（一）算力供給能力持續增強，1.6T 光模組技術升級有望引領
從通訊業算力產業鏈供給角度來看，截至 2023 年，中國提供算力服務的在用機架數達到 810 萬標準機架，算力規模達到了每秒百億億次浮點運算次數 （230 EFlops） ，位列全球第二。從產業基礎看，中國人工智能核心產業規模不斷增長，企業數量超過 4400 家。
營運商占據 IDC 市場近 50%的市場份額，截至 2023 年底，三家基礎電信企業為公眾提供服務的互聯網數據中心機架數量達 97 萬個，比上年末凈增 15.2 萬架，凈增量是上年的近兩倍，數據中心機架數量大幅增長。
可對外提供的公共基礎算力規模超 26EFlops，適應跨網絡算力排程、承載需求多樣化等發展趨勢，加強 算力、能力、運力 等協同提升，打造算力網絡一體化與雲網融合的全光底座；協同部署通用算力與智算算力，啟動超大規模智算中心建設，不斷最佳化算力供給結構；圍繞國家算力樞紐、數據中心集群布局新建約 130 條幹線光纜，啟動 400G 全光省際骨幹網建設，實作雲、算力網絡的高效互通。
算力催生 1.6T 光模組需求增長，中國研發行程加速。1.6T 光模組是一種高頻寬的光通訊技術，透過使用多波長組合達到每秒 1.6 太位元的傳輸速率，用於滿足數據中心、高效能計算和大規模網絡基礎設施中對超高速數據傳輸的需求。與傳統的 400G 或 800G 光模組相比，1.6T 光模組在頻寬、訊號處理技術和模組封裝方面有顯著提升。
總體來說，智算中心流量的整體增長和網絡架構的演進共同推動光連線需求的增加，從而帶動光模組使用量的增長和速度的升級。AI 萬億參數級計算，有望帶動 1.6T 光模組需求超預期。OFC 2024 期間，多家展商展示最新的 1.6TOSFP-XD 光模組產品，中際旭創展示可插拔 1.6T OSFP-XD DR8+和低功耗 800G 光收發器；新易盛推出采用 200G/lambda 光學器件的 1.6T 和 800G 光模組；在近期中國國際光電博覽會上，光迅科技首次公開展示了其 1.6T 高速光模組。
中國光模組大廠研發行程加速，高端市場競爭格局有望不斷集中。NVIDIA 在 GTC 大會上宣布的新款 Blackwell AI 芯片對互聯互通提出了更高的要求，1.6T 光模組在今年有望逐步上量。從部署節奏來看，1.6T OSFP-XD 光模組有望 24 下半年，初步實作小規模配合 NVIDIAB 系列芯片量產進行部署，預計 2025 年大規模部署。從技術趨勢來看，200G EML 單模仍將是 1.6T 時代的主流，同時矽光子、線性等新技術方案滲透率有望加快突破。
（二）營運商算與網耦合賦能新經濟，國產智算中心建設持續推進
營運商加快算力多元供給，智能算力供給能力持續增強。從 CAPEX 數通側建設來看，中國移動預計 2024 年資本開支約為 1730 億元，較 2023 年下降 4.0%，計劃算力相關投資達 475 億元，加快算力多元供給。中國聯通 2024 年計劃固定資產投資控制在 650 億元（2023 年為 739 億元），投資重點由穩基礎的聯網通訊業務。
中國電信 2023 年資本開支為 988 億元，其中產業數碼化投資 355 億元；計劃2024 資本開支 960 億元，較 2023 年下降 2.9%，其中雲/算力投資達 180 億元。營運商資本開支企穩結構化增長，技術升級驅動算網新一輪投資周期。智算中心建設引領作用強，AI 賦能產業穩推動，國產算力加速發展。
從中國移動總部伺服器集采來看，2024 年 1 月，公司采購人工智能伺服器 1250 台，其中風冷訓練器 106 台，液冷訓練器 1144 台。2024 年 4 月釋出新型智算中心集采公告，預估采購人工智能伺服器 7994 台及配套產品，及白盒交換機 60 台。
此外，中國移動南京、武漢、寧夏等 12 個智算中心節點集采建設有序進行，算網新基建持續推進，算力供給有望增強。套用側賦能來看，2024 年 4 月，在國家網信辦公布的已備案大模型清單中，「九天自然語言互動大模型」名列其中，標誌著中國移動九天 AI 大模型成為透過國家「生成式人工智能服務備案」和「境內深度合成服務演算法備案」雙備案的首個央企研發的大模型，可正式對外提供生成式人工智能服務。總體來說，AI 賦能產業煥新持續推進，新一批智能算力中心集群有望加快建設，國產算力供給有望增強。營運商創新雲業務邊際改善，夯實能力增收引擎。
中國移動政企市場 23 全年收入達 1921 億元/+14.2%，移動雲穩居國內雲服務商第一陣營，收入達 833 億元/+65.6%，自有能力收入同比增長超 100%，IaaS+PaaS 收入份額排名進入業界前五，向「業界一流」邁出堅實步伐。中國聯通網數智業務包含聯通雲、數據中心、數科整合、數據服務、數智套用及網信安全六大板塊。
2023 年實作收入 752 億元/+12.9%，收入規模占主營業務收入 25%，貢獻超一半新增收入。其中，聯通雲收入 510 億元/+41.6%，數據服務收入 53 億元/+32%，數智套用收入 56 億元/+17.5%，網信安全收入 17 億元/+120%。中國電信產業數碼化業務保持快速發展趨勢，收入達 1389 億元/+17.9%，占服務收入比達到 29.9%，較上年提高 2.8pct，對服務收入的增量貢獻從 2021 年的 51.6%提升至 70.4%。天翼雲收入達 972 億元/+67.9%。三大營運商不斷加大科技創新力度，推動戰略新興業務規模突破形成新動能，產業數碼化收入有望快速增長。
新興業務拉動作用有望進一步加大。根據工信部數據，2023 年共完成業務收入 3564 億元，比上年增長 19.1%，在電信業務收入中占比由上年的 19.4%提升至 21.2%，拉動電信業務收入增長 3.6pct。其中，雲端運算、大數據業務收入比上年均增長 37.5%，物聯網業務收入比上年增長 20.3%。三大營運商積極推進雲端運算發展，夯實自 IaaS 到 SaaS 的全產業鏈布局，帶來營運商持續較高成長。
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目錄
第一章 概述
1.1 專案概況
1.1.1 專案名稱
1.1.2 專案建設性質
1.1.3 專案擬建地址
1.1.4 專案建設目標
1.1.5 專案建設工期
1.1.6 專案投資估算及資金籌措
1.1.7 專案營運規模
1.2 企業概況
1.3 編制依據及研究範圍
1.3.1 編制依據
1.3.2 研究範圍
1.3.3 編制原則
1.4 主要結論和建議
1.4.1 主要結論
1.4.2 建議
第二章 專案建設背景、需求分析及產出方案
2.1 專案背景
2.2 專案建設的必要性
2.2.1 滿足國內人工智能發展需求
2.2.2 加強政府治理，提升公共服務能力
2.2.3 加速 AI 生態對接，推動創新產業聚集
2.2.4 順應行業發展趨勢，是公司人工智能戰略拓展的需要
2.3 專案建設的可行性
2.3.1 相關產業政策為專案開展提供良好的發展空間
2.3.2 充足的技術和人才儲備，為專案的實施提供了充分的保障
2.3.3 廣闊的市場空間為專案的實施提供了良好的市場基礎
2.4 市場需求分析
2.4.1 全球算力進入新一輪快速發展期
2.4.2 中國開啟算力賦能數碼經濟新篇章
2.4.3 全球人工智能計算中心的發展現狀
2.4.4 中國人工智能計算中心的發展現狀
2.4.5 人工智能計算中心面臨的新形勢和新需求
2.5 專案建設內容、規模和產出方案
2.5.1 專案建設內容及規模
2.5.2 專案服務規模
2.6 專案商業模式
第三章 專案選址與要素保障
3.1 專案選址方案
3.1.1 專案選址的原則
3.1.2 選址方案的確定
3.2 專案建設條件分析
3.2.1 地理環境
3.2.2 科學技術
3.2.3 交通運輸
第四章 專案建設方案
4.1 技術方案
4.1.1 智能算力中心的整體架構
4.1.2 智能算力中心技術架構體系
4.1.3 智能算力中心異構集群部署方案
4.2 器材方案
4.3 工程方案
4.3.1 智能算力中心算力服務平台建設方案
4.3.2 公用及輔助工程
4.4 數碼化方案
4.5 建設管理方案
4.5.1 專案建設期管理
4.5.2 專案招標
4.5.3 專案實施進度計劃
第五章 專案營運方案
5.1 營運方案
5.1.1 銷售模式
5.1.2 研發模式
5.1.3 影響公司經營模式的關鍵因素
5.1.4 燃料動力供應保障
5.2 安全保障方案
5.2.1 危害因素和危害程度分析
5.2.2 安全措施方案
5.2.3 消防設施
5.3 營運管理方案
5.3.1 專案營運期組織機構
5.3.2 人力資源配置
5.3.3 人員培訓
第六章 專案投融資與財務方案
6.1 投資估算
6.1.1 投資估算範圍及參考依據
6.1.2 專案投資估算
6.1.3 資金使用和管理
6.2 盈利能力分析
6.2.1 基礎數據與參數選取
6.2.2 編制依據
6.2.3 收入測算
6.2.4 成本核算
6.2.5 財務評價分析
6.3 財務可持續性分析
6.3.1 償債能力分析
6.3.2 評價結論
第七章 專案影響效果分析
7.1 經濟影響分析
7.2 社會影響分析
7.3 生態環境影響分析
7.3.1 環境評價依據及執行標準
7.3.2 汙染控制目標
7.3.3 施工期環境影響分析
7.3.4 營運期環境影響分析
7.3.5 環境保護的建議
7.3.6 環境影響評價結論
7.4 資源和能源利用效果分析
7.4.1 用能標準和節能規範
7.4.2 專案能耗情況
7.4.3 節能措施及效果分析
7.4.4 資源和能源利用效果分析結論
第八章 專案風險管控方案
8.1 工期風險
8.2 政策及市場拓展風險
8.3 技術人才風險
第九章 結論與建議
9.1 主要研究結論
9.1.1 本專案與產業政策、規劃的相符性
9.1.2 本專案的社會效益
9.2 建議
附件：財務分析過程
