一、行業相關定義
光纖交換機是一種高速的網絡傳輸中繼器材，又叫做光纖通道交換機、SAN交換機，它較普通交換機而言，采用了光纖電纜作為傳輸介質。光纖傳輸的優點是速度快、抗幹擾能力強。光纖交換機主要有兩種，一是用來連線儲存的FC交換機。另一種是乙太網路交換機，埠是光纖介面的，和普通的電介面的外觀一樣，但介面類別不同。
二、行業發展現狀
1、市場規模
2018-2022年中國光纖交換機市場規模持續增長，增速出現波動。2019年受到貿易戰、宏觀經濟壓力、互聯網投資趨弱等不利因素的影響，中國光纖交換機市場規模增速出現大振幅下降；2020年新冠疫情導致全球交換機市場規模出現萎縮，但中國在快速控制疫情後率先恢復經濟活動，同時數碼基礎設施建設持續加快，使得2021-2022年增速重回高位，至2022年末中國交換機市場規模擴大至455.63億元，過去5年CAGR為9.39%；未來數據中心、電信營運、各行業企業數碼轉型等有力因素將持續推動中國光纖交換機市場擴大規模。
數據來源：觀研天下數據中心整理
2、供應情況
近年來，隨著數據中心等產業對於光纖交換機的需求的不斷增長，光纖交換機行業產能逐步擴充套件，產量規模不斷增長，2022年中國光纖交換機產品的產量規模達到了348.38百萬個。
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國家發改委的「十四五」發展規劃，還是工業和資訊化部制定的【基礎電子元器件產業發展行動計劃】等指導檔，均從國家戰略高度支持中國光電子產業與技術發展作為重要工作，努力提升高速光通訊關鍵器件和芯片自主技術，加快國產化替代行程。光通訊行業政策利好不斷、發展前景可期。
在中國市場中，光傳輸器材技術較為先進的企業主要有華為、中興、烽火科技、特發資訊、瑞斯康達等。其中，華為在全球光傳輸器材市場中處於領先地位，中興與烽火科技也具有較強國際競爭力。整體來看，中國光傳輸器材行業在全球市場中有利競爭較好。
根據觀研報告網釋出的【中國光纖交換機行業發展趨勢分析與投資前景研究報告（2023-2030年）】顯示，受益於中國科技水平不斷進步，中國光纖交換機行業技術不斷提升，傳輸網絡更新升級速度加快，使得市場對光傳輸器材的功能與效能要求不斷提高。作為光通訊系統的基礎與關鍵部件，光纖交換機行業進入門檻正在不斷提高，市場進一步向龍頭企業靠攏，實力較弱的企業生存壓力將日益增大。
3、需求情況
在數碼化轉型和人工智能趨勢的推動下，全球交換機需求規模穩步增長。中國光纖交換機的需求量也不斷增長，2018年中國光纖交換機出貨量為168.11百萬個，2022年達到了275.57 百萬個。
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隨著數據流量增長，高頻寬業務開展和部署對網絡器材要求增多，交換機由集線器（一層交換機）升級為第四代多業務產品，數據中心場景由於東西向流量占據主流葉脊網絡架構取代傳統三層網絡架構，AI 大模型訓練南北向流量增加，或驅動向「Fat-Tree」架構轉變，增加交換機使用數量。同時，中國寬頻網絡基礎設施發展水平與已開發國家之間的差距大幅縮小，國民充分享受寬頻帶來的經濟增長、服務便利和發展機遇。寬頻網絡全面覆蓋城鄉，固定寬頻家庭普及率達到70%，3G/LTE使用者普及率達到85%，行政村通寬頻比例超過98%。城市和農村家庭寬頻接入能力分別達到50Mbps和12Mbps，發達城市部份家庭使用者可達1吉位元每秒(Gbps)。寬頻套用深度融入生產生活，流動互聯網全面普及，技術創新和產業競爭力達到國際先進水平，形成較為健全的網絡與資訊保安保障體系。在5G、大數據、物聯網時代到來的情況下，中國市場對光纖交換機的需求仍將保持快速增長態勢，光纖交換機行業未來發展前景依然廣闊。
三、行業細分市場分析
1、數據中心
流動互聯網高速發展帶來了近十年的數據流量爆發式增長。而目前流量增長正處於新老動能加速切換視窗，產業互聯網的驅動力將持續增強，推動數據流量進一步提升。數據流量大幅增加背景下，高速率埠交換機占比持續提升，交換機產品單價和毛利或隨高速率埠占比結構性變化而改善。數據中心交換機主要是用來連線伺服器或者IP儲存，具備高密度和頻寬以及高質素的業務和控制辨識能力，做到快速響應無丟包、高可靠性。數據中心傳統三層網絡架構向CLOP網絡架構升級。在傳統的大型數據中心，網絡通常呈三層網絡架構，分別是AccessLayer（接入層）、AggregationLayer（匯聚層）和CoreLayer（核心層）。
隨著技術發展，東西向流量（數據中心內的伺服器之間的流量）逐漸在數據中心中占據主導地位。催生數據中心網絡架構從分層模組化轉向可大規模擴充套件的CLOS架構。在具體套用中又被分為兩種，一種是胖樹（Fat-Tree）的CLOS網絡架構，主要特點是無頻寬的收斂，整網三級部署；另一種是二層Spine-Leaf網絡架構。2022年中國數據中心行業光纖交換機的市場市場達到246.5億元。
資料來源：觀研天下數據中心整理
2、非數據中心
交換機作為各種類別網絡終端互聯互通的關鍵器材，下遊套用場景廣泛，園區企業交換機作為連線個人、家庭與社會關系的紐帶，橫跨教育、醫療、金融等多個行業，對核心器材的超寬、融合能力提出更高訴求。工業交換機針對工業套用需求提供組網器材，要求耐高低溫能力強、抗幹擾能力更強、更高的可靠性穩定性安全性等，其廣泛運用至工業控制、制造業、能源電力、智慧交通等領域。
企業園區網絡主要部署核心交換機和接入交換機。核心交換機作為接入交換機的匯聚點，提供至網絡的上行鏈路；接入交換機為企業的各類終端器材提供網絡連線。數碼經濟蓬勃發展，成為GDP增長主要驅動力。2022年，中國數碼經濟規模達到50.2萬億元，其中數碼產業化規模達到9.2萬億元。數碼經濟主要包括四大部份，交換機等網絡器材是基礎電信網絡核心環節。數碼產業化、產業數碼化、數碼化治理、數據價值化中，交換機是數碼產業化核心硬件器材，是支撐產業數碼化發展的重要底座，數碼經濟蓬勃發展背景下，交換機需求旺盛。2020至今市場規模穩定上升，2022年以園區企業光纖交換機為代表的其他非數據中心行業光纖交換機市場規模達到209.13億元。
資料來源：觀研天下數據中心整理（WWTQ）
