「科創板八條」後首單發股類重組落地！
7月16日，普源精電發行股份購買耐數電子67.74%股權獲證監會同意註冊，本次交易後普源精電實作100%控股耐數電子。本次交易是「科創板八條」後並購重組註冊第一單，也是科創板年內並購重組註冊第一單。
首單花落普源精電
普源精電2022年登陸科創板，公司多年來致力於電子測量儀器的研發、生產和銷售，產品主要包括數碼示波器、射頻類儀器、波形發生器、電源及電子負載、萬用表及數據采集器等通用電子測量儀器。耐數電子主要產品為客製化的數碼陣列器材及系統解決方案，能夠針對遙感探測、量子資訊、射電天文、微波通訊等細分領域提供專業化解決方案。
根據普源精電此前公告，耐數電子是一家研發和套用驅動型的高新技術企業，專註於多通道射頻訊號的發射、接收、測量與處理，緊密圍繞自主研發的數碼陣列平台，堅持自主創新和國產可控，形成了套用於各類大型復雜實驗系統的陣列儀器與系統解決方案。
本次交易前，耐數電子已經是系普源精電的控股子公司。根據此前的審計報告，2022年和 2023 年，耐數電子期末凈資產分別為1352.24萬元、3532.28萬元，實作凈利潤分別為 391.28 萬元、1980.04 萬元。
2023年，普源精電實作營業收入6.71億元，同比增長6.34%；實作歸母凈利潤1.08億元，同比增長16.72%；實作扣非凈利潤0.6億元，同比增長27.6%。
普源精電表示，上市公司收購具有良好盈利能力的耐數電子少數股東股權，將進一步提升歸屬於上市公司股東的權益和盈利水平，增強上市公司持續盈利能力。
同時，普源精電表示，本次交易可以進一步完善上市公司在遙感探測、量子資訊、射電天文、微波通訊等細分領域產品的布局，增強上市公司的品牌影響力，是上市公司拓展業務布局、提高市場競爭力的積極舉措，將切實提高上市公司的持續經營能力和持續發展能力，給投資者帶來持續穩定的回報，符合上市公司和全體股東的利益。
並購重組政策暖風頻吹
今年以來，並購重組政策暖風頻吹。
新「國九條」明確鼓勵上市公司綜合運用並購重組等方式提高發展質素。證監會釋出【關於加強上市公司監管的意見（試行）】，提出多措並舉活躍並購重組市場，鼓勵上市公司綜合運用股份、現金、定向可轉債等工具實施並購重組、註入優質資產；最佳化重組「小額快速」稽核機制，研究對優質大市值公司重組快速稽核。
受政策刺激影響，滬市主機板公司披露重組方案單數明顯增多，二季度環比上漲167%，另有2家主機板公司在7月披露籌劃重大資產重組的提示性公告。
「科創板八條」更是提出更大力度支持並購重組：支持科創板上市公司開展產業鏈上下遊的並購整合；提高並購重組估值包容性，支持科創板上市公司收購優質未盈利「硬科技」企業；豐富並購重組支付工具，開展股份對價分期支付研究；支持科創板上市公司聚焦做優做強主業開展吸收合並。
「科創板八條」提出要鼓勵科創板並購重組，6月21日以來，芯聯整合、納芯微、艾迪藥業、富創精密、希荻微、澤璟制藥等6家科創板上市公司接連釋出並購重組方案。
普源精電在公司公告中也表示，外延式發展能夠充分發揮公司的資本優勢、提升發展效率、降低市場競爭風險，是公司現階段做大做強的優選方案。
「作為上市公司，資本市場為公司采用多樣化的並購手段提供了有利條件。借助資本市場手段，公司希望透過並購符合公司發展戰略、擁有較強市場競爭力的產品、具有較強技術實力以及優質的客戶資源的關聯行業公司，實作公司的跨越式成長。」普源精電在公告中表示。
監管積極推動
監管也在積極鼓勵上市公司並購重組。為穩步推進新「國九條」「科創板八條」等有關並購重組的最新政策落實落地，上交所積極加強市場服務工作，多次開展走訪調研與座談工作，與市場主體深入交流，充分聽取意見建議。
今年以來，上交所已組織開展10余次並購重組專項培訓，針對央企、地方國企、民營企業等不同主體，以及不同區域的上市公司或擬上市公司，針對性地解讀典型案例及市場重點關註問題，加強政策宣導和示範案例的推廣。
今年6月以來，隨著並購重組政策的接連釋出，上交所聯合相關單位走訪10余家有潛在並購重組需求的央企集團，面對面解答了困擾央企集團實施並購重組的諸多現實問題，並與中國石油、中國中車在北京成功舉行座談交流，並簽署了戰略合作協定，促進各方在資本市場的深入合作。
近期，上交所還聯合上海證監局針對上海轄區上市公司開展並購重組調研，各方圍繞市場普遍關註的監管規則及機制安排、籌劃及實施並購重組難堵點問題展開深入交流。
責編：王璐璐
校對：祝甜婷
