聯創光電(600363)10月10日晚間釋出公告,就上海證券交易所9月19日下發的問詢函，再次延期回復。
對於再次延期回復問詢函，聯創光電公告稱，公司收到【問詢函】後高度重視，積極組織中介機構等相關各方對【問詢函】所涉及的問題進行逐項核實與回復。鑒於【問詢函】部份問題的回復尚需補充和完善，公司向上海證券交易所申請延期回復。延期期間，公司及相關各方積極推進【問詢函】中涉及問題的回復工作，鑒於回復仍需進一步完善，公司再次向上海證券交易所申請延期不超過5個交易日回復。在此期間，公司將積極協調各方加快工作進度，以期盡快送出回復並及時履行資訊披露義務。
值得一提的是，針對上述問詢函，聯創光電9月26日晚間已公告延期回復，稱公司正根據相關要求，進一步補充相應資訊。為確保回復內容的準確性、完整性和合規性，公司向上海證券交易所申請延期5個交易日回復。在此期間，公司將積極協調各方加快工作進度，以期盡快送出回復並及時履行資訊披露義務。
一再延期回復問詢函，聯創光電此舉引起了投資者的廣泛議論：「一個公司，這麽大的事情，不做好前期工作，也沒有對可能出現特殊情況的應對措施，被打個措手不及。」有投資者則表示公司效率太低，一點不積極。
如前述再度延期回復公告，聯創光電的回復函能否自圓其說，令監管、投資者信服值得關註。一方面，聯創光電與收購標的資產聯創超導的實控人都是伍銳，本次交易構成關聯交易，引發關註。另一方面，聯創超導的大幅溢價也不由得讓普通投資者心生警惕。
9月20日，聯創光電披露關於調整購買參股公司江西聯創光電超導套用有限公司（以下簡稱「聯創超導」）部份股權方案暨關聯交易的公告，公司擬以現金1.34億元收購共青城智諾嘉投資中心（有限合夥）（以下簡稱「共青城智諾嘉」）持有的聯創超導3%股權，並擬以現金3.57億元單獨向聯創超導增資。
披露的問詢函顯示，本次交易采用收益法的評估結果，標的資產評估值為55.75億元，較凈資產賬面值增值2767.2%。聯創光電則表示，本次交易最終按照上述評估結果的80%（即44.6億元）作為計價基礎，較凈資產賬面值增值2193.78%。
公告披露，估值盈利預測主要依據標的公司在手訂單、框架協定、意向訂單等確定。評估預測收入中，2025年在手訂單覆蓋2.05億元，意向訂單覆蓋8.36億元，合計覆蓋率為73.80%，且主要依靠意向合約覆蓋；2026年無在手訂單，意向訂單覆蓋8.69億元，對評估預測收入的覆蓋率為40.86%。繼2023年首次實作收入後，2024年上半年，標的公司僅實作營業收入2345.89萬元，凈利潤-335.36萬元，與評估預測值營業收入3.30億元、凈利潤4600.13萬元差距較大。此外，標的公司有三項主要產品，其中兩項尚分別處於小批次商業化生產階段和小試階段。
上海證券交易所要求公司補充披露：（1）標的公司截至目前實作的收入及利潤，結合其在手訂單年內執行計劃及實際執行情況、產品交付及驗收過程及周期、收入確認條件及時點等，說明標的公司2024年上半年業績實作情況是否符合預期，審慎評估其2024年預測業績實作的可能性及依據；（2）結合相關意向訂單所涉的具體產品及其產業化階段、意向訂單的轉化率及其不確定性風險、相關訂單對預測收入的覆蓋率，說明高度依賴意向訂單進行盈利預測及估值的謹慎性和合理性，盈利預測相關參數取值是否合理。
