大多數人都想知道，股票價格下跌時，是長期下行還是短期市場波動？很多人會在下跌時賣出股票，結果幾天後就看到它漲到了新高。這種情況令人沮喪，而且常見。
雖然無法完全避免，但如果正確辨識回撤還是反轉，那麽投資業績會大幅提高。
什麽是回撤？
回撤是發生在較大趨勢中的暫時價格反轉。這裏的關鍵是這些價格反轉是暫時的，並不表示大趨勢發生變化。
請註意，盡管出現回撤，但長期趨勢仍然完好無失真。（如圖所示）股票價格仍在上漲，也就是當價格上漲時，它會創下新高，而當價格下跌時，它會在達到先前的低點之前開始反彈。這種走勢是上升趨勢的原則之一，其中，高點和低點不斷上移。當這種情況發生時，趨勢是上升的。
只有當上升趨勢創下更低的低點和更低的高點時，趨勢才會受到質疑，並且可能形成反轉。
什麽是逆轉？
另一方面，逆轉是指股票價格大的趨勢改變方向。這意味著價格很可能在較長時間內繼續保持這種逆轉後的方向。這些方向變化可能發生下跌轉為上行，或上漲轉為下跌。
最常見的變化是價格的大幅變動。但是，價格可能會出現回呼後，很快恢復之前的方向。無法立即判斷暫時的價格調整是回呼，還是逆轉的延續。這種變化可能是突然的轉變，也可能需要幾天、幾周甚至幾年才能實作。因此，較難判斷。
移動平均線和趨勢線可幫助交易者辨識逆轉。日內逆轉對日內交易者很重要，但長期持有的投資者可能會關註數月或數季度的變化。如下圖所示，當價格跌破移動平均線或繪制的趨勢線時，交易者就知道要註意潛在的逆轉。
圖表顯示資產價格呈上升趨勢，高點和低點不斷攀升。價格跌破趨勢線，並在下跌過程中創下更低的低點。資產出現回呼後，繼續呈下降趨勢。同時，一旦價格再次開始創下更高的高點和低點，就會發出上行反轉的訊號。
特別註意事項：
回撤在其走勢中具有大量的猶豫不決表現，而反轉則顯示出權威果斷的行動。回呼時成交量可能較低，但反轉時成交量會飆升。前者是被動的，後者是積極的。
更高的低點和更高的高點是上升趨勢中回撤的特征，而反轉通常以與此相反的模式為特征，例如雙頂- 兩個相似的高點然後是新的低點； 或頭肩模式 - 較低的高點隨後是較低的低點。
即使是單個蠟燭圖反映的短期走勢在回撤期間也往往更加猶豫，而上升趨勢反轉時形成的蠟燭圖通常非常長，具有大量的運動和動量。
那麽為什麽辨識回撤如此重要？每當價格回撤時，大多數交易者和投資者都會面臨艱難的決定。他們有三個選擇：
1，在整個市場拋售過程中持有，如果回撤變成更大的趨勢逆轉，則可能導致巨額損失。
2，如果很快價格回升，則賣出並重新買入，這無疑會導致傭金和價差的浪費，並且如果價格急劇回升，還可能導致錯失機會。
3，永久賣出，如果價格回升，則可能導致錯失機會。
透過正確辨識走勢是回撤還是逆轉，您可以降低成本，限制損失並保留收益。
如何確定範圍？
一旦您知道如何辨識回撤，您就可以學習如何確定其範圍。
斐波那契回撤是計算回撤範圍的絕佳工具。使用大多數圖表軟件中提供的斐波那契回撤工具，從最近價格波動或沖擊波的頂部到底部繪制一條線。
回撤介於前一個沖擊波的23% 和 78% 之間是很常見的。這並不意味著股價下跌了 23%。相反，這意味著股價下跌了回撤工具測量的兩個點之間距離的 23%。
此時，趨勢仍然向上，假設15 美元是新高，10 美元是近期低點。如果價格反彈至 10 美元以上，如果它反彈並創下新高，則上漲趨勢仍然完好。如果它沒有超過 15 美元並再次開始下跌，那麽可能是時候結束了。
樞軸點水平也常用於確定回撤範圍。由於如果價格繼續超過這一點，價格通常會在樞軸點支撐位和阻力位附近反轉，這表明趨勢強勁，而停滯和反轉則意味著相反。
日內交易者通常使用樞軸點，利用昨日的價格來指示下一個交易日的支撐阻力區域。
如果支撐較大趨勢的主要趨勢線在高成交量下被突破，則很可能出現逆轉。 圖表模式和蠟燭圖通常與這些趨勢線結合使用以確認逆轉。
下圖顯示了這種情況。 下降趨勢已經形成，但隨後價格反彈至趨勢線上方。 此時，價格已經創下更高的低點。
突破後，出現小幅回撤，但隨後價格在強勁成交量下走高。 這種走勢不再是下降趨勢中的回撤，而是上升波已經逆轉了下降趨勢，現在趨勢是上升的。
如何處理錯誤訊號？
即使滿足上表列出的所有標準的回撤，也可能在幾乎沒有任何警告的情況下變成反轉。保護自己免受這種反轉影響的最佳方法是使用止損單。
理想情況下，您希望降低在回撤期間結束的風險，同時仍然能夠及時結束反轉。
結束需要練習，不可能總是正確的。有時，看起來像反轉的東西最終會變成回撤，而看起來像回撤的東西最終會變成反轉。
什麽是底線？
作為交易員，您必須學會區分回撤和反轉。如果沒有這些知識，您可能會過早結束並錯失機會，持有虧損頭寸，或者虧損並浪費傭金和價差。
透過將技術分析與一些基本的辨識措施相結合，您可以保護自己免受這些風險，並更好地利用您的交易資本。
