受政策面重磅訊息等因素激勵，本周A股自年內低位強勢揚升，市場情緒也開始出現顯著好轉。
在此背景下，本周， 中國證券報記者透過第三方機構進行的股票私募問卷調查及采訪顯示，當前， 有接近七成的股票私募機構看好短期（即當前至國慶之後）的A股市場進一步表現，多數私募也表示當前會繼續保持較高的投資倉位。
維持重倉或滿倉運作
9月24日至25日，記者透過第三方機構私募排排網進行的相關問卷調查及采訪顯示，在本周A股市場持續強勢反彈的背景下，股票私募機構的持股意願顯著高企。相關問卷調查結果顯示，當前有占比多達65.82%的私募機構表示，將在國慶長假前後保持重倉或滿倉運作；相關私募認為， 市場已顯露底部雛形，在政策面利好、情緒面改善下，市場反彈行情還將持續。 而當前保持中性倉位或輕倉的私募機構合計占比則僅略高於三成。
黑崎資本首席投資官劉宇奇表示，A股在經歷了長時間的估值出清後，市場本身情緒一度過於謹慎。在本周明確的各項利多政策中，與證券市場相關的政策導向十分積極。在此之中，創設新的貨幣政策工具支持股票市場發展，例如，創設股票回購增持專項債券，引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票等政策對於權益市場而言是實質性利好，有效解決了增量資金來源的問題。而隨著美元降息和年末時點的臨近，外部環境的不確定性也將逐步消散。因此，從估值、情緒、政策邊際變化而言，在當前階段，該機構將會以較高的股票倉位進行投資運作。
星石投資副總經理方磊稱，9月24日，金融監管部門宣布多重政策利好之後，市場經濟預期和情緒得到了較為明顯的提振。與此同時，當前權益類資產處於估值低位，與市場歷史低點水平相似，顯示出該類資產具備了較高的中長期性價比。因此，國慶前後市場情緒的修復有望持續。
普遍看好節後市場表示
前述問卷調查結果進一步顯示， 對於國慶長假之後的A股市場整體走向，目前多數私募機構也普遍抱有較為積極的預期。 具體來看，對於國慶之後的A股行情，目前有占比多達69.23%的私募持樂觀態度；相關私募認為，在政策利好驅動下，市場已經低位回穩，後期持續反彈的概率較大；持中性態度或謹慎觀點的私募比例，合計占比僅約為三成。
安值投資董事長於超認為，在本周的一攬子支持性政策中，「最超市場預期」的就是針對股市的貨幣政策工具。此前市場持續調整，主要原因在於股市缺乏增量資金。相關貨幣政策工具將使得機構投資者能夠獲取資金用於投資股市。而創設股票回購增持專項再貸款的政策，對具有市值管理要求的央國企和凈資產回報率穩定的民營藍籌企業而言，則具有重要意義。整體來看，政策的組合拳超預期出台，會持續擡升投資者風險偏好，擡升整體市場的估值中樞。
明澤投資基金經理高安婧稱，隨著美聯儲降息落地，市場流動性有望好轉；國內政策空間開啟，也同樣意義重大。整體來看，影響A股市場的各方面積極因素正逐漸累積，市場估值修復的空間已經開啟。與此同時，對於國慶長假之後的A股短中期走勢，該私募人士也表示「整體看好」。高安婧稱，現階段市場逐步反彈的概率較大。在政策助力下，國內經濟基本面有望繼續改善，美聯儲降息周期也將推動流動性趨於寬松，A股市場有望迎來向上變局。
科技成長板塊成關註焦點
從市場的結構性投資機會看，相關問卷調查情況顯示，當前， 私募機構對於科技成長方向的投資機會最為看好 ，其他人氣較高的投資方向還包括： 低估值藍籌，消費、醫療等白馬股板塊。
方磊表示，透過對政策、經濟基本面的梳理，並結合資產估值表現，其所在機構主要關註兩方面投資機會。一是以大眾消費為主體需求的「價值成長股」。當前消費板塊的盈利整體已經率先回歸正增長，在政策發力時期，消費行業的需求將有望得到提振，消費板塊的估值性價比當前也在凸顯。二是以技術突破為發展動力的科技成長股。這類資產的中長期發展空間較大，醞釀著不少自下而上的Alpha投資機會。而這一板塊的估值受市場預期和市場情緒的影響較大，隨著政策發力提振市場情緒，這類資產的估值也有望得到提升。
高安婧建議，現階段投資者可結合後續的政策情況，關註近期調整相對充分板塊的結構性機會。其中，在創新藥板塊方面可關註近期業績表現較好、海外銷售亮眼的國產新藥。另外，建議重點關註屬於市場高成長主題的人形機器人、星鏈通訊等方向。而前期回呼後的高股息紅利資產可能仍會展現長期配置價值。
