三大電訊供應商日前相繼釋出了2024年半年報，財報顯示，在營收方面，中國移動以5467億元人民幣的營收總額繼續領跑，同比增長3.02%；中國電信緊隨其後，營收達到2660億元，同比增長2.82%；中國聯通營收1973億元，同比增長2.87%。
凈利潤方面，中國移動歸屬於母公司股東的凈利潤為802億元，同比增長5.3%，基本每股收益為3.75元；中國電信歸屬於上市公司股東的凈利潤218億元，同比增長8.2%，基本每股收益為0.24元；中國聯通歸屬於上市公司股東的凈利潤60億元，同比增長10.9%，增幅領先於其他兩家同行，基本每股收益0.193元。
總的來看，對比2023年同期，三大營運商的營收及歸母凈利呈現增速放緩態勢。2023年上半年，三家營運商的營業收入同比增幅分別為6.80%、8.83%、7.68%，歸母凈利潤同比增速分別為8.39%、13.74%、10.18%。
另據工信部數據，2024年上半年，通訊行業執行基本平穩，電信業務收入累計完成8941億元，同比增長3%。
也就是說，雖然三大營運商上半年合計營收達10100億元，但除了中國電信收入增長率高於行業3%的增速外，中國移動和聯通的收入增長率均低於行業增速，這與電訊供應商大力拓展產業數碼化市場、加大算網建設力度、加快5G規模發展、加速「戰新」業務發展和布局、深入推進「人工智能+」等動作形成強烈反差，營運商發展狀況令人擔憂。
傳統需求趨飽和
2024年上半年，中國電信、中國移動、中國聯通通訊服務收入分別達到2462億元、4636億元和1757億元，同比分別增長4.3%、2.5%和2.7%，收入增長率均低於同期5%的GDP增速，中國電信收入增長率高於行業3%的增速，中國移動、中國聯通收入增長率均低於行業增速。
中國移動董事長楊傑在財報會上表示，上半年公司收入增幅比前幾年有所放緩，主要在於諸多外部環境變化帶來的傳導效應。同時，公司發展到了新的轉型升級階段，還需要時間去調整、培育、提升。資訊服務市場也呈現一些新的變化，從需求側來看，傳統通訊需求趨於飽和，流量收入拉動也不似前幾年，新的潛在資訊服務需求還需要進一步挖掘激發。從供給側來看，傳統增收動能有所減弱，AI新動能的培育還需要時間。
有分析認為，造成營運商收入增長持續下滑的原因，主要體現在兩方面：外因是企業經營壓力較大，社會預期減弱，有效需求不足；此外，廣大中小企業數碼化轉型能力不足，缺乏數碼化專業人才，也抑制了企業數碼化轉型需求，數碼化有效需求不足日益顯現。從內因來看，基礎電信企業在科技創新體系、組織架構設計、產數業務拓展、研釋出局等方面缺乏頂層設計，導致其不能很好地適應市場環境的變化。另外，還存在數碼化產品創新供給不足、組織活力缺乏的問題。
雲服務增長也放緩
根據財報，近年來持續高速增長的營運商雲服務，雖然收入仍是三大營運商上半年第二曲線業務增長的主引擎，但收入增速下降很大。其中，天翼雲、移動雲、聯通雲分別實作營收552億元、504億元、317億元，都實作了兩位數增長，保持在同比增長20%左右的水平。
2023年，天翼雲、移動雲、聯通雲三家的增速還分別為67.9%、65.6%、41.6%。工信部釋出的【2024年1—4月份通訊業經濟執行情況】則顯示，雲端運算業務收入同比增長只有16%。
電信分析師付亮對此分析表示，隨著過去幾年高速的增長，目前營運商雲積累的規模基數已經很大，在這樣的基礎上要實作去年同樣的增速較為困難。如果單以市場份額的絕對值來看，今年可能並未低於去年太多。
但也有分析認為，增速雖然面臨挑戰，但雲業務的開拓無疑為營運商開啟了新的思路。上雲過程中，AI技術的套用為央國企帶來了智能化、自動化新機遇，當前至少有超過40%的央國企正在積極布局AI與人工智能套用。
中國移動副總經理孫迎新在業績說明會上表示，移動雲整個增長態勢沒有變，根據發展階段和內外部形勢的變化，移動雲正在不斷調整能力和結構，從規模型增長向效益型增長轉變。
持續布局算力及AI
在數智社會發展的大趨勢下，營運商發展雲服務的優勢在於雲網融合，營運商加大了對AI大模型和智算的投入。在半年報中，三家營運商對於算力及人工智能都有較大篇幅的著墨。
中國移動介紹，公司通用算力規模達8.2EFLOPS，智能算力規模達19.6EFLOPS。同時，「N+X」多層級、全覆蓋智算能力布局不斷完善，京津冀等區域首批13個智算中心節點投產；建成全球首個規模最大、覆蓋最廣的400G全光骨幹網，及「1-5-20ms」三級低時延算力服務圈。
在「AI+」方面，中國電信的「息壤」一體化智算服務能力已接入39家算力合作夥伴，各類智能算力合計22EFLOPS，天翼雲全面升級產品及生態矩陣，邁入智能雲的新發展階段。
中國聯通的算力及人工智能相關業務同樣快速增長：上半年，公司算力規模和產品能力均實作突破；並實作元景大模型體系叠代，推動參數量級由千億向萬億演進；加速模型套用，形成超過35個行業大模型，賦能城市治理、經濟執行等領域取得初步成效。
招商證券分析認為，去年以來，三大營運商全面加大在5G專網、大數據、AI大模型、衛星互聯網、5G-A、低空經濟、量子技術等重點新興產業、未來產業方面的布局力度。這些領域普遍具備較高的準入門檻，需要前期大量的研發投入與資源積累，三大營運商憑借在雲網數算方面的深厚積累，可以與新質生產力重點產業產生良好協同，並在新質生產力重點產業布局中占據先機與主導地位。
在付亮看來，目前全行業對大模型尚處在探索階段，明確的商用模式還未出現，且不同營運商在AI業務收入上的統計口徑上存在差異，因此很難評斷誰目前做得更好，但針對行業市場進行開拓的思路是類似的，就跟此前透過5G賦能行業一樣，要先從行業客戶身上找尋價值，而消費領域的挖掘則可能在遠期。
最後，三大營運商2024年上半年資本開支總額下降10.3%，中國移動、中國電信、中國聯通資本開支分別為640億元、472億元、239億元，同比分別下降21%、13.5%、13.4%。
■新快報記者 鄭誌輝
