期的1358.36萬千升相比，2023年規上白酒產量已經跌去超過六成。
從月度數據來看，去年三季度以來，規上白酒產量已連續四個月同比增長，9-12月的增長率分別為12.6%、2.5%、7.1%、4%。
但需要註意的是，在對比產量時，僅有前一年達標的規上企業（年主營收入在2000萬以上）會被列入次年的統計範圍，這意味著連續四個月同比增長並不意味著白酒全行業產能止跌回升，而僅表示白酒產能繼續向規模以上酒企集中。
啤酒方面，去年12月全國規上企業啤酒產量為214.8萬千升，同比下滑15.3%；而全年規上企業啤酒產量為3555.5萬千升，同比微增0.3%，這也是中國規上啤酒產量連續第三年維持在3500萬千升以上。
至於葡萄酒，去年12月全國規上企業葡萄酒產量為2.2萬千升，同比下滑12%；全年規上企業葡萄酒產量為14.3萬千升，同比增長2.9%，盡管去年葡萄酒產量小幅增長，但實際上規上葡萄酒產量去年只有9月份是同比增長的，其他月份均有所下滑。
