一，全球龍頭正在「狂飆」！
2月13日，日韓芯片股表現強勢。SK海力士開盤大漲，帶動南韓芯片板塊走強，截至收盤收漲近5%。軟銀集團股價開盤強勢上沖一度大漲超10%，截至收盤漲超6%。
2月12日，輝達盤中市值一度超越亞馬遜和谷歌母公司Alphabet，成為全球市值第四高的公司。截至收盤，輝達股價報收722.48美元/股，市值為1.78萬億美元（約合人民幣12.8萬億元）。2022年10月AI浪潮席卷以來，輝達股價已漲超近5倍。
同一日，軟銀持股的芯片設計公司ARM，股價一度大漲42%，截至收盤，上漲29.3%，報收148.97美元/股，市值為1532億美元（約合人民幣1.1萬億元）。該股自釋出亮眼財報後，近期股價表現極為活躍，近三個交易日，股價已實作翻倍。
輝達市值一度超谷歌和亞馬遜
美東時間周一（2月12日），輝達市值一度超越亞馬遜和谷歌母公司Alphabet，成為全球市值第四高的公司，僅次於微軟、蘋果和沙特阿美。截至收盤，輝達股價上漲0.16%，報收722.48美元/股，市值為1.78萬億美元（約合人民幣12.8萬億元），略低於亞馬遜和Alphabet。
輝達據傳將進軍客製芯片市場，進一步鞏固其在AI芯片方面的領導地位，甚至有望內部「再造一個Arm」。受此訊息刺激輝達股價再創新高，市值逼近亞馬遜和谷歌。高盛認為，未來一年輝達有超過10%的上漲空間，而英特爾則有10%的下跌空間。
作為全球人工智能（AI）芯片龍頭，輝達股價不斷重新整理歷史新高。2022年10月AI浪潮席卷以來，輝達股價已漲超近5倍，其中2023年漲幅達239%。
華爾街預計，輝達四季度營收將達到202.7 億美元，非GAAP每股收益達到 4.53 美元，營收和凈利潤均雙雙實作連續增長。
高盛、美銀、摩根士丹利等國際知名機構近期紛紛上調輝達目標價。高盛表示，包括各國政府以及科技巨頭們對AI基礎設施建設的投資將進一步推動輝達的營收，故高盛將輝達2025—2026年全年盈利預期平均上調了22%。
ARM股價三天翻倍
同樣股價表現亮眼的還有軟銀持股的芯片設計公司ARM，美東時間2月12日，該股一度大漲42%，截至收盤，上漲29.3%，報收148.97美元/股，市值為1532億美元（約合人民幣1.1萬億元）。該股近期表現極為活躍，近三個交易日，股價已實作翻倍。
股價飆升背後，源於ARM近期釋出的亮眼財報。ARM的2024財年第三財季（2023年7—9月）公告顯示，第三財季營收8.24億美元，同比增長14%，凈利潤8700萬美元。
據悉，ARM本身並不直接設計制造或出售芯片產品，而是主要將自己設計的芯片架構（IP）及相關技術授權給芯片廠商，透過特許交易與專利收費賺錢。該季度其專利費同比增長11%，達到4.7億美元，部份得益於智能電話市場復蘇，以及來自汽車和雲端運算數據中心的銷售增長。
此外，ARM還釋出了好於預期的2023年第四季度業績指引，預計營收為8.5億美元到9億美元，而預期為7.78億美元。ARM稱，業績增長是由特許權收入和特許收入推動的。因為客戶旨在為人工智能工作設計新芯片，從而產生更高的特許權使用費。
ARM高管表示，擴張戰略已開始獲得回報，客戶紛紛湧向基於ARM的中央處理器，以補充Nvidia用於數據中心人工智能工作的芯片，並致力於開發能夠處理聊天機器人和其他人工智能功能的新型筆記電腦和智能電話。
全球半導體景氣周期向上的趨勢已經開啟
有分析認為，2023年以來，在美國納斯達克指數中，表現亮眼的幾乎都是人工智能算力相關的，展現了人工智能大模型對這個行業帶來的顛覆式變化。
值得一提的是，重倉美股科技股的景順長城納斯達克科技市值加權ETF（QDII）年內漲幅已超11%，領漲QDII，該基金截至2023年末前十大重倉股為蘋果（APPLE）、微軟（MICROSOFT）、輝達（NVIDIA）、臉書（META PLATFORMS）、谷歌（ALPHABET）-A 、谷歌（ALPHABET）-C、博通（BROADCOM）、奧多比（ADOBE）、超威半導體（AMD）、英特爾（INTEL）。
二，7萬億美元：OpenAI要重塑全球半導體行業
OpenAI 的 CEO 山姆・柯曼（Sam Altman）引領了近期生成式 AI 的大發展。最近，他又有了一個宏偉目標：重塑全球半導體行業。柯曼可能要為這一計劃籌集 5 萬億至 7 萬億美元。
Altman的7萬億美元計劃一出，全球嘩然。很多人對7 萬億美元沒有具體的概念，這個金額占全球GDP的10%。它相當於整個西班牙所有房產的總和，英國 2023 年的 GDP 為 3.14 萬億美元，美國最大的上市公司微軟和蘋果的市值相加剛剛超過 6 萬億美元。
它能買4個輝達，或2.5個微軟、或3.75個谷歌、或4個輝達、或7個Meta，或者11.5個特斯拉。
而放眼芯片行業，去年全球的半導體芯片市場總規模也「僅為」5270 億美元，如果沒有柯曼的專案，預計到 2030 年也不會達到 1 萬億美元（數據來自麥肯錫）。這項投資也讓去年約 1000 億美元的芯片制造器材市場相形見絀。
由此可見，OpenAI 對於發展 AI 芯片的決心之大。
三，AI 算力，越用越不夠用
山姆・柯曼長期以來一直在談論人工智能芯片的供需問題 —— 對於目前的科技公司來說，要想在大模型的競爭中趕上潮流，就必須構建強大的算力設施，AI 芯片正在成為瓶頸，而且已經一定程度上限制了 OpenAI 的成長。
2022 年 11 月，OpenAI 的 ChatGPT 推出時，該公司的 GPU 數量和容量還非常有限，並且很大程度上認為自己是一家為開發人員和企業構建工具的公司。而柯曼當時的想法還只是「just trying it」。
事實證明，ChatGPT 打破了記錄，成為歷史上增長最快的消費級應用程式，目前每周活躍使用者超過 1 億，超過 92% 的財富 500 強公司使用該平台。
然而問題來了，使用大模型的使用者數量正在不斷增長，更加通用、效能更強的 GPT-5 也在研發的過程中。而全球先進 AI 芯片的產量是相對有限的。構建一套全新的、完整的芯片產業鏈似乎是唯一的解決辦法。
本周三，柯曼在 X 上發帖表示，「OpenAI 認為世界需要比目前人們計劃更多的人工智能基礎設施 —— 包括晶圓廠產能、能源、數據中心等。建立大規模的人工智能基礎設施和有彈性的供應鏈對於經濟競爭力至關重要。」
而在這個過程中，OpenAI 將提供幫助。
此前，柯曼的一些芯片努力和投資引發了一些爭議。
據報道，就在柯曼去年 11 月短暫辭去 OpenAI 行政總裁職務之前，他正在為籌備一家代號為「Tigris」的 AI 芯片公司尋求數十億美元的資金，新公司的目標是與輝達展開競爭，為此他前往中東向投資者籌集資金。
2018 年，柯曼個人投資了一家名為Rain Neuromorphics的 AI 芯片初創公司，總部位於 OpenAI 舊金山總部附近，2019 年，OpenAI 簽署了一份意向書，斥資 5100 萬美元購買 Rain 的芯片。去年 12 月，美國迫使沙特阿美支持的一家風險投資公司出售其在 Rain 的股份。
隨著時間的推移，柯曼的計劃框架正變得越來越清晰。據報道他在 AI 芯片計劃上已與阿聯酋政府代表、軟銀、芯片廠商，甚至還有電力供應商進行了討論。因為美國的制造業回流政策，也正在討論在美國建廠。
在 AI 芯片上，OpenAI 也獲得了微軟的全力支持。柯曼已與微軟行政總裁薩蒂亞・納德拉 (Satya Nadella) 和技術長凱文・史葛 (Kevin Scott) 討論了他的計劃。
四，AI芯片概念股整理：
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