據目前已披露的上市公司2023年年報數據顯示，社保基金現身20只個股前十大流通股東，合計持股5.58億股，持股市值高達75.08億元。社保基金加碼布局電子、高端制造、醫藥等領域優質龍頭股，引發市場關註。
增持優質龍頭企業，布局先進制造業
目前，社保基金重倉股持股數量排名前三的是釩鈦股份、神火股份、濰柴動力，分別持有1.95億股、0.76億股和0.56億股。從社保基金持股市值來看，神火股份、揚農化工、廣和通排名居前，持股市值分別為12.80億元、8.50億元、7.99億元。
從上市公司年報和回購公告來看，社保基金自去年四季度以來新進28家上市公司，主要集中在電子、高端制造和醫藥等賽道的優質個股。這一動向釋放了社保基金看好中國制造高質素發展的訊號。專家分析指出，社保基金作為長線資金，在選股時更看重長期因素，尤其關註長期趨勢向好、行業地位穩固、估值回落至合理水平的績優股。
以中航重機為例，近兩年該公司股價從38元的高位震蕩調整至目前的16元左右，在股價大幅調整的背景下，公司業績還在持續增長，凈利潤從2021年的8.9億元增至2023年的13.3億元，這或許正是社保基金看中的價值所在。
社保基金投資範圍拓寬，利好A股長期發展
近期，財政部、人力資源社會保障部、國務院國資委聯合印發【劃轉充實社保基金國有股權及現金收益運作管理暫行辦法】，進一步規範社保基金的運作管理。社保基金有望迎來更多資金，全面提升投資靈活度，未來投向權益資產的增量有望進一步得到改善。
【辦法】提到，社保基金的投資營運範圍涵蓋存款和利率類、信用固收類、股票類、股權類產品。其中，社保基金的股票類產品最大投資比例將可達40%，意味著社保基金的權益投資比重有望增加。此外，ETF（交易型開放式指數基金）、REITs（不動產投資信托基金）擬納入社保基金投資範圍，對於A股迎來增量資金以及對穩定護盤堅實底座的基礎建設有望進一步鞏固。
中信證券研報分析指出，適當最佳化並拓寬社保基金的投資品種和比例限制，全面提升社保基金的投資靈活度，將為社保基金更好支持資本市場高質素發展提供紮實的制度基礎。社保基金作為風險厭惡型資本，對於權益資產的配置更加傾向於藍籌，即營收增長、分紅穩定的公司。未來隨著社保基金投資範圍和比例的最佳化調整，有望為A股帶來長期利好。
