私募業績顯著回升
主觀策略優於量化策略
自2月份以來，隨著A股市場強勢回升，私募業績也迅速恢復。特別是主觀股票策略的表現超過了量化策略，部份百億規模私募2月份收益超過10%。在此背景下，股票私募連續兩周加倉，積極參與市場反彈，主要關註AI、醫藥、科技等板塊。
根據統計，2月份私募行業平均收益率為1.60%，其中主觀股票策略私募上漲3.80%，在私募九大策略中排名第一。而宏觀對沖、債券策略、主觀期貨和組合基金策略均取得正收益。相比之下，套利策略和程式化期貨表現較弱，量化股票多頭和Alpha策略則處於末位。
在股票策略方面，2月股市呈現前低後高的走勢，主要寬基指數均有所反彈，為主觀股票策略帶來盈利機會。對於量化股票策略而言，在春節前的波動行情中受到影響，但隨著市場情緒的修復和成交量、流動性的回暖，量化策略產品的超額收益也在逐步回升。
從具體的業績表現來看，部份百億規模私募在2024年以來的平均收益率為-3.42%，但有18家實作正收益。其中，表現優異的主觀管理人包括東方港灣、睿璞投資、希瓦資產；量化管理人包括博潤銀泰、展弘投資和金鍀投資等。
私募排排網數據顯示，2月份股票策略以8.80%的收益均值領先，債券策略以1.96%的收益均值處於末位。同時，註重分散配置的組合基金表現不及多資產策略。在百億規模私募中，進化論資產、康曼德資本、金戈量銳等在2月份整體業績表現突出，和諧匯一資產、天演資本、明汯投資等多家私募2月份收益超過10%。
業內人士觀察到，今年以來，主觀私募整體表現優於量化私募。主觀多頭策略的整體倉位保持在中性偏上水平，且倉位規模呈上升趨勢。業績顯著反彈的主觀私募主要受到近期表現強勁的行業板塊，尤其是與AI行業相關的個股，以及提供穩定現金分紅的紅利型資產的推動。
然而，需要註意的是，這些業績反彈顯著的私募基金在股票倉位和行業集中度上表現出較高的水平，投資者應密切關註。
在市場反彈的背景下，私募機構也迅速做出反應，積極加倉，市場信心逐步回暖。投資布局方面，重點關註AI、醫藥、科技等板塊。
私募排排網數據顯示，股票私募已經連續兩周加倉。截至3月1日，股票私募倉位指數為76.70%，較上一周上漲0.83%，為連續第二周上漲。超過一半的股票私募倉位處於滿倉水平，百億規模私募倉位創出年內次新高。
相聚資本表示，在1月份市場快速回呼期間，迅速做出應對，降低倉位。2月份以來市場回暖，逐步提高倉位，積極參與到反彈行情中。煜德投資表示，2月A股市場快速反彈，其中以高分紅、低估值的資源品、公共事業、銀行、算力等相關個股領漲，成長風格、中小市值個股跟漲。後續看好資源品、公共事業、部份優質的有出海能力的制造業公司和在內迴圈過程中能夠維持較好盈利能力的消費品，同時會在波動中持有、加倉相關標的。
玄元投資表示，當前重點關註AI行業的景氣
和訊自選股寫手
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