日前，來自Light Reading的報道寫到，對於5G器材供應商來說，2023年是艱難的一年，尤其是在美國市場。美國無線網絡營運商削減開支的振幅遠遠超出預期，這迫使不少供應商發出業績下滑預警、削減開支或者進行裁員。
但一些分析師表示，2024年的情況看起來將會轉好。
摩根士丹利的金融分析師在最近給投資者的一份報告中寫到：「行業活動水平似乎已經企穩，並顯示出一些改善趨勢的早期跡象。」該公司援引了其最近對美國通訊鐵塔營運商的調查結果，這一調查顯示，隨著銷售的改善，樂觀情緒正不斷上升。「在行業經歷了幾個艱難的季度之後，這些結果令人倍感鼓舞。」
其他分析師亦對此表示贊同。
富國銀行的金融分析師在最近給投資者的一份報告中對美國通訊鐵塔的需求進行了評估，報告中寫道：「盡管活動水平仍然比峰值水平低40%以上，但我們認為它已經觸底，到2024年下半年應該會有所改善。」
當然，對通訊鐵塔領域的需求只是眾多因素之一。但根據市場研究公司Dell'Oro Group副總裁兼分析師Stefan Pongratz的觀點，營運商對無線接入網（RAN）器材——安裝在通訊鐵塔頂部的器材——的需求也將在2024年有所改善。「2024年，美國市場的無線資本支出仍將下降。不過，我們預測北美RAN市場將會出現增長，這意味著2024年將有更大一部份資本支出分配給RAN領域。」他在一篇專欄文章中寫到。
具體來說，Dell'Oro Group預測，在2023年下降了47%之後，北美市場RAN器材銷售額將增長17%。
這對三星、愛立信和諾基亞等公司來說可能是個好訊息，因為美國通訊鐵塔上的大部份無線電器材都是由它們提供的。購買無線器材和在通訊鐵塔上租賃空間，是營運5G網絡的最大的兩項開支。
美國三大營運商巨頭和Dish
在最近給投資者的一份報告中，富國銀行金融分析師詳細介紹了他們對美國三大5G網絡營運商（AT&T、T-Mobile和Verizon）2024年的前景預期。總的來說，這些分析師寫到，他們預計美國無線營運商資本支出總額在2024年將同比下降10%，從2023年的估計總額562億美元降至2024年的估計總額505億美元。不過，這比2022年到2023年的下降速度要慢。
AT&T：「AT&T在部署中頻段5G頻譜方面一直是動作最慢的，而且其步伐似乎仍然相當緩慢。」富國銀行分析師寫道。「AT&T似乎並不急於迅速擴大其中頻段5G覆蓋範圍，部份原因是5G用例尚未以可觀的方式擴充套件（FWA除外，與其同行相比，AT&T並未廣泛采用FWA）。」
他們指出，AT&T僅將其25%至35%的蜂窩基站進行了中頻段5G頻譜資源升級。這遠低於Verizon（50%-60%）和T-Mobile（80%-90%）的升級比例。
AT&T預計2024年其總體資本支出將從2023年的240億美元降至210億美元左右。
T-Mobile：富國銀行分析師表示：「在T-Mobile於2023年年中完成絕大多數2.5GHz和600MHz升級後，其活動前景更加不確定。」
他們指出，T-Mobile可能會將其中頻C頻段和3.45GHz頻譜添加到網絡中，但只是以「機會主義」方式進行。
「我們預計，T-Mobile將在2024年開展（通訊鐵塔）租賃活動，因為它將有選擇地部署額外的中頻段頻譜，並在無線網絡和家庭互聯網使用量較大的地區增加網絡容量，但我們預計該公司不會恢復到過去三年的活動水平。」這些分析師表示。
T-Mobile表示，相較於其2023年大約100億美元的資本支出，該公司2024年的資本支出將會下降。
Verizon：「Verizon的前景仍然相對穩定。」富國銀行分析師寫道。「Verizon在2023年第一季度確實相較於2022年第四季度略有下降，並且據說可能將一些專案推遲到2024年，但我們認為，相對於美國同行，Verizon的活動水平要穩定得多。」
分析師預計，隨著Verizon將其中頻段5G網絡擴充套件到城市地區以外，直到2025年，Verizon將持續在其通訊鐵塔上添加C頻段頻譜。
總體而言，分析師表示，他們預計Verizon未來幾年每年的資本支出約為170億美元，較2022年和2023年的支出大幅下降。
Dish：「Dish也還有很多工作要完成。」富國銀行分析師指出。事實上，Dish最近完成了與EchoStar的合並，現在正尋求透過其持有的更多頻譜來籌集更多資金。該公司也在努力從T-Mobile獲得更多的800MHz頻譜，同時利用其與亞馬遜的分銷協定。
富國銀行分析師寫道：「Dish最近的業績指導概述了2024年和2025年合計僅20億美元資本支出的計劃。」因此，他們預計，到2025年，該公司將在大約7000個額外鐵塔上添加其5G無線器材，低於最初預期的1萬到1.5萬個。
新的一年
2023年對於移動行業乃至整個電信行業來說都是非同尋常的一年。網絡營運商削減了開支，尤其美國市場在5G器材的支出。
盡管2022年底有放緩的傳言，但降幅超出了大多數人的預期。
通訊鐵塔公司Crown Castle行政總裁Jay Brown在2023年7月表示：「我們確實看到了與之前預期相比發生的變化。」
Jay Brown並不是唯一一位對市場低迷感到意外的高管。
然而，情況還沒有完全好轉。例如，諾基亞再次對其在美國的銷售發出警告，但這主要是由於AT&T決定用競爭對手愛立信的器材取代諾基亞的器材。另一家美國公司——Wi-Fi和企業網絡供應商Extreme Networks，也在2024年1月釋出了警告。
愛立信高管表示，期望北美營運商重新開啟錢包是「合理的」。
光纖、數據中心和國際需求
同樣值得註意的是，除了5G之外，美國電信行業的其他領域正在恢復樂觀情緒。例如，許多分析師預測，隨著聯邦補貼開始從聯邦政府流入州政府撥款專案，對光纖器材的需求將會增加。
Rosenblatt Securities的金融分析師最近在一份關於美國電信業整體情況的報告中寫道：「我們（電信）行業的管理團隊對2024年下半年和2025年的看法開始變得更加樂觀。最近我們與Adtran、Viavi和Calix等公司的溝通對話表明，近期需求趨於穩定，對2024年下半年的樂觀情緒也在增強。我們還感受到，Arista Networks、Ciena、Coherent、Extreme Networks、Infinera和Lumentum等公司對2024年下半年的前景預期也越來越樂觀。」
此外，在生成式AI的發展熱潮中，美國對數據中心的需求仍然呈現白熱化狀態。富國銀行金融分析師在最近的一份報告中寫道：「2024年，數據中心的基本面仍然保持良好，需求吸收接近創紀錄水平，市場租金呈上升趨勢，新的AI用例正在不斷發展。」
但在美國以外的全球其他地區，情況可能就不那麽樂觀了。Dell'Oro Group在其全球RAN市場預測報告中表示：「隨著印度RAN市場的回落，預計2024年的市場狀況仍將充滿挑戰，不過今年及預測期內剩余時間的全球下滑速度應該會更加溫和。」
C114通訊網 艾斯
