在【黑神話：悟空】即將全球預售之際，全世界的目光都聚焦於此。
作為【黑神話】投資人之一的騰訊，不僅沾了流量的光，也於近期拿出了不負所望的多款作品。上半年，騰訊陸續發行了【地下城與勇士：起源】【塔瑞斯世界】【三角洲行動】【星之破曉】【逆戰：未來】等多款熱門遊戲，以霸榜之勢占據發行榜單「半壁江山」。
在遊戲發行上鉚足了勁的騰訊，似乎已經展現「一切盡在掌握」的姿態，那麽，隨著二季度的收官，騰訊在遊戲業務上交出了怎樣的答卷？
國內遊戲逆勢上漲，「端轉手」成最大功臣
二季度，騰訊交出了不錯的答卷。
財報數據顯示，二季度營收為人民幣1611億元（226億美元），較2023年第二季同比增長8%。其中，騰訊的遊戲業務收入共計485億元，同比增長9%。
拆分來看，二季度騰訊國內市場遊戲收入達人民幣346億元，同比增長9%。據中國音數協遊戲工委釋出的報告顯示，二季度國內遊戲市場實際銷售收入為746.29億元，較去年同期下降約2.7%。相比國內市場整體情況，騰訊國內遊戲業務取得逆勢增長。
這主要源於【無畏契約】的收入增長及【地下城與勇士：起源】的成功釋出，以及旗艦遊戲【王者榮耀】及【和平精英】，兩者二季度流水均恢復同比增長。
細看這半年，騰訊在遊戲市場的新動作，推出格鬥類遊戲【DNF】手遊，釋出賽車類遊戲【極品飛車：集結】，還有SLG品類【世界啟元】。他們有一個共同點，走的都是「端轉手」的跨端路線。
從過往歷史來看，騰訊手遊日活超500萬、端遊日活超200萬，年流水超過40億的遊戲分別有，【王者榮耀】【和平精英】【金鏟鏟之戰】【英雄聯盟手遊】【穿越火線手遊】5款手遊與【地下城與勇士】【英雄聯盟】和【穿越火線】3款端遊。
【和平精英】傳承於端遊【PUBG】，【金鏟鏟之戰】借鑒了【英雄聯盟】的雲頂之弈玩法，而原創的【王者榮耀】也受啟發於【英雄聯盟】。
可見，端遊IP端衍生，簡化遊戲操作，疊加大量買量推廣，再透過微信等社交平台做留存。這正是騰訊遊戲熟練掌握的「制勝法寶」。
但隨著【DNF】手遊的上線，騰訊現有的頭部端遊基本已全部實作手遊化，騰訊遊戲需要尋覓新的爆款。
「手轉手」似乎就是騰訊嘗試的新路徑之一。比如充分發揮「王者榮耀」IP價值，據了解，格鬥和吃雞遊戲【王者榮耀：星之破曉】、開放世界RPG遊戲【王者榮耀：世界】、策略對戰遊戲【王者萬象棋】等正在研發中。
而另一條路徑則是將已經取得成功的遊戲或玩法推廣至海外。今年二季度，騰訊海外遊戲業務收入達人民幣139億元，同比增長9%。
其中，【王者榮耀】國際服於6月20日全球上線後，首月下載量突破5000萬，並在東南亞地區進入暢銷榜前十；【暗區突圍】端遊海外版近日已開啟不限號測試，並以國產遊戲Top 2的成績登上Steam平台心願單。
此外，表現強勁的【PUBG MOBILE】，其DAU和流水均實作兩位數的同比增長；【荒野亂鬥】流水也同比增長超過十倍，DAU創下歷史新高。
整體來看，騰訊在穩住國內遊戲市場基本盤的情況下，進一步開拓了海外市場。雙輪驅動下，騰訊遊戲業務重回高速增長趨勢。
新增長極「養成中」，小遊戲即將「破土而出」
除了在國內外市場上發力手遊和端遊，本季度表現強勁的騰訊遊戲業務中，還有一個「後來居上」的「新兵」——小遊戲，二季度其營收同比增長30%。
與此同時，小遊戲市場也正在經歷爆炸式增長。【2023年中國遊戲產業報告】顯示，2023年國內小程式遊戲市場收入200億元，同比增長高達300%。
在過去的一年裏，國內小遊戲領域最為成功的【鹹魚之王】【瘋狂騎士團】已經實作含APP版在內的全平台月流水高達數億的好成績。正因為潛力十足、買量成本相對較低，刺激了大量廠商入駐小遊戲平台。
2023年微信小遊戲開發者大會上的公開數據顯示，今年一季度，平台IAA小遊戲月活已經達到5億。小遊戲開發者人數已經累計超過40萬人，相比去年增長10w。
小遊戲之所以如「雨後春筍」般湧現，一是因為其低成本、高效率的特點，二是因為相比傳統的大型移動遊戲，小遊戲的研發和營運成本相對較低，可以更快地推向市場並驗證其商業模式。
盡管，這門生意也有「保鮮期短」的缺陷，但對平台來說並不一定是壞事。因為，截至到目前，騰訊並未投資小遊戲公司、也沒有代理其他廠商的小遊戲，平台遊戲均來自第三方，騰訊只需要收取「過路費」，就占據了穩賺不賠的角色。而且基於微信的熟人經濟優勢，強社交的小遊戲裂變能力更強，也能夠帶來更高的成長潛力和增長預期。
除了使用者規模和開發者數量外，小遊戲對於騰訊還有諸多助益。如「擁有中國最大的休閑遊戲社區」、「擴大使用者基礎並培養新玩家」和「提供了高毛利率和具有平台經濟效應的遊戲分發和廣告收入」等。
對此，在二季度財報電話會中，騰訊高管還與Roblox對標，未來將微信小遊戲打造成休閑遊戲平台，用規模化創造巨大的增長空間。這意味著小遊戲正在擺脫「微信副業」的特性，逐漸成長為新的增長支柱。
而且，由於小遊戲融合了多種玩法（如塔防、割草、Roguelike、史萊姆like、鹹魚like等），同時在美術設計上大多以小清新、田園風、簡潔風等路線為主，契合海外地區玩家對於輕度遊戲的需求，微信小遊戲的出海熱也在持續增加。
這其中，在去年年底出海的【菇勇者傳說】，全球累計下載量已近1500萬次，累計內購收⼊達到2.7億美元。
最終，小遊戲在本土與海外市場收入的逐步攀升，都將反饋在騰訊的遊戲業務收入上。而這一收獲可謂是「無心插柳柳成蔭」，也是騰訊投身遊戲圈以來，「最意料之中」的意外之喜。
與蘋果「絕交」，轉而「牽手」字節？
小遊戲爆火背後，騰訊或許一時間不知應該高興，還是應該難過。
因為隨之而來的還有蘋果的施壓。事情的起因是微信平台上的小遊戲開發者，將使用者引向外部支付系統，規避了30%的「蘋果稅」。
而這已經不是蘋果和騰訊第一次就「蘋果稅」開戰。無獨有偶，近期，在華為套用市場中，騰訊遊戲也消失在了套用市場排行榜單中。盡管，事情很快就有了結果，但這一系列事件背後仍然反映了一個共同存在的問題，也就是讓人「望而生畏」的抽成比例。
曾因為打賞、公眾號、小程式等功能，微信一度深陷「戰火」。因為從商業模式上看，微信幾乎完美繞開了蘋果當初為App Store設定的「抽成模式」。
如今，隨著微信小遊戲爆火，使得套用本身被打造成了一個「套用平台」，再加上小遊戲內建的低投入高回報內容，以及時至今日的龐大體量，致使蘋果無法像對待公眾號、微信小程式一樣視若無睹。
相較之下，字節跳動雖然也屬於蘋果這次施壓的物件，但似乎卻成了騰訊最貼心的「難兄難弟」。自2023年下半年開始，騰訊旗下的多款中重度遊戲陸續在抖音上直播，收效顯著。
巨量引擎OEGC遊戲大會公布數據顯示，截至2023年12月，抖音的遊戲使用者數已突破4億，遊戲啟用使用者數和付費使用者數分別實作了151%和67%的迅猛增長。考慮到2023年中國移動遊戲使用者規模為6.57億人，這意味著近六成的使用者都聚集在抖音平台上。由此看來，抖音遊戲推廣的能力不容小覷。
這一變化甚至暗示使用者行為正在發生轉變，使用者接收遊戲資訊、觀看遊戲廣告以及創作遊戲二次內容的主要平台已轉向短影片渠道。這對蘋果來說是不利的。
歸根究底，蘋果和騰訊，一個追求的是收入，一個追求的是渠道，是各取所需的關系。而在這場純粹的利益之爭裏，長時間的僵持之下，勢必也不會有贏家。
面對復雜的市場局勢，加之在遊戲市場呈現復蘇跡象之時，騰訊需要做的依舊是先求穩，再加速。
作者：琴聲奏響時
來源：港股研究社
