張裕昨天公布半年報，2024年上半年完成銷售15.22億元，完成利潤2.21億元，較去年同期有所下滑。
與此同時，ST通葡、威龍股份、莫高、中信尼雅、怡園股份都相繼釋出了業績預告或半年報，絕大部份業績都處於虧損之中。
雖然前幾年葡萄酒行業的整體業績也並不樂觀，但是2024年的這個上半年，整個葡萄酒行業遭遇了較大的困境。
01
除張裕外，葡萄酒上市公司陷入整體虧損的尷尬境地
目前主機板上市的葡萄酒企業有：張裕、威龍、中信尼雅、ST通葡、莫高5家；港股有：王朝酒業、通天酒業、怡園酒業3家；新三板有：紅酒世界、樓蘭酒莊、法塞特酒3家，另外5家新三板企業已摘牌或退市。
為了縱深研究葡萄酒行業的發展軌跡，WBO葡萄酒商業觀察同時還整理國產葡萄酒行業近十年的數據，發現近十年來，國產葡萄酒行業整體處於異常艱難的周期中。
過去十年，8家主機板及港股上市葡萄酒公司的累計利潤，加上3家新三板上市葡萄酒公司過去5年的累計利潤，共11家上市葡萄酒公司合計94個年份的數據（怡園缺少2014年數據），其中47個年份虧損42.8億元、47個年份盈利88.6億元。但剔除張裕連續10年盈利81.4億元後，其他10家上市葡萄酒企業盈利和虧損相抵後累計凈虧損38.6億元。張裕在其中算是一枝獨秀了。
以上數據也說明，國產葡萄酒企業仍沒有擺脫行業困局、沒能進入良性健康的發展軌域。
今年上半年，國內8家主機板及港股上市葡萄酒公司，不考慮通天酒業未公告業績，也不考慮張裕，其他6家公司中，4家預虧、合計預虧4053-4853萬元；2家預盈、合計預盈2305-2784萬元。
對中國葡萄酒及龍頭企業張裕的未來之路，一位二級市場的股東有一段非常特別的描述：張裕在當下及未來數年，大概率依舊會是中國葡萄酒行業的「孤勇者」。
02
2024年上半年，進口葡萄酒主流陣營也陷入低迷
不僅僅是國產葡萄酒，進口葡萄酒也陷入低迷之中。
看2024年上半年瓶裝進口葡萄酒的數據，法國、智利、意大利、西班牙都陷入下滑的泥潭之中。
排名第一的法國瓶裝葡萄酒進口量、進口額分別下滑15.15%和5.97%，整體進口額度在2.5億美元左右，整個國家的進口額度幾乎和張裕一家企業的額度相同。但法國在整體進口規模上依然排名第一。
排名第三的智利和排名第四的意大利進口額也在下滑，其中意大利也是近年來首次下滑。
下滑最大的是西班牙葡萄酒，量和額分別下滑17.8%和16.16%，這是近年來下滑最大的一次。
當然，澳洲葡萄酒由於「反傾銷」的結束，上半年有一次短期爆發，給了行業一些信心，但是長期看仍有不確定性，還是需要終端動銷的支撐才行。
顯然，無論是國產葡萄酒還是進口葡萄酒，2024年上半年對大家都非常不友好。有資深業內人士認為：預計今年下半年，中國葡萄酒市場外部環境會「從不友好，到更加不友好」，目前基本看不到好轉的趨勢。未來中國葡萄酒市場能否好起來，受制於經濟大勢、可支配收入、居民消費、白酒擠壓、葡萄酒自身發揮等多因素的綜合影響。
03
多重不利因素疊加
2024年上半年國內葡萄酒市場的極端行情，背後是多重因素的疊加和制約。
首先和葡萄酒行業本身的低谷期息息相關，當然這種行業的低谷期和行業很多企業自身策略有一定關系。
表現出來的特點就是：葡萄酒消費場景較為單一，普及程度明顯不足。市場發展了這麽多年，隨著近兩年高端商務市場的退潮，葡萄酒的家庭消費場景、個人獨飲消費場景、朋友聚會場景都沒有形成氣候。
而葡萄酒的碎片化程度依然很高，不僅僅表現在品牌上，也表現在市場和渠道層面。在品牌及產品層面，葡萄酒市場產酒國數量、品牌數量、條碼數量在酒類行業處於首位，除了少數大品牌占據一定的市場份額以外，整體市場較為分散和碎片化。
在渠道層面，單一團購渠道依然占據不小比重，行業的多渠道多終端局面並沒有形成。大多數葡萄酒企業和品牌並沒有走出自己的團購圈子。
其次，葡萄酒本輪下滑趨勢又疊加了消費需求不足的周期，讓局面變得更為復雜。據一位餐飲渠道型經銷商反饋：整體而言，能夠大量消耗白酒、葡萄酒等酒類產品的商務聚會在減少，從他掌握的高端餐廳上半年的數據來看，包廂使用率較去年同期減少一半；從一些重大節假日的團購市場表現來看，送禮的頻次也在減少。這對比較依靠商務市場和禮品市場的葡萄酒而言，無疑雪上加霜。
而白酒則在不斷擠占經銷商的資金。事實上，白酒的整體市場表現也不樂觀，但一些白酒大品牌對於渠道資金的占用更具備侵略性。一定程度上也減少了一些渠道商對葡萄酒的關註。
「應付白酒就已經很頭痛了，白酒大牌動銷不好，但是進貨壓力並沒有減少，而且雙方捆綁程度較深。所以，目前對葡萄酒的態度是能不進貨就不進貨了，也沒有精力去關註，除非能自然動銷的產品，我們就保持一點合理庫存。」成都市場一位煙酒連鎖店負責人稱。
04
跳到更大的舞台，才是葡萄酒企的破局之道？
2023年全國喝掉的白酒有126億瓶，喝掉的啤酒有757億瓶，白酒加啤酒合計883億瓶，而喝掉的國產加進口瓶裝葡萄酒，僅占白酒及啤酒合計瓶數不足1%。
由此來看，葡萄酒在國內絕對算是小酒種，但也能看出全國整體酒類飲品市場很大，全國消費者每年總是要攝入這麽多的酒精飲品數量，如果能跨過酒種的界限，讓更多的人習慣喝起來葡萄酒和白蘭地，對國產葡萄酒企來講，這才是能否破局的關鍵。
張裕的高管在2024年春季糖酒會上也提及：對張裕來講，我們要積極蛻變。葡萄酒行業大勢不好，但我們要力爭跳到更大舞台，把張裕定位成能夠滿足更多消費者對酒精飲品需求的品牌廠家。
筆者認為，行業需要大力發揮新質生產力，企業需要大力實作自我突破，才有可能成為逆勢中異軍突起的代表，葡萄酒行業才能更加美好。
